简介
Thorchain是什么，它是如何让不同区块链上的原始资产可以进行交换？本文将回答这些问题。
DEX交易量已达数十亿美元的规模，正获得了越来越多的关注，Uniswap上超过10亿美元的日交易量已经很常见了。
虽然像在以太坊生态系统内的资产交易已经做得非常好了，但它们不支持不同区块链之间的交换。
为了解决这个问题，常见的方法是在以太坊上以封装或合成代币的形式引入外部资产。以太坊以外最受欢迎的区块链资产当然是比特币。在以太坊上有多种代表比特币的方式，可以让它在DEX进行交易，比如renBTC，sBTC等。
尽管这些方法运行良好，但在涉及到资产的保管或安全时，它们通常会做作出一定的取舍。
是否有一种方法可以实现原生资产的直接交换呢？例如，比特币区块链的BTC和以太坊区块链的ETH之间直接进行交易。这正是Thorchain发挥作用的地方。
Thorchain是一个去中心化的流动性协议，允许在不同的区块链之间交换原生资产。
在管理流动性方面，Thorchain使用了Uniswap或Bancor等协议的流动性池模型。
在这种模式下，流动性提供者在流动性池中锁定2种资产，为这2种资产的交易者提供流动性。交易者支付少量的费用给到流动性提供者。
Thorchain通常被解释为跨链的Uniswap。这个类比让我们易于理解Thorchain是做什么的，但其实二者之间有很大的区别，下文将会解释。
在深入了解Thorchain的机制之前，让我们先来看看这个项目是如何诞生的。
Thorchain历史
Thorchain是2018年Binance黑客马拉松上的一个小项目。
Indefibank CEO：与SEC行动相比，Curve攻击只是小事情:金色财经报道，Indefibank首席执行官Sergey Mendeleev认为，黑客攻击对于去中心化金融市场（DEFI）来说微不足道。该专家表示，Curve Finance 是一个大协议，可以弥补所有损失，用户最终不会感受到任何危机，Curve攻击只是小事情。但SEC和欧洲监管机构的执法行动对加密市场，尤其是DeFi构成了更大的威胁”。[2023/8/2 16:12:26]
在黑客马拉松结束后，Thorchain背后的团队继续他们的研究，但决定暂停手上的一些工作，因为他们要等待创建跨链DEX所需的技术，这些技术在彼时是缺失的，主要是Tendermint&CosmosSDK和TSS——阈值签名方案。
当看到产品的可行性，团队决定筹集一小笔种子资金，并在Thorchain协议的基础上建立了一个DEX的概念验证，名为Instaswap，后来在柏林的Cosmos黑客马拉松上进行了演示。
之后，他们在2019年7月宣布了其第一个进入市场的产品——BEPSwap。BEPSwap的主要目标是实现BEP2资产互换，仅限于在BinanceChain上。
同样在2019年7月，该团队决定通过在BinanceDex上的IDO筹集更多资金。IDO的结果是筹集了150万美元，足以使项目进一步发展。
该团队继续他们在协议上的工作，在2021年4月发布了限制性主网，称为多链混沌网络。
有趣的是，Thorchain团队大部分都是匿名的，到今天为止还是这样。
现在，让我们看看Thorchain在引擎盖下是如何工作的。
它是如何工作的
Thorchain协议的核心是：用Tendermint和CosmosSDK构建的节点网络。
社区对Polygon主网功能批评影响了整体情绪，NFT和DeFi受到影响:金色财经报道，Polygon 的联合创始人 Sandeep Nailwal 此前在社交媒体上谈到 Polygon 主网的功能。但是，一些用户对此不满意。许多用户反对 zkEVM 与以太坊进行比较。在加密社区发表批评意见后不久，Polygon Labs 总裁 Ryan Wyatt 道歉并声称“团队之间存在脱节”。
受次影响，Polygon 在社交方面的活动激增，根据LunarCrush的数据，Polygon 的社交提及量增加了 38.74%。
过去一周围绕 Polygon 的负面情绪也有所增加。最近几天 NFT 的日交易量从 10,903 笔下降到 2,090 笔。DeFi 领域的存在也有所下降，Polygon 的 TVL 在过去几天从 12.4 亿美元减少到 11.6 亿美元。[2023/2/28 12:34:08]
这种方法让Thorchain可以创建一个独立的区块链，有自己的共识和网络层，而不必从头开始建立所有的元素。
