作为金融乐高积木，DeFi的可组合性带来的空间可观，你无法想象DeFi空间里这一群有意思的人会鼓捣出什么新鲜玩意来。
12月15日Coinbase宣布上线SNX后，SNX又经历了一轮飙升。在DeFi发展浪潮下，衍生品赛道一定是个不容忽视的领域。其中的代表作Synthetix是个很有趣的例子，这篇文章里，聊聊最新的一些进展。
这篇文章聊一下合成资产平台Synthetix如何成为了大额资产无滑点交易的中间件，并且在以太坊转向Rollup?为中心的路线后，Synthetix如何成为了DeFI+?Rollup/Layer2解决方案的最佳样板之一。
一、什么是合成资产平台?Synthetix??????
作为一种结构性金融产品，合成资产提供了有趣的交易体验：你无需拥有BTC、黄金、股票、房产，也可以通过合成资产衍生品的方式，来获得对应的资产头寸，获得投资于BTC、黄金等目标资产的收益，当然也要承担其损失。
合成资产(Synths)，就是对目标资产的镜像模拟。例如，用sUSD去表示美元的价格，用sGold表示黄金价格，用sSP500来表征标普500股票指数等。甚至，加密资产本身，也可以成为锚定物，用sBTC来表示BTC，用sETH来表示ETH。
这些合成资产能一比一兑换为对应的锚定物么？至少目前阶段，绝大部分的项目中，合成资产所做到的只是复制了锚定物的价格，让人们可以直接在链上进行这些虚拟资产的交易，并不能够将合成资产一比一兑换为实物。
在DeFi领域，Synthetix是合成资产交易这一赛道上的翘楚。Synthetix建立在以太坊上，通过抵押平台代币创建合成美元资产sUSD，然后用户可以将sUSD用于交易其他合成资产，如sBTC、sETH、sAUD、sBNB等。
几个月前笔者曾写过一篇介绍Synthetix的文章，感兴趣深入了解的读者，可以参见《一年百倍的DeFi龙头Synthetix，你是不是还不了解？》。
二、Synthetix?的外部效应?????
在AMM出现之前，DEX的交易深度一直阻碍了更多用户的尝试。借助于?Uniswap等AMM型DEX的出现，更加上2020年流动性挖矿的兴起，为DeFi争了一口气，交易量也已赶超中大型中心化交易平台。不过在进行大宗资产交易时候，受限于交易平台的深度，仍然会遇到交易滑点较大的问题。
Cobo区块链安全团队公开0xDAO潜在盗币漏洞发现过程及技术细节解析:4月2日消息，0xDAO v2原计划上线前的几个小时，Cobo区块链安全团队启动对该项目的DaaS投前例行安全评估工作，随后在github开源的项目代码中发现了一个严重的安全漏洞。经评估，如果 0xDAO v2此时继续上线，该漏洞预计会造成数亿美金的资产损失。Cobo区块链安全团队立即启动应急预案，快速通过多个渠道联系到0xDAO项目方，提交该漏洞的完整攻击流程，紧急叫停了项目上线，随后协助0xDAO项目方对该漏洞进行了修复。
日前，0xDAO官方发布推文向Cobo区块链安全团队表示了感谢，并且表示会按照严重漏洞级别给予Cobo区块链安全团队漏洞赏金奖励。[2022/4/2 14:00:31]
不过，最近Curve交易平台上线的跨资产兑换平台，集成Synthetix的虚拟合成资产交易功能，大幅改善了大额交易下的滑点问题。
对比?Uniswap和?Curve的交易
通过Uniswap交易100万DAI，购买BTC，滑点大约为1.5%，得到大约28.24?个wBTC，如下：
用Curve交易，得到大约28.94个wBTC。就是说，同样的交易，通过CurveXSynthetix的交易功能，多得了0.7个?wBTC?。
