比特币市场现状分析:你要如何应对这场熊市_ETH:以太坊

本文将介绍您需要了解的有关比特币市场现状的所有信息。

比特币目前较去年11月的历史最高点下跌了70%,这是其在其短短12年生命周期中最深的价格修正之一。

本文不打算做任何宏观的批评和鹦鹉学舌众所周知的事情。全球通货膨胀是个问题;美联储正在提高利率以解决这个问题,同时试图在不造成严重经济损失的情况下实现“软着陆”。

让我们谈谈相关性。

自2020年以来,比特币与美国联邦基金利率基本上呈负相关。

它还与美元指数DXY呈负相关。同时与纳斯达克和标准普尔正相关。

目前,所有这些相关性都不利于比特币。

市场已经证明,比特币不一定是对冲CPI通胀的工具,而是对冲货币贬值的工具。

考虑到这一点,长期资本分配者可能会采取一些方法来处理比特币。

等待货币状况的明显变化

查看比特币原生方法来确定估值和动量

无视价格如何,平均分配投资

如果你选择#1,我的猜测和你的一样好;我无法预测美联储会做什么。

如果你选择#3,那你不需要关注这篇文章。

对于#2,希望我能够帮助思考这些方法并在这个文章中提供一些价值。

关于估值,我认为可以采用两种通用方法:价格和网络相关估值方法。

下图是一个简单的价格结构图。比特币在2017年的历史高点上方横盘修整,下一个主要支撑位在12K-14K以下。

查看比特币的4年趋势和与该趋势的标准差,这是有史以来第4次低于该趋势。

比特币也达到了低于其200天趋势的第二低偏差,仅次于2015年的熊市。

接下来是网络统计。这些方法是与比特币矿工和钱包移动相关的数据的组合。

比特币的市场价格低于其实际价格。实现价格是市场成本基础的代表。

低于实际价格意味着mkt总体上处于水下。

应用已实现价格的一种更精细的方法是查看短期和长期持有者。二者的成本基础交叉已成为良好的触底信号。他们目前距离交叉点不到6,000美元。

储备风险可以衡量长期持有人相对于市场价格的信心。这也属于深度价值领域。

这张图表着眼于主要稳定币相对于整体加密货币市值的规模。

用作备用金与市场部署量的代表,这是在触底/累积区域。

好的,现在让我们谈谈矿工。我们将讨论矿工和市场之间的周期性动态,然后介绍使用矿工动态评估BTC的方法。

矿工是比特币市场中非常顺周期的力量。他们在牛市中持有比特币,在熊市中成为被迫卖家。

从购买矿机到运行有延迟,原因有多种,包括制造/运输时间和为机器运行建立货架容量。因此,算力的周期性峰值历史上落后于比特币价格峰值的峰值。

分析 | 受自我强化的反馈循环影响 比特币长期前景将维持看涨:据Brave New Coin消息,研究人员和分析师Christopher Brookins认为,固定的比特币供应、稀缺性叙事和HODLer们(持币者)已经形成了一个自我强化的反馈循环,让比特币的长期前景维持看涨。时间序列数据显示,随着时间的推移,比特币供应量的增长与价格呈强烈正相关。 比特币的数据提供了一个与加密新闻圈略有不同的观点:认为“比特币稀缺性是推动价格上涨的唯一因素”的说法是错误的。实际上,更有可能出现的情况是,BTC不断增长(但总量固定不变)的供应创造了一个市场、“信仰者”或HODLer、一个叙事以及购买需求,从而形成了一个自我强化的反馈循环,最终会创造更多的需求。[2019/8/18]

您可以将矿工视为短哈希、难度和能源成本;同时做多比特币的价格。随着插入新机器的增加和比特币的价格下跌,矿工的利润被压缩。

现在正在发生同样的影响,因为矿机在2021年末和2022年初继续以激进的速度接入,但比特币现货价格下跌了约70%。最重要的是,还有一个新变量增加了利润压缩,即膨胀的能源成本。

多家比特币交易平台提高手续费:11日中国比特币公告称,由于最近数字资产价格波动较大,为了抑制交易市场过热和投机行为,将于9月11日12:00起取消对Maker交易的费率优惠措施,同时调整部分币种的交易手续费。此前,火币网已将手续费调整为0.2%,币创网、比特币中国紧随其后,于9月初将手续费分别调整为0.1%和0.2%。[2017/9/12]

查看矿工盈利能力的一种方法是算力价格。

这是自2020年底以来的最低水平。

(1/3)以可操作的方式查看算力的一种方法是查看算力带状图。算力ribbons将算力的30天和60天移动平均值并列,以创建矿工动态动量移动的代理。当30DMA下穿60DMA时,这是一个看跌交叉。

(2/3)表明矿机正在快速拔出,因此也降低了开采1BTC的能源成本。看涨交叉是30DMA回到60DMA上方的交叉。

(3/3)目前,我们看到了一个看跌交叉,表明我们确实处于矿工投降时期。

(1/2)在保证金压缩的情况下,矿工可能会首先关闭不再以盈利方式运营的矿机,然后作为最后的手段,根据他们的个人情况和策略出售他们的一些矿机甚至比特币持有量。

(2/2)除了算力下降之外,我们实际上在链上看到了一些矿工进行抛售,以及比特币从矿工流入交易所。从那以后,这种行为有所降温,但这并不意味着他们仍然没有卖出压力。

(1/2)最终,我们应该期待在熊市中幸存下来的矿工会更加强大;包括一些可能收购较弱/不太保守的业务。不过,就目前而言,公开市场已经惩罚了矿业股。

(2/2)在这些低迷的价格下,通过这些矿业股获得一些更高的BTC风险敞口可能不是一个糟糕的主意,具体取决于它们的资产负债表。

可以在此处找到单个公共矿工的出色细分:

结束所有关于矿工的内容,让我们看一些估值方法。第一个是termocap的市值。这比较了比特币交易价格相对于矿工总安全支出的溢价;并且还针对不断增长的供应进行了调整。

我们还可以看看我的好朋友@dpuellARK创建的PuellMultiple。

这将发行的美元价值与发行的365DMA进行比较,以衡量矿工的盈利能力。

最后一个感兴趣的话题是危机传染。这从Luna开始,传播到3AC,然后是主要的贷款机构。很难自信地说一切是否都结束了,但有一件事是肯定的:一旦消除了所有的杠杆和不良投资,加密行业将会变得更加强大。

话虽如此,这种强制抛售的主要部分似乎已经发生,至少目前是这样,通过多种措施发生了一些重大的投降。

来源:DeFi之道

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金宝趣谈

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