Thorchain利用TendermintBFT模型，即使多达1/3的节点失效，也能让网络达成共识。
共识机制很重要，因为Thorchain的节点必须一起工作，如记录来自其他区块链的交易。
让我们通过一个快速的例子看看实际是如何运作的：
假设一个用户想把他们在比特币网络上的BTC换成以太坊网络上的ETH。
该用户向比特币金库发送了一个标准的比特币交易——一个由Thorchain网络控制的比特币地址。
Thorchain节点不断监控金库地址，以确认新的交易。
为了做到这一点，每个Thorchain节点都由几个主要部分组成，其中最重要的是：运行Thorchain区块链本身的服务；每个连接区块链的完整节点，例如比特币或以太坊节点；以及Bifrost。
跨链DeFi协议Umee正在创建名为UDX的机构借贷DAO:金色财经报道，跨链DeFi协议Umee正在创建一个名为 UDX 的机构借贷 DAO，以帮助促进债券市场向 DeFi 借贷的过渡。该计划将提高 Umee 的 Cosmos、以太坊、Avalanche、Near 和 Solana 兼容交易平台上的债券市场效率。据悉，自2021年6月以来，跨链借贷协议已筹集了近4000万美元。[2022/9/27 5:55:16]
Bifrost协议作为Thorchain网络和其他网络之间的连接层。它的主要职责之一是观察金库地址，以便找到入站交易，随后将其转化为THORChain的见证交易。
见证交易最初被记录为“待定”——这是Thorchain状态机中的一种状态。在大多数节点同意入站交易的状态后，该交易被移至"最终确定"状态。
此时，用户的比特币存款被记录在Thorchain区块链上。
是时候进行交换的另一部分了，将以太币送回给用户。
一旦一个新的入站交易被确定，Thorchain协议就会启动swap。swap交易被记录在Thorchain区块链上，Bifrost协议再次被使用，这次是从以太坊出站金库中提取ETH。
使用相应的链客户端，将这个出站交易从Thorchain内部转换为目标链的有效交易，并广播到相应的网络。?
这时，交换已经完成，用户最终在他们的以太坊钱包里得到了以太。
虽然这听起来很简单，但要使这一切成为可能，却有相当多的细节。
TSS
为了签名交易，网络必须能够控制每个集成区块链上的金库地址。
当然，在每个节点上存储私钥有着巨大的安全风险，这也是为什么Thorchain要使用前面提到的阈值签名方案或TSS。
PEAKDEFI针对俄罗斯用户进行营销，面临公众质疑:金色财经报道，西汉姆联与DeFi加密平台PEAKDEFI的新合作正因积极向俄罗斯用户推广其加密货币服务而面临质疑。足球金融专家Martin Calladine发现，西汉姆联与其加密货币合作伙伴仅使用英语和俄语为主要语言在Twitter上推广其加密服务，这引发人们对PEAKDEFI的怀疑。
据悉，西汉姆联于2022年5月与DeFi加密平台PEAKDEFI合作。总部位于迪拜的PEAKDEF成立于2020年，提供加密钱包和各种加密股权和投资基金。[2022/9/8 13:15:27]
TSS是一种用于分布式密钥生成和签名的加密原语。你可以把它看成是多签的更好版本。两者都专注于实现相同的目标——只有达到某个先前设定的阈值时，才允许多方聚集在一起并签名交易。主要区别在于，multisig通常是在区块链的应用层实现的，例如，作为以太坊上的智能合约，而TSS所支持的与区块链无关，因为它依赖于基本的密码学元素。
这使得签名交易的整个过程更便宜、更安全。
虽然TSS有很多好处，但它还没有像其他流行的加密元素那样经过实战考验。
金库
Thorchain架构的另一个有趣的细节是Vault的运作方式。
有两种类型的vault——"入库"和"出库"。
入站金库在系统中存储大部分资金。它们的速度较慢，可能需要长达20秒，但更安全，因为它们需要所有TSS签名者2/3来签名一项交易。
这对整个系统造成很大的限制，因此Thorchain引入了由每个THORNode运行的较小的、安全性较低的出站金库。这些金库速度更快，因为它们只需要在其运行的节点上进行一次签名。这些金库中的资金限于其资产债券价值的25％。后文有更多关于担保过程的内容，这创造了激励机制，防止节点运作者从出库中窃取资金。这些金库还不断被系统充值，因为资金被用于出库交易。?
