迷茫中的探索:数字货币ETF到底还有多远?_DOT:Polkamon

ETF,全称交易型开放式指数基金,对于许多投资者来说一定并不陌生。在传统金融市场,ETF作为一种低价透明的投资工具,随着时间的沉淀已被大量的用户所接受。而在数字货币这个新兴市场上,ETF也正积蓄着力量等待爆发,并已出现一些创新产品。本文通过梳理ETF相关的知识点,带领读者了解数字货币ETF的现状及潜在未来趋势。

传统ETF百花齐放

ETF,全称交易型开放式指数基金,是一种跟踪指数变化,可在一级市场随时申购赎回,并在证券交易所上市交易的指数基金。由于ETF采取跟踪指数的投资策略,其净值通常贴近指数的表现,在很大程度上减少了基金的主动管理,多数属于被动投资的范畴。概括来说,ETF兼具了股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色,为投资者提供了一种十分高效、便捷、透明并且费用低廉的投资工具。

欧科云链集团正式启动区块链科普行动“星途计划”:欧科云链集团于4月26日,正式宣布启动了区块链科普行动——“星途计划”,行动包括将在全国范围展开系列沙龙,加大力度推进区块链科普进机关、进国企、进校园等,联合政府部门、行业协会等共同构建起更加完善和有效的区块链科普教育生态,与此同时,直击区块链科普现存痛点,推出简单易懂的“秒懂区块链”公益短视频课。

该计划旨在全维度推动社会建立对产业更清晰的认知,与“鲲鹏计划”一道助力数字经济及区块链产业本身健康发展夯实“人才”和“产业认知”两大基础。[2021/4/26 20:59:37]

从现阶段ETF的成立规模和数量来看,各地区的发展差距较为悬殊。根据ICI数据,截至2019年底,美国ETF体量排名全球首位,总规模达4.25万亿美元,高达世界规模的72%,数量达2343只。ETF对于美国金融市场的重要性可以说非同一般,其规模将近美股总市值的10%,并贡献了美股30%以上的交易额,大致要归因于美国市场成熟、401K养老计划以及买方投顾模式的推动。相比之下,中国的ETF市场体量尚小,2019年整体规模为856亿美元,数量为256只,交易额对股市占比仅2.81%。但从另一个角度来说,中国的ETF市场也正如火如荼地发展着,2019年其ETF数量同比增长240%,未来还蕴含着巨大的潜力。

TRON数字钱包科普资料《波场钱包的现在过去与未来》已上线:据最新消息显示,由TokenPocket联合波场TRON官方,以及 TokenPocket 社区志愿者共同撰写的《波场钱包的现在过去与未来》已正式上线。《波场钱包的现在过去与未来》又称为波场钱包小白书,详细介绍了当前TRON钱包与TRON生态密切结合的实例,是目前市面上最为详细的TRON数字钱包科普资料。波场钱包作为波场公链生态中极为重要的入口,是波场生态的重要构成要素。波场钱包从一开始只提供权限管理、转账收款、节点投票等基础功能,到如今不仅可以为用户提供法币交易、闪兑和去中心化交易所等方便快捷的交易服务,还能让用户直接在钱包上体验波场上DApp,挖矿、DeFi、Staking等资产增值服务。详情见原文链接。[2020/8/20]

现场 | 火币中国推出数字经济及区块链产业科普新书:金色财经现场报道,12月6日,由海南省工业和信息化厅主办,南南合作金融中心协办,海南生态软件园、火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海口举行,这是全球首次区块链部长级论坛。

在本次论坛上,火币中国举行了“数字经济及区块链产业科普系列新书发布”仪式,希望通过教材、专业教育、培训等多种方式,帮助从业者、高校、研究机构深入了解区块链,从而建立起区块链全局性知识模型,真正推动区块链应用落地。火币中国CEO袁煜明介绍,将联合机械工业出版社面向普通高等教育推出《区块链导论》、《区块链系统设计与应用》和《区块链新商业模式分析》系列教材,这是国内最早推动的区块链教材之一;火币中国还积极参与数字经济的研究,由中信出版社出版的新书《读懂Libra》已经上市;由火币中国负责编写的区块链技术科普读物《区块链技术进阶指南》将于12月面世;首本行业内最全的区块链应用案例集《区块链产业应用100例》在本次论坛进行了首次刊印。[2019/12/6]

来源:中泰证券?制图:Cointelegraph中文

动态 | 美国演说家Anthony Robbins开始科普什么是比特币:美国演说家安东尼·罗宾(Anthony Robbins)在自己的网站上发布了一篇比特币的科普文章,并在推特上向自己的粉丝介绍什么是比特币,目前他的推特账户共有粉丝304万人。[2019/1/1]

数字货币ETF迷茫中的破局之路

在传统ETF枝繁叶茂,百花齐放的同时,数字货币ETF也正奋力生长,未来可期。而提到数字货币ETF,不得不从比特币ETF说起。比特币的诞生标志着数字货币这一新兴市场的开启,因此其ETF能否成功推出也被认为是数字货币能否走入主流世界的标志性事件。