继续增加交易额，通过Uniswap交易1000万DAI，会怎样？1000万?DAI在Uniswap可以得到242.73个wBTC，交易滑点大约为15.52%；而在Curve交易，则可以得到大约287.46个wBTC，相比Uniswap，多得了45个BTC！
ENS开发负责人：以太坊已支持CCIP读取与ENS通配符解析解决方案:3月14日，ENS开发负责人Nick Johnson在推特上表示，以太坊已支持CCIP读取与ENS通配符解析解决方案。据悉，跨链互操作协议（CCIP）为ENS采用的跨链解决方案，旨在支持在二层网络上发行链上的域名。[2022/3/14 13:55:55]
Uniswap可以说是目前DeFi领域中交易深度最大的DEX了。尽管上述例子稍显夸张，不过也足以说明问题了。
DeFi必然会遇到大额交易的问题。无论通过中心化平台、DEX还是AMM进行大额交易，不可避免的遇到交易滑点的问题。而通过接入Synthetix的虚拟合成资产交易，Curve大幅改进了交易滑点，当然，也会有其另外的问题，我们后面会讨论。
Curve的跨资产交易功能有何特别？
Curve在此次更新之前，在平台上稳定币跟BTC交易，是两个老死不相往来的邻居。通过跨资产交易，让稳定币可以兑换为BTC的锚定币了。
你可能会说，这又有什么好奇怪的么？Uniswap等AMM平台不仅仅是可以在稳定币跟比特币锚定币（如wBTC、renBTC、tBTC)等之间交易，还可以交易一大堆其他的代币呢！
Curve的跨资产交易之所以值得一提，是因为这跟传统AMM做的交易有所不同。在同类资产之间交易，滑点小，锚定物一致，可以有效的降低交易不确定性。而如果要通过传统AMM的做法，比如在DAI和wBTC之间进行交易的话，就要为这一交易对提供足够的深度，才有望减少交易滑点。并且，要为每一种资产都提供足够的交易深度才行。
Curve特别的一点在于：不同的稳定币之间的兑换滑点很小，而不同锚定币之间的交易滑点也能够降到最低。这是借助于Synthetix的虚拟合成资产来实现的。
Curve跨资产交易如何实现？
根据Curve的文档所述，跨资产交易将Synthetix作为中间件，其有如下特点：
声音 | 鲁春丛：推动区块链的创新技术在标识解析中深度应用:据中国信通院官网，8月15日，在中国工业互联网标识大会上，工业和信息化部信息通信管理局副局长鲁春丛演讲表示，大力推进标识解析技术，标准研制，搭建规模性基础技术创新以实验的环境，联合产学研用各方面力量，促进新型标识体系的研制，推动区块链的创新技术在标识解析中深度应用。据介绍，标识解析体系是工业互联网的核心基础设施，是新一代互联网的“中枢神经”。[2019/8/18]
借助于Synthetix的无滑点交易合成资产的功能，大幅降低滑点，上文中我们也见到了这一特点；
结算期较长，大约为六分钟，因为Synthetix需要结算期，在结算期内，如果遇到BTC等价格大幅变动的情况，也会造成资产变化
借助于虚拟资产，这一跨资产交易功能可以更广泛使用
交易费高昂，即便是gas费设置为50gwei，由于交易过程复杂，也需要消耗超多gas，大约花费为80多美元
需要分为两笔操作：交易发起与交易清算。
例如，将DAI兑换为renBTC(BTC的一种锚定币），会涉及到如下过程：
通过Curve，DAI会转换为sUSD这一Synthetix上的合成美元虚拟资产；
通过Synthetix，将sUSD无滑点兑换为sBTC，会有6分钟左右的结算期，在此期间最好不要关闭浏览器；
这时，用户可以得到ERC721格式的NFT一枚，代表了此次交易；?
在结算完成后，用户需要点击完成交易的按钮，完成最后一步：Curve平台会帮你把sBTC兑换为renBTC，得到你的最终资产。?
这其中的关键角色，就是Synthetix了。
三、Synthetix更多应用接入?????