DeFi锁仓量突破200亿美元:DeBank数据显示，目前DeFi总锁仓量为200.2亿美元，突破200亿美元，不过值得注意的是，锁仓量重复率达到33%。[2020/12/17 15:34:09]
PoS&Churning
如前所述，Thorchain使用Tendermint和CosmosSDK。在这种模式下，Thorchain网络作为一个Proof-Of-Stake系统运行，签名和验证交易的节点必须质押一定数量的RUNE代币。
在Thorchain生态系统中，质押RUNE代币的过程也被称为bonding。
2021年5月17日，运行一个功能齐全的Thorchain节点，需要1,000,000个的RUNE代币。
与大多数PoS系统的变化相比，这里不允许代币的委托。因为要确保网络中的所有节点都被平等对待，不让某一节点运营方长时间内捕获大部分的代币。
事实上，Thorchain网络中的所有节点都是匿名的，只能通过其IP地址和公钥来识别。他们无法像其他允许委托的系统那样，对节点进行品牌宣传或营销。
为了避免总是由拥有最高数量RUNE代币的相同节点签署交易，Thorchain引入了搅动的概念。
该网络保持着一组活跃的、能够签名交易的节点和另一组待命的节点。
每50,000个区块，也就是每3天左右，搅动过程就会启动，活跃区的最老或最不可靠的节点就会被待机区的节点所取代。
搅动过程确保了符合质押标准的新节点可以轮流签名交易。另外，每次验证者集发生变化时，Thorchain网络会将资金转移到新的金库，确保活跃的节点仍然可以获得资金。
目前，在支持BEPSwap的单链混沌网络上有28个活跃节点和45个处于待机状态的节点，在最近发布的多链混沌网络上有11个活跃节点和9个处于待机状态的节点。
目前，多链混沌网络处于扩展模式，这意味着每从网络中挤出一个节点，就会有2个节点进入。
在遇到Tendermint和TSS限制之前，多链网络可以增长到99个节点。
即使网络增长到99个活跃节点，它仍然可以通过拥有分片金库的能力进一步扩展。
同样重要的是要注意到，即使运行一个功能齐全的节点需要大量的RUNE，人们仍然可以运行没有绑定RUNE的节点。这些节点能够验证交易，而没有签名交易的能力。
RUNE代币
Thorchain架构的最后一个关键元素——RUNE代币。
RUNE为Thorchain生态系统提供动力，并提供保护网络所需的经济激励。
系统中的所有流动资金池都由原生代币和RUNE组成。例如，要从比特币交换到以太币，交易必须通过BTC-RUNE和ETH-RUNE池。在这种模式下，每种资产都必须与RUNE配对。这里，池子的数量会少于像Uniswap那样可以用任何两种资产创建池子的系统。
除此之外，Thorchain节点必须通过绑定特定数量的RUNE来满足质押标准。这个保证金通过对资产池中的资产进行包销来保证系统的安全。如果节点试图从协议中窃取资金，其债券将以其所窃取的资产数量扣除，从而使资产池变得完整。另外，如果节点不提供可靠的服务，它们将面临被削减债券的风险。
Thorchain协议还鼓励节点运营商始终保持RUNE的最佳数量。这是通过一种叫做"激励钟摆"的机制实现的。
激励钟摆的目的是使系统处于最理想的状态，即系统中所有RUNE的67%被绑定，且33%被汇集到池子里。
