编者按:本文来自风火轮社区,作者:佩佩
大家好,我是佩佩,币圈这两天的主流市场有点惨,很多朋友都在寻思着是否真的是牛转熊,貌似那NFT的热度也还真有点“鱼尾”之感。
最近学到一个新词叫:一地基茅,用来形容现在跌的很惨的基金和各种“茅”,当网络上能看到这样的段子,也说明我们能关注到的金融市场其实都不太好,包括很多大V在谈的最近美债走高,对风险资产也是会有负面影响,而随着加密世界越来越走向主流,难以独善其身也正常。
今天也没太多事,做个简更吧,稍微说一件事,就是最近需要注意一个指标——灰度基金的溢价,貌似我们已经很久没提到greyscale了。
目前灰度里的GBTC和ETHE两个信托基金的价格已经出现了负溢价,关于灰度的数据国内有很多哈,我这里给大家一个theblockcrypto网站的数据页面:https://www.theblockcrypto.com/data/crypto-markets/grayscale
声音 | John McAfee:中本聪的身份很容易被识破,其可能藏匿在一个没有所得税的国家:据ambcrypto消息,近日,澳本聪白皮书版权事件的发生引发加密市场热议,John McAfee最近在一个在线播客中回答了为什么他选择不透露“真正的中本聪”的身份。他称这是因为“揭露这个秘密”可能会将他引渡回国,因为违背世界上最富有的人之一的意愿会让他陷入“深深的困境”。”McAfee还吹嘘道:“他/她/他们(中本聪)很容易被识破,任何傻瓜都能找到他们。”“此外,他认为所谓的‘大揭露’将是一个令人失望的悲剧,因为,真正的中本聪不想让任何人知道。”McAfee在驳斥任何自称是比特币假名创造者的人的同时,暗示这名可疑男子可能藏匿在一个没有所得税的国家,比如巴哈马群岛。[2019/5/24]
声音 | 江卓尔:澳本聪成功煽动分叉 凭空造出了一个币:今天江卓尔发微博表示称,“BCH是扩容吵了3年的自然顺产结果,澳本聪直接在几个月凭空造出一个币出来,8月份时我都不相信BCH有必须分的巨大矛盾。当时相信社区里也没几个人觉得有如此巨大矛盾吧?然后澳本聪就成功煽动分出来了,你看,巨啊。”[2018/11/27]
它这里主要以图表的形式表示gbtc或ethe的各项指标变化,比如上图中左边是灰度的预估手续费收入变化,右边是GBTC持仓量的变化,可以看到灰度收入有一大半源自去年底到今年第一季度,持仓量也基本是这期间飞速增长,不过近一两月貌似有些趋于平缓。
而值得关注的是最近的GBTC和ETHE都自18年以来首次出现了负溢价:
英国的第一个Turkish-owned清真寺在斋月期间接受了比特币和以太坊的捐赠:英国的第一个Turkish-owned清真寺在斋月期间接受了比特币和以太坊的捐赠,“zakat将用于帮助我们当地社区的穷人,帮助需要帮助的人。”我们还将留出一部分,以帮助在清真寺进行紧急整修。在真主的恩典下,加密货币运动是成功的,我们确实接受捐赠。如果它能起作用,我相信许多其他的清真寺和伊斯兰慈善机构,不仅在英国,而且在世界范围内,也会开始做同样的事情,”清真寺的主席Erkin Guney说。[2018/5/22]
4号的GBTC负溢价为-11.59%,今天还是有12%的负溢价,另外ETHE3月更新的数据也是4%的负溢价:
BK资管公司创始人:加密货币时一个独立的世界:比特币多头、BK资管公司创始人Brian Kelly称,加密货币是一个独立的世界,它有自己的市场和组织结构。比特币只是成千上万种加密货币中最大的一个。仅仅投资比特币、认为这足以玩转加密货币市场的观点是错误的。Kelly称,不同的加密货币功能也不同,例如有的作为支付系统、有的用于存储等。在构建加密货币投资组合时应按不同功能和作用分散投资。[2018/3/1]
负溢价也就是说现在的GBTC或ETHE在其内部二级市场的价格已经低于其每股份额对应的BTC或ETH的市场价格。
造成这种情况有三种可能原因:
1.一级市场解锁释放过多又无赎回机制,币圈此前也对灰度持仓份额的疯狂增长形成了一个共识,即这里面有相当一部分是机构在套利,拿比特币通过灰度一级私木获取GBTC,等待6个月解锁期后,到二级市场卖出还币赚取溢价收益,灰度的增长趋势主要从去年下半年开始,所以现在也算在解锁的高峰期,如果套利部分较多,可能他们内部这个交易市场没有足够的承接。
2.海外散户市场偏低迷,购买灰度信托需要的是鼓票账户,最近美鼓特别是科技鼓也是也是有些迷茫状态,而这部分投资用户是有重合的,所以也会引发对GBTC的信心不足或是抛售,另外本身BTC也是处于震荡,根据历史溢价波动的规律来看,通常行情不那么好的时候,溢价都会降下来。
3.同类型竞品的出现,比如海外认为加拿大新的比特币交易所交易基金(ETFs)可能是造成负溢价的一个因素,还有对海外散户从去年来也出现了很多购买crypto的渠道,相比来说,他们没有灰度2%的年手续费和这种溢价带来的不确定风险,貌似灰度后面也会有降低手续费的改变。
我个人倾向觉得2的因素可能会大一点,其实GBTC本身也有一些投机要素在里面,在加密市场火热时,它很多时候的表现是优于大饼本饼,所以它的溢价降低甚至出现负数,表明了海外这部分市场情绪的下降。
另外我看海外也有些评论认为,这可能也代表阶段性的底部,emmm,好像也不能说完全没有道理,每一波结束很多人看到的是亏损风险,但也意味着下一个周期的开端。
关于机构套现什么的呢,我这并没看到数据的,GBTC里的大股东blockfi和三箭资本的持仓今年的更新相对去年12月份的数据我看都增加了一两千万股:
https://fintel.io/so/us/gbtc并不是市场所担忧的砸盘什么的,当然这个数据更新一般是延迟45天左右,有兴趣的可以关注下持仓的变化。
对于灰度这个负溢价情况呢,我是觉得它一定程度反应了短期市场趋冷,特别是比特和以太吧,可能说指望短期往上冲的概率会有点小。
如果负溢价是短期的到可能问题不大,甚至还算是套利机会,我看海外也有很多投资者在讨论这个“打了九折的比特币”,好像也有些比较冲动的选手已经冲了GBTC并已经被套。
不过如果持续下去的话,一直八折九折甚至更低,除了要对所谓的机构买币币量打个问号之外,就是不知道灰度会不会面临需要打开赎回的压力了,要想恢复赎回是肯定有办法的,而一旦这个流动性打通,GBTC自然能更好的做追踪指数,但会不会对btc市场产生影响呢,所以接下来还是需要关注下这个溢价动态。
结语
不过相比于比特币市场和灰度这些数据,另一边山寨市场,特别是打新和挖矿还是很火爆,也不知道现在到底处于2017年1月呢还是2018年1月,你说呢?
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