近日一位自称@CryptoInsider23的内部人士披露了所谓Circle的内幕。而CircleCEO对此的回复是“utternonsense”。
其主要论点主要是:
1、Circle长期亏损,因为需要支付给银行巨额利息
2、银行会将Circle的备用金借出
3、Circle借给Genesis、BlockFi、Celsius、Galaxy、Alameda和3AC等高风险贷方产生“数十亿”美金坏账
分析:中国雨季的到来使老一代矿机有望重新开机:比特币算力降至COVID-19崩溃水平以下,这次旧矿机似乎将永远退出。但随着中国雨季到来,或许有一线希望。2019年熊市期间当价格跌至7000美元,算力底部为85-90 EH/s。5月19日难度下调6%,矿工仍退出。Primitive Ventures创始合伙人万卉称,算力第一次下跌在黑色星期四之后,尽管价格一个月内迅速反弹。大多数矿工可以停工一个月,但就像屏住呼吸。第二次下跌是在减半后,如果价格保持波动,这次将持续一段时间。中国雨季能使水电降至0.03美元/千瓦时,可以帮助一些机器恢复运行。
此前报道称新一代矿机边际盈亏平衡成本约1万美元。万卉称这是严重高估。假设电力成本每千瓦时0.04美元,神马矿机M20s 65T边际成本5000美元,M20S+为4000美元。S17和S17+成本应该相当。减半前S9的E/R低于1,假设每千瓦时0.04美元时为1.19,那么S9需要在减半后按当前价格关闭。
市场预计S9和S15可能退出,但价格继续下跌可能加速新矿机的销售压力。雨季将使该比率提高约25%,短期内利好算力。比特币供应计划可能需要6-8周才能达到平衡。(CoinGape)[2020/5/25]
其中核心是第三点,但这肯定是错误的。
分析 | coindesk分析:在创新高前 比特币或会回撤至3800美元:据coindesk分析,从技术面看,比特币自去年7月分以来首次出现5日线与10日线的金叉,这意味着趋势依旧看涨。比特币仍可能在短时内冲击12月份的高点4200美元。然而,小时图上比特币出现了滞涨的信号,在接下来的24小时内可能会小幅回调至3800美元。若比特币价格跌破3614美元,则会削弱看涨的情况。[2019/2/21]
Circle一直是超额抵押,而不是类似Voyager借给3AC的无抵押贷款。抵押品的选择也会比较保守。因此就算因为清算抵押品而造成的损失,金额也不会太大。
Coinness分析:BTC日线持续向好 短期有回调需求:据Coinness作者List分析,BTC经过小幅上扬,日线上MACD绿色柱体变长,进一步确定了金叉信号;且已触及布林带中轨($7783),强势突破后将进一步确认BTC会涨至50日均线($8498)附近。但小时图的走势短期并不乐观,BTC在创新高的同时,MACD和RSI指标已经开始走平,很大概率会出现回调,回调的可接受范围在小时线的布林带下轨约$7602附近。[2018/6/4]
但是否完全没有造成损失,也不尽然。
在Circle官网页面?有一个CircleYield的吸储业务,吸储后再将资金借贷,强调“超额抵押”。但该页面也表示,GenesisGlobalCapital是核心合作伙伴。
母公司同属于DCG的CoinDesk报道,Genesis由于ThreeArrowsCapital和BabelFinance的敞口,损失约为“几亿美元”。Circle是否在其中也受到损失,应该进行披露。但金额预计不会太大,更不可能有数十亿美金坏账。Circle官网称只接受比特币作为抵押品。而3AC等常常使用的是GBTC或SETH作为抵押品,这种理论上是不符合Circle的规定。
其次Circle目前上升势头很猛,总市值有超越Tether的趋势。之前正在博美股上市,因此在风控方面会非常谨慎。
上述所谓内部人士表示,Circle在2022年第一季度已经损失了5亿美元,有望在2022年总共损失15亿美金。而Circle此前披露数据?显示,将在2021年产生1.15亿美元的收入,亏损约为7600万美元,预计收入4000万美元来自USDC,6500万美元来自TTS,1000万美元来自SeedInvest。在2021年一切正常的公司,突然到了2022年一个季度因为持续合作的银行收取离奇的5%的利息,造成亏损5亿美元,这自然也是不足信的。
总而言之,由于稳定币受到的严格监管,Circle又一向的谨慎合规态度,崩溃论应不足信。但更好地披露与Genesis的关系以及是否因此受到损失,也是应该的。
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