在过去数年里,许多知名机构或个人都曾加入到推动比特币ETF的运动中来,包括不但限于加密货币交易所Gemini的创始人Winklevoss兄弟、资管公司Bitwise、VanECK、WisdomTree、ProShares、WilshirePhoenix、Direxion和GraniteShares等,其中VanECK、WisdomTree和ProShares分别为2019年美国第七、第八和第九大ETF发行商,在传统ETF市场的地位举足轻重。遗憾的是,这些尝试均未获得成功。美国券交易委员会SEC拒绝了每一次的申请,给出的原因包括价格操纵、价格波动过大、监管缺失和市场规模尚不明晰等。比特币拥抱ETF的过程可谓道阻且长,但许多人的信心并未受过去失败所影响,这包括目前数字货币市场最大的资产管理公司Grayscale。

声音 | 火星人朋友圈科普RAM:火星人在朋友圈发文称,“什么是RAM?简单来说就是EOS这个国家的土地,所有的经济行为都离不开土地。只要EOS的BP们能投票形成一个稳定的供给预期,并且不改变目前的Bancor算法,那么RAM后续的价格有可能会像北上广深的房价走势。房价下跌不行,房价过快上涨也不行,EOS的生态越来越像某国了,真有意思。”[2018/7/6]

“我们认为比特币ETF的批准是时间的问题,而不是是否批准的问题。”灰度投资的董事总经理MichaelSonnenshein曾表示。

在比特币ETF受阻的当下,灰度推出的数字货币信托成为许多合格投资者的首要选择。以灰度比特币信托为例,其提供了一种类似ETF的交易型工具,方便投资者能十分快捷地投资比特币,而免去了过程中在入金、托管、交易方面的疑虑。灰度信托总规模持续攀升,目前已达到122亿美元,约占数字货币市场总市值的2.12%,其中比特币信托规模为102亿美元,高达比特币流通量的2.91%,对市场的影响力可见一斑。

灰度数字货币信托持仓占比??制图:Cointelegraph中文

广义来说,现阶段尽管还未有一只ETF成功通过SEC批准,但市面上已有诸多交易平台进行了类似数字货币ETF产品的设计与尝试,例如OKEx、火币、抹茶和FTX。

OKEx和火币在这方面的产品较为相似,是典型ETF的设计,推出时间也较早,均在2018年5月。两者分别对其自身编制的数字货币指数进行跟踪,在平台上向用户开放申赎和交易,以提供一个风险分散、标的多样化的数字资产管理工具。以OKEx为例,其最早推出了OK05和OK06两只指数,前者基于流通市值排名前5的数字货币进行市值加权,后者则在前者基础上再加入平台币OKB,以反映其平台上主要交易币种的整体价格走势。在这两只指数的基础上,OKEx推出了ETT产品,支持用户申购、交易或转让,其本质上是一种交易所指数基金,即ETF。类似地,火币指数称为火币主力指数,对应火币主力指数化产品HB10。

用户通过投资火币和OKEX上的这些类ETF产品,相当于投资了对应的指数,换言之是指数中按比例构成的一篮子数字货币,是一种简易方便,对用户友好的投资工具,有利于更多普通用户参与到市场交易来。

在行业内,抹茶的ETF产品颇具创新,它对诸多币种单独推出了杠杆ETF产品,例如BTC3L?和?BTC3S?分别代表3倍做多BTC和3倍做空BTC的ETF产品。杠杆ETF在传统金融行业已有颇多应用,其通过杠杆加再平衡的方式,可获得多倍标的指数收益的效果,适用于单边趋势、有波动率的行情。抹茶的杠杆ETF便基于这样的逻辑设计,相比普通加杠杆的方式,其优势在于费用低廉和无保证金机制,从而无强平和爆仓风险。而相比普通做多/做空的方式,其为缺少资金或币种资产的用户提供了可行途径。在单边趋势的波动市中,这样的杠杆ETF不失为一种优质工具。

FTX平台的杠杆代币是另一个数字货币ETF的创新品种。简单而言,杠杆代币是对永续合约仓位的代币化,以ERC-20代币的形式存在,而本质上是一种指数追踪类ETF,FTX平台作为做市商和基金发行人进行管理,用户可以通过二级市场交易和申购赎回的方式将其与美元实现兑换。相比普通杠杆交易,在现货市场上购买这样的杠杆代币,用户无需去考虑由保证金、强平价格或其他方面带来的烦恼。

未来展望

数字货币作为诞生仅十年左右的新兴市场,从萌芽到成长的一路走来,经历了诸多坎坷和质疑,同时也收获了越多越多主流声音的支持和肯定。数字货币ETF可谓是其中一个未实现的里程碑,随着市场体量逐步增长,去中心化的价值逐渐被意识到,没有理由不相信它有一天能够实现。目前行业从业者在这方面的探索和创新,更是为未来数字货币ETF的成熟夯实基础。就像灰度CEOBarrySilbert在几日前的采访中表示:“我想我们只需要耐心等待,当监管机构做好准备时,我们一定会在那儿。”

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