分析 | USDT听证会解析:瑞海君看币观点：一、预计听证会围绕的主题有如下两个：
1.Bitfinex和Tether不顾美国法律和监管，为纽约州居民提供了相关服务。
2.Bitfinex和Tether之前在美国的业务，触犯了美国的反法（这个才是对USDT具有巨大杀伤力的议题）。
二、?今晚可能达成的几种结果：
1.BFX和Tether违规为美国居民提供服务罪名成立，会导致两家共识会继续被调查，且会被美国要求提供更多的运营资料，的事情没结果，但是也要提交更多资料自正清白，这是利空！会导致USDT这个雷持续悬在整个币圈的头上，然后美国来一条新闻，币圈震动一次，简直就是噩梦。（概率中性）
行情影响：短暂反弹，然后继续震荡阴跌。
2.两项罪名都没结果，短暂利好，BFX继续和美国扯皮，大家松一口气暂时?，价格可能出现反弹。（可能性较大）
行情影响：短暂反弹，后市宽幅震荡为主。
3.两项罪名都成立，不可想像（可能性较小）！
行情影响：区块链局。
罪名直接成立可能性也较小，调查没那么快，所以请大家系好安全带，等待靴子落地，两只靴子到底如何落地，落地几支，只有静候今晚的听证会了。[2019/7/29]
通过上面的例子，我们应该能知晓，Curve的跨资产功能为何被一些评论者认为是DeFi领域的一次显著创新了。实际上，我们也不能忽略掉背后的功能：Synthetix的虚拟合成资产以及由此对DeFi其他项目的赋能。
合成资产充当交易桥梁
Synthetix上的虚拟合成资产，称之为Synths，例如sBTC，sETH，sUSD。由于Synthetix采取的是无滑点交易的设计，所以相比较交易USDT和BTC而言，在sUSD和sBTC?这两个虚拟资产之间进行交易，依赖于预言机提供的价格，而不会产生交易滑点，从而理论上可以产生无尽的流动性。?
因此，Synthetix社区开始萌生想法：如果虚拟资产之间的交易无滑点，那么是否可以将这一特点跟其他的AMM结合，让其他的交易平台上大额交易，也能降低交易滑点？10月份在Synthetix社区提案论坛中的一次讨论，也开始将这一点提上日程。
分析 | 杯柄形态ENJ最高涨幅83% 盘面解析:金色分析师：今日山寨币ENJ最高涨幅83%，消息面上，ENJ确定成为三星Galaxy S10手机的合作伙伴。从盘面上看，小时图币价在未启动前一直处于上升趋势中，前期已经涨了一波，缩量调整回落，然后放量上攻，到达前期高处时候，又再次缩量调整，然后在放量上攻突破前期高点，然后币价进入直线拉升趋势，营造杯状带柄形态。[2019/3/8]
其中关键一环，来自于SIP89:VirtualSynths。虚拟合成资产的提出，为每一笔交易创建一个虚拟合成资产的代币，主要用来应对结算期长时候，用户如何领取到对应资产的问题。在上面Curve的两步结算方案中，我们也见到了上述Synthtix提案的实现，算是比较妥善的方式了。
通过这种方式，让Synthetix充当了无滑点的交易结算层，虽然对于小额交易来说并不方便，但是对大额交易而言，滑点问题得到了大幅解决。
在11月份的一篇帖子中，Synthetix创始人KainWarwick提到，将虚拟Synth和AMM结合，能够在一笔交易之中连接多个资金池，1inch这样的DEX聚合器可以实现路由优化，以尽可能少的滑点执行每笔交易。
Kain提到，在虚拟Synths实现的过程中，如Curve、1Inch、ShellProtocol、Saddle等团队都参与其中，并希望将其加入到自己的平台功能中。
Saddle的例子
Saddle是一个新上线的项目，提供了基于比特币的锚定币的自动做市商工具。
据链闻报道，Saddle公布已完成430万美元的融资，领投方为FrameworkVentures、PolychainCapital和ElectricCapital，其他投资方包括CoinbaseVentures等，个人投资者包括Synthetix联合创始人KainWarwick、AndrewKang、MarianoConti、JamesPrestwich和SpencerNoon。
Saddle的首个池子支持四种资产：renBTC、WBTC、sBTC和tBTC。Saddle团队表示，随后还将推出新的稳定币和基于ETH的资金池。Saddle也会通过Synthetix的虚拟合成资产特性，支持多个资产之间的大额低滑点交易。
顺便一提，Saddle上线前后也面临不少指责声音，认为他抄袭了Curve的算法，而仅仅是更换了合约语言为Solidity。迄今为止，尚未见到Saddle的回应。不过，这不是本文的关注目标了。
四、首个DeFi龙头Layer2?迁移案例??????
