“注：yearn.finance创始人AndreCronje今日宣布与链上期权协议
Hegic的匿名创建者MollyWintermute共同成立300万美元的DeFi基金M＆A。该资金由
HegicDevelopmentFund拨款，旨在投资DeFi项目的核心开发人员和代码。MollyWintermute表示，想要获得投资的开发人员只需向其展示代码，而不需要宣传资料。”
原文是Yearn.fiance创始人AndreCronje发布在Medium上的博客文章。
yearn.finance的核心宗旨之一是减少储蓄账户的弊端。到目前为止，我们将重点放在无损策略上，尽管优势可能较小，但弊端有所缓解。但是，这给保险库提供了许多理想的机会。
派盾：Defrost Finance被添加虚假抵押Token且恶意清算，损失超1200万美元:12月25日消息，据派盾监测，Avalanche 生态原生稳定币项目 Defrost Finance 协议再次出现问题，协议被添加了假的抵押 Token，并使用恶意价格预言机清算当前用户，损失估计超过 1200 万美元。
Defrost Finance 官方表示，已注意到 V1 出现的紧急情况，团队目前正在调查，恳请社区等待更新，暂时不要使用 V1 或 V2。[2022/12/25 22:06:39]
让我们来看一个例子。假设目前DAI的最佳利率是10％，但是如果我们提供DAI：ETH，我们可能会赚到20％。这不是yearn考虑的策略，因为它为DAI增加了一个变量，即ETH的价格波动。如果我们将1,000DAI转换为500DAI：500ETH，并且ETH价格下降10％，我们手里的价值就<1,000DAI。
DeFi 概念板块今日平均涨幅为24.65%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为24.65%。47个币种中46个上涨，1个下跌，其中领涨币种为：AST(+88.58%)、YFI(+52.90%)、MKR(+47.12%)。领跌币种为：NEST(-1.98%)、LEND(-1.42%)。[2021/5/25 22:40:58]
如果我们可以抵消ETH的任何潜在价格下跌呢？我们的目标是减轻我们的ETH敞口，同时增加的利息减去减轻此类敞口的成本仍大于原始获利机会。使用上面的示例：20％收益减去对冲成本，最后仍大于10％。
币安矿池上线DeFi挖矿产品 用于参与跨链Kava平台挖矿:据官方消息，币安“质押挖矿”平台将于2020年08月20日21:00（香港时间）上线DeFi 挖矿产品BNB。据币安官方公告， DeFi 挖矿产品BNB将开放7天期、30天期产品。据悉，BNB将用于参与跨链Kava平台挖矿。目前Kava平台已抵押156万BNB，贷出1600万USDX稳定币。[2020/8/20]
这种损失抵消被称为对冲风险。首先让我们看一下如何使用期货合约进行对冲操作，在上面的示例中，简单来讲，我们购买了价值500个DAI的ETH，假设是1ETH。我们希望在4周时间内通过ETH获得收益。我们与Alice达成协议，如果她给我们500DAI，我们将在4周内给她1ETH。Alice认为ETH价格在这期间内会上涨，因此能够在4周内以比市场价格便宜的价格购买1个ETH对Alice来说是一个好交易。4周后，结算期货合约，我们交给Alice1ETH，Alice则给我们约定好的500DAI。这时候我们有1,000个DAI，而Alice有1个ETH。
Coinbase：目前市场上DeFi协议存在四大风险:加密货币交易所Coinbase表示，目前收益与风险已经呈现出同步性，尽管目前DeFi市场规模仍然相对较小，但过高的收益率凸显市场存在额外风险，这些风险主要包括：1、智能合约风险：DeFi智能合约很容易被黑客利用，2020年已经出现了几个例子，比如bZx、Curve和Lendf.me。DeFi行业呈现出爆炸性增长导致大量资金被注入到新生协议中，而攻击者很容易从这些不成熟的协议中发现漏洞；2、系统设计风险：许多DeFi协议运作时间并不长，但是却提供了大量激励措施，比如Balancer，只需一个简单的漏洞，FTX就能获得超过50%的收益；3、清算风险：DeFi协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响，并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险，继而诱发清算机制，造成用户遭受进一步损失。4、泡沫风险：一些底层网络代币（比如COMP）的价格动态会呈现自反性（relexive），因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度相关，而网络使用情况又受到网络激励代币未来价格的影响。[2020/8/10]
期货市场在未来确定的日期结算基础资产。这是我们可以使用的一种机制。
使用上面的示例，假设ETH价格增加到1,000DAI。Alice很高兴，她赚了500DAI，但是，如果我们不做期货合约，我们可以将这500DAI的利润分配给我们的LP人，从而进一步提高他们的收益。那么，如果我们希望能够在4周内将其出售给Alice，但又不一定要在4周后将其出售，该怎么办？
为此，我们可以购买一个“期权”，正如单词所说，它是执行合同的期权。这和上面的方法完全一样，但是这使Alice面临潜在的不利因素，因此Alice收取溢价，因此她向我们收取10DAI的期权费用能够在4周内以500DAI的价格卖出她的1ETH。但是，如果DAI的价格在4周内大于500，我们将无法执行该合同。
假设价格上涨，LP将可以获利更多，假设价格保持不变，LP可以获得20%-10%的DAI，假设价格下跌，而我们可以执行期权并获得500DAI本金。
在上面的示例中，有很多“微型管理”，需要对价格进行连续比较，并检查何时执行特定的期权/期货。如果我们可以简化一点呢？为此，我们可以使用以DAI进行结算/计价的二元期权
二元期权允许我们抵消“损失”部分。因此，再次来看我们上面的例子，假如ETH的价格下降到了400DAI。如果我们与Alice的协议是在DAI中结算的二元期权，那么结果是既不是我们给她1ETH也不是她给我们500DAI，而是她给我们100个DAI。这意味着基础资产未结算，但利润部分已结算。因此，此时池为600DAI：1ETH。虽然最终结果是相同的，但这需要更少的步骤。让我们考虑一下，二元期权的成本为10DAI，如果ETH上涨，我们将得到500DAI：1ETH=500+600–10，如果ETH的价格下降并且我们执行了期权，我们将有500DAIDAI：1ETH+100DAI=500+400+100-10。
这使我们能够保持立场中立，同时能够享受最佳的收益率。这里重要的一点是期权定价。假设该期权每1ETH需支付10DAI。那就是10个DAI对500个，或每4周7.3％，因此此处的期权定价变得异常重要。
接下来，我们需要了解期权定价，未平仓合约和行使价差异，但是对于我们提出的变更/修改，我将在下一篇文章中介绍这些内容。
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