撰文:WilliamM.Peaster,Bankless
BendDAO是一个NFT借贷协议。
上周末,对坏账的担忧将BendDAO推入了链上银行挤兑,其储备金从~18000WETH一度下降到不足15WETH。
这次信贷紧缩使BendDAO陷入危机,使该项目的贷款人和借款人暂时陷入困境。好消息是,在写这篇文章的时候,该协议的储备金已经恢复到了4500WETH以上,所以最糟糕的混乱可能已经过去了。
然而,这一事件导致了许多关于BendDAO对更广泛的NFT生态系统构成风险的灾难性报道。让我们来梳理一下实际发生的事情。
BendDAO是什么
BendDAO是一个NFT流动性协议,也即一个NFT借贷项目。
Web3基金ABCDE在BendDAO社区发布提案称计划提供1万枚以太坊的流动性:8月24日消息,由开发者社区BeWater发起人BMAN与Huobi联合创始人杜均成立4亿美元Web3基金ABCDE在BendDAO社区发布新提案,该提案计划从BendDAO财库购买总量20%的Token(20亿BEND),与BendDAO达成战略合作伙伴关系并向其提供1万枚ETH的流动性。提案中对20亿BEND提出的购买价格为2400ETH,锁仓期为18个月。
ABCDE Capital表示:通过让ABCDE成为BendDAO社区的成员,该提案将有助于增加BendDAO ETH储备并巩固BendDAO作为市场领先的NFT流动性协议的地位。[2022/8/24 12:45:43]
借款人可以通过BenDAO协议使用7个顶级PFPNFT系列的NFT来借入ETH,分别是Azuki、BAYC、CloneX、CryptoPunks、Doodles、MAYC和SpaceDoodles。
NFT借贷协议BendDAO宣布BEND代币认领:3月21日消息,NFT借贷协议BendDAO发推宣布BEND代币认领。据悉,BendDAO代币总供应量的5%将空投给NFT玩家,BendDAO是一种去中心化的非托管NFT支持的借贷协议,用户可以作为存款人或借款人参与其中。存款人向贷款池提供ETH流动性以赚取利息,而借款人可以使用NFT作为抵押品通过贷款池借入ETH。[2022/3/21 14:08:56]
相反,贷款人可以将ETH存入该协议的流动性池,尝试从借款人支付的利息中赚取收益。
BendDAO因此使用了点对池模式,这与最初通过NFTfi等项目在NFT生态系统中脱颖而出的点对点借贷风格(即两个人就协商条款达成一致)形成了鲜明的对比。
CoinBene满币再次辟谣:一切运转如常:近期,CoinBene满币收到热心用户及代理商的反馈,网络上出现关于CoinBene满币跑路的虚假谣言。这已经不是满币第一次遭受恶意攻击,见满币并未受到影响,这些不法分子再一次蓄意造谣。
我司再次郑重声明:满币一切运转如常,请大家放心。
温馨提示广大用户及合作伙伴:请大家勿听信他人不实谣言,一切信息以官方为准,有任何疑问,请联系客服。CoinBene满币客服24小时为您服务,任何疑问均会第一时间为您解决。CoinBene满币将继续秉持用户为先的初心,持续地为用户提供更优秀的产品和服务![2020/9/4]
这种点对池的方式支持BendDAO的三个主要产品:即时NFT支持的贷款(即你不必等待点对点协商),抵押品上市(即在NFT实际出售前获得其最低价值的40%),以及NFT预付定金?(即使用闪电贷策略以60%的定金购买NFT)。
公告 | CoinBene满币完成第四十一期CONI销毁计划:据官方公告,CoinBene满币于12月30日完成第四十一期CONI销毁行动。完成此次销毁前,CONI的流通量为314,076,796,此次销毁的CONI数量为1,897,227,销毁后CONI的流通量为312,179,569。据了解,持有CONI的用户可以在CoinBene满币平台获得手续费抵扣优惠。CoinBene满币网每周将交易手续费(不含API)的60%用于市场回购销毁平台币CONI,详情请参阅官网信息。[2019/12/30]
BendDAO的银行挤兑
推文:https://twitter.com/punk9059/status/1561485091917877250
BendDAO团队后来承认,“在设定初始参数时,低估了NFT在熊市中的流动性不足程度。”
这些第一参数的严格导致坏账(由于清算拍卖失败接收NFT而不是ETH)最近涌入了该DAO,这反过来导致了我们在上周末看到的银行挤兑——贷款人看到坏账上升,许多人迅速退出,在还有储备的时候把他们存入的ETH取出。
那么,NFT拍卖为何会失败呢?因为最初的BendDAO参数规定违约清算出价必须高于NFT的未偿债务,并且至少是该NFT当前地板价的95%。由于最近许多NFT系列的地板价下跌,许多BendDAONFT的债务超过了这些NFT的地板价。此外,出价还必须锁定48小时。
这些需求使得这些违约拍卖对清算人越来越没有吸引力,因此BendDAO积累了越来越多的“坏账”NFT,这反过来又吓得许多贷款人提取了他们的存款。
进行紧急调整
推文:https://twitter.com/CirrusNFT/status/1561698403368636418
8月23日,BendDAO通过了紧急参数更新,从9月20日起将清算门槛从95%逐步降低到新的最终基线70%。该DAO还同意将出价锁定期从48小时下调至4小时。
最终,这些调整的最终结果将使BendDAO的清算拍卖对竞标者更有吸引力,从而使ETH健康地流回协议中,避免坏账。
那么,最重要的结论是什么呢?在未来几周,我们有可能看到BendDAO清算拍卖的激增,因为BendDAO的头寸逐渐变得更容易违约。如果你在市场上购买顶级PFPNFT,那么在未来几周要注意这些拍卖,因为可能会有一些大幅折扣的交易出现。
现在恢复正常了?
推文:https://twitter.com/punk9059/status/1562075421935484928
BendDAO在其紧急调整后开始复兴,加上地板价的回升,恢复了一些信心,存款也重新流入该平台。
该项目能否因此恢复到能够偿还所有欠款的地步?在这一点上,这似乎是可能的,尽管BendDAO也不一定能走出困境。反过来说,最近围绕BendDAO危机蔓延的担忧被大幅夸大了。
结语
BendDAO的信贷紧缩表明,NFT借贷领域仍处于非常初级的阶段,虽然该领域有许多有趣的创新正在产生,但其中的项目最终都是实验品,直到它们变得更加经得起考验。
对BendDAO和它的用户来说,不幸的是,该协议在最初参数不佳的情况下,现在在生产中受到相当大的考验,尽管该项目可能已经做了足够的工作,最终能在这场风暴中全身而退。至少,你可以保证这段插曲会成为其他NFT点对池项目未来的一个重要警示。
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