如果流动性池子里有太多的资本，网络就会增加对节点运营商的奖励，减少对流动性提供者的奖励。如果节点绑定的资本太多，系统会提高对流动性提供者的奖励，减少对节点经营者的奖励。
在最佳状态下，资金池中每有100万美元的资产，节点将绑定价值200万美元的RUNE。
除此之外，RUNE被用来支付网络上的交易费用，补贴向不同网络发送出站交易所需的gas；并可用于参与Thorchain治理，用户可以发出信号指示网络接下来应该添加哪些链和资产。
Uniswap
如上所示，Thorchain和Uniswap或者以太坊上其他的DEX之间有很大的区别。
首先，Uniswap只允许交换ERC-20代币，所以如果我们想交易其他区块链的资产，它们必须以封装或合成代币的形式进行。Thorchain允许交换本地资产，而不需要对其进行封装。
Thorchain上的互换既要收取固定的网络费用，也要收取动态的基于滑点的费用。这意味着产生更多滑点的交易会被收取更多的交易费用。这使得机器人更难从掉期中提取价值，比如在三明治攻击的情况下——影响流动性池中价格的常见方式，导致用户在交易中获得更差的价格。
关于swap的速度，以太坊上的资产可以在1个以太坊区块内进行swap，平均每13秒发生一次。在Thorchain上，这就有点复杂了。交换时间取决于我们在哪个网络之间进行交换。如果是比特币到以太坊，在比特币网络上至少需要1个区块——平均10分钟，加上在Thorchain区块链上执行互换的内部时间，再加上出站的以太坊交易——约13秒。
有趣的是，从以太币到比特币的swap会更快，因为Thorchain网络只需等待以太坊交易，然后再向外发送比特币交易，这将导致接收钱包在交易广播后可直接花费比特币UTXO。
另外，Thorchain作为一个独立的区块链，失去了以太坊DApp的一些好处，其中之一是可组合性。例如，Uniswap可以作为一个交易的一部分被纳入到更复杂的合约中。这在Thorchain中是不可能的。
当然，Thorchain网络也不像比特币或以太坊网络那样去中心化，该系统反而依赖于强大的经济激励。
这并不一定是坏事，考虑到Thorchain的应用场景与比特币网络完全不同，比特币网络保证了价值超过1T的资产的安全，而以太坊网络则保证了锁定在智能合约中的数十亿美元资产的安全。
对于它的主要用例，在不同的区块链之间交换资产，大多数用户不会在很长时间内将他们的资产存储在Thorchain区块链上。
总结
在期待已久的多链混沌网络发布后，Thorchain团队正专注于发展Thorchain生态系统，同时确保系统按预期运行。
当涉及到与Thorchain协议的互交互时，用户有多种选择。他们可以使用像Thorswap或Asgardex这样的去中心化交易所，或者像ShapeShift这样与Thorchain集成的钱包。
我们应该在未来看到更多的DApp和钱包与Thorchain整合。
此外，我们还可能看到更多的链和资产，更多的Thorchain节点加入网络，而且越来越多的交易量和总价值被锁定在流动资金池中。
最终，多余的保护措施将被取消，混沌网络将成为主网。
Thorchain显然是一个有趣的协议，也是defi生态系统中缺失的一块，它让人们在不使用CEX的情况下实现本地资产的直接交易。
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