最后，我们分享下来自Synthetix+?Layer2?方案(OptimismRollup)的现状。Layer2扩容是2021年的重中之重。DeFi+Layer2方案如何演变，也是投资者们关注的核心问题。?
目前Optimism主网试运行的软启动已经开启，分多个阶段陆续推进中，2月下旬预计开启公开测试，大约一个月之后再正式上线主网。除了Synthetix之外，CoinbaseWallet也会接入Optimism。通过OVM让开发者们低成本迁移。
在2021年路线图一文中，Synthetix创始人提到：?
向OptimisticEthereum的过渡，将缓解2020年我们经历的许多问题。这种过渡有两个主要优势：更低的gas成本和更高的吞吐量。更低的gas成本对所有用户都有好处，并使系统更有效率。更高的吞吐量将使我们在与Chainlink合作的过程中减少预言机的延迟，实现通过合成期货和许多其他协议改进的杠杆。
随着Optimism软启动，Synthetix也紧紧跟随。1月16日Synthetix发文宣布SNX质押服务已经在OptimisticEthereum上线。文中称，会分为多个步骤分阶段实现向Layer2（OptimismEthereum)的迁移，第一阶段考虑的重点在于让SNX小额持有者参与，毕竟，以太坊网络的高昂操作成本，限制了这部分用户。
接下来聊一聊如何使用SynthetixLayer2部分的现有功能。可以通过该链接访问:https://staking.synthetix.io/l2
首先，点击登录Metamask钱包
SNX持有者可以迁往?Layer2?(L2)网络。迁移之前，如果在L1中有债务未偿还，需要先还清之后才能赎回对应的SNX。
还清了债务后，可以将SNX转往L2，这期间大概会有五分钟的延时。
在?Layer2?上的操作，跟在以太坊上操作类似。不过当前Optimism团队会承担?Layer2?上的ETH费用，所以不需要支付gas费，只需要签名就行。但是从layer1迁移到?Layer2?的过程，还是要消耗gas费的。
不过，在现阶段L2上的SNX跟sUSD?是无法转账到其他钱包的，意味着只能通过Layer1上SNX转入的方式，兑换为L2上的SNX。为了激励用户参与，也提供了奖励。根据页面中提示的信息，当前有256万SNX参与到L2网络之中了，年化收益会采取先低后高逐渐增长的方式，当前年化为20.35%。?
顺便一提的，OptimismEthereum在最近的一篇公告中提到“通向更为去中心化之路”，国外社区有评论者解读为可能会引入治理代币尚未可知。不过，刨除掉空投代币的可能外，单论体验Layer2+DeFi，也可以考虑尝试一下L2版本的Synthetix。
小结
头部DeFi平台Synthetix是衍生品赛道中很特别的存在。本文重点关注了虚拟资产充当跨资产交易桥梁的特征，以及Synthetix在?Layer2?网络中的进展。
借助于Synthetix提供的虚拟合成资产特性，会有更多的DeFi平台加入进来，改进大额交易的滑点问题。在OptimismEthereum主网试运行软启动后，Synthetix也成了Layer2+DeFi的样板间，相信更多的DeFi项目可以从中受益。2021年DeFi的发展脚步只会加速，不会停滞，期待更多创新的发生。?
参考资料
https://l2.mintr.synthetix.io/
https://www.chainnews.com/articles/502210623182.htm
https://research.synthetix.io/t/virtual-synths-sip/202
https://curve.readthedocs.io/cross-asset-swaps.html
https://www.chainnews.com/articles/808761728287.htm
https://www.coindesk.com/saddle-raises-4-3m-for-slippage-free-defi-trading
https://blog.synthetix.io/the-optimistic-ethereum-transition/
https://blog.synthetix.io/l2-mainnet-launch/
https://cryptobriefing.com/curve-accuses-saddle-finance-of-copying-its-code/
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