DeFi新玩法丨将资产「收益权」代币化,APWine 可以为 DeFi 乐高提供哪些价值?_DAI:Winerz

APWine是一个可以将用户资产的「收益权」分离并代币化的新型去中心化金融协议,用户可以在无需关心底层资产的前提下,将未来某期限内的收益权提前卖掉。这可能会提供投机、利率交易市场、对冲、固定利率收益产品结构等很多场景的用途。

比如某用户预测未来1年市场可能会比较惨淡,那他就可以通过APWine将某类资产的储蓄利率的收益权提前卖给市场。然后,无论市场未来如何波动都和他没有关系,他已经提前获得了收益。其实项目名本身也很有意思,APWine是APY的谐音,Wine和Y读音类似。另一方面,选择Wine这个词也可能是因为红酒是需要「时间」发酵的,就像协议的利润收益也是需要付出时间成本的。

DeFi借贷协议Liquity上线12小时TVL已近3亿美元:DeFi借贷协议Liquity上线以太坊主网12小时其TVL已接近3亿美元。[2021/4/6 19:49:00]

APWine近日在主网推出了Beta测试版,用户可以通过质押Aave或Yearn这类借贷或资产管理协议中的生息代币,将未来某一段时间内的收益权进行代币化并出售。

APWine有啥用?

举个例子,aDAI是用户将DAI抵押在Aave平台中的生息代币,其收益率是根据DAI在该市场的需求不断变化的。为了降低这个收益率的不确定性,用户就可以使用APWine将收益权剥离为独立的代币,然后进行交易或卖出。

用户可以将aDAI存入APWine,铸造出一种名为FYT的凭证代币,代表aDAI资产未来X天的收益权。其中FYT是APWine系统内的特定术语:「未来收益权代币」。

数据:过去45天DeFi与比特币和以太坊呈负相关性:过去45天,比特币价格突破13700美元,并创下2018年以来的最高单月收盘价。在这段时间里,比特币、以太坊与DeFi的相关性在很大程度上变成了负相关。但ETH和DeFi相关性有望改善,负相关性可能是暂时的。DeFi推动以太坊网络上的交易量,因此负相关可能很快就会得到修复。(AMBCrypto)[2020/11/3 11:33:56]

然后用户就可以将FYT以市场价格卖出,锁定确定性的收益。X天到期后,用户就可以取回此前存入APWine的aDAI,这些aDAI的所对应的DAI数量应该等同于初期存入aDAI所对应的DAI数量。

当然,用户也可能会因为各种原因想提前赎回抵押在APWine的aDAI,协议也提供了这样的机会,用户需要先买回对应数量的FYT代币,还需要支付一部分的罚款,然后才可以取回aDAI。目前测试阶段中,协议不会收取额外的罚款。

Dennis Porter:100万美元的比特币价格只是一个开始:1月1日消息,比特币挖矿倡导组织Satoshi Action Fund联合创始人兼首席执行官Dennis Porter发推表示,“如果AI开始购买比特币,那么100万美元的比特币价格只是一个开始”。此外,他还表示“如果AI比我们更聪明,那么他们会尽可能多地购买比特币,并去做空所有的shitcoins”。[2023/1/1 22:19:44]

APWine还基于0x协议搭建了一个去中心化交易所,用户可以将收益权代币FYT在该市场内进行交易。该市场提供了限价单和市价单功能,所以用起来和普通交易所类似。

或许用户也可以将这些FYT放到基于自动做市商的去中心化交易所提供流动性,利用AMM进一步降低交易摩擦。无论用哪种方式,只要可以单独交易这些收益权,就可以促进收益权本身的定价。

NFT巨鲸n0b0dy.eth以540ETH买入BAYC #441:12月10日消息,NFTGO.io数据显示,BAYC #441以540 ETH(价值超过68.3万美元)的价格成交,买家为NFT巨鲸n0b0dy.eth。卖家是Mutant Cartel联合创始人Lior.eth,表示该BAYC是他最喜欢的一个。

本次交易完成后n0b0dy.eth持有38个BAYC、25个MAYC和190个Otherdeed虚拟地块。其收藏组合涉及78个NFT系列,总价值达3580 ETH。[2022/12/10 21:35:58]

APWine如何操作?

由于目前APWine的主网测试版中首期产品将于2月15日上线,所以截图部分来自于官方。以下以aDAI资产为例:

1.获得aDAI:用户可以先登录Aave网站,将DAI进行存款,换得生息代币aDAI,或通过别的方式交易获得aDAI。

2.充值aDAI:登录APWine,选择特定的资产和资金池,选择开始时间和持续时间。在这个期限内,aDAI将被锁定在APWine的智能合约中。同时用户将获得该资金池的FYT凭证代币。

3.提前赎回aDAI:当该资金池开启后,提前赎回aDAI就比较麻烦,用户需要将对应的FYT凭证返还并付出违约金,才可以提前取回aDAI。

4.交易FYT:用户可以在APWine交易所中,针对各种FYT进行交易。

5.到期赎回aDAI:用户可以在资金池到期后,取回aDAI。

APWine还有哪些想象空间?

APWine这类收益权分离的协议,提供了一种更丰富的DeFi金融衍生品,它本身具有交易价值,还可以作为DeFi乐高的积木,被组合成其他更为复杂的金融产品,比如利率互换市场、固定利率收益产品。

同类的DeFi协议还有Benchmark,他们设计了全新的AMM机制,引入了时间作为变量,因为这类资产的价格和时间相关。

另外,APWine其实还有协议原生代币APW,但暂未公开太多关于APW的细节。后续他们将推出流动性激励计划,也会发布APW的代币经济学设计。

不过受制于以太坊近期持续的高Gas问题,这类协议是否能高效运作,也依赖于以太坊本身。就连Uniswap的交易成本都要接近100美元的水平,其他更复杂的应用可能就远不止了。所以期待各种扩容方案可以快速推出,降低以太坊网络的压力,为新型的DeFi应用提供更低摩擦的沙盒实验场地。

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