原文作者：1kx研究员Mikey0x
原文编译：
0x214
，BlockBeats
在过去的几个月里，DeFi借贷赛道产生了重大变化，1kx研究员Mikey0x对此场域重新进行梳理，BlockBeats对其整理翻译如下：
本文内容将包括对新借贷协议的介绍、核心数据统计以及发展趋势，也许可以让我们大致把握下一个周期的赛道面貌。
新借贷协议
dAMM和Ribbon
dAMM?和?Ribbon?是非足额抵押的、提供可变利率的借贷协议，在本质上类似于?Aave?的借贷池模型，为用户提供高效的、无摩擦的存款和借贷体验。
DeFi借贷协议Exactly Protocol完成200万美元融资:1月13日消息，DeFi 借贷协议 Exactly Protocol 完成 200 万美元融资，Synthetix 创始人 Kain Warwick、Daedalus、Decentraland 联合创始人 Esteban Ordano 共同领投，参投方包括 Bodhi Ventures、Newtopia VC、NXTP Ventures、Kaszek Ventures。本轮融资将用于扩大团队以及开发产品。Exactly Protocol 表示将推出固定利率的存款和借款产品。[2023/1/13 11:10:46]
dAMM目前支持23种资产，Ribbon即将上线。
Lulo
Lulo?是一个链上P2P订单簿模式借贷协议，提供固定利率和周期借贷。经过后端运行，用户可以从复杂的借贷机制中轻松获利。
欧盟委员会报告建议重新考虑对DeFi的监管方式:5月2日，周一，Presight Capital的加密风险投资顾问、欧洲监管方面的长期专家Patrick Hansen分享了欧盟委员会《2022年欧洲金融稳定与一体化评估》中的一些重要细节。在一份日期为4月7日的报告中，有一章12页的内容是关于DeFi的。
该报告将DeFi定义为“去中心化的数字环境中一种新兴的自主金融中介形式，由……公共区块链上的‘智能合约’驱动。”报告承认智能合约是“受监管的中介机构的替代品”，并建议监管部门将重点放在与创建这些合约的特定DeFi团队的沟通上。
报告强调了DeFi与传统金融体系的区别，承认了前者的主要优势：“与传统金融体系相比，DeFi声称将提高金融服务的安全性、效率、透明度、可获取性、开放性和互操作性。”（Cointelegraph）[2022/5/3 2:47:58]
和?Morpho?类似，Lulo关闭了借贷池模型中常见的贷方/借方利差，而是对贷方/借方进行直接匹配。
DeFi协议Compound锁仓量突破130亿美元 创历史新高:金色财经报道，据最新数据显示，DeFi协议Compound锁仓量已突破130亿美元，创下历史新高，本文撰写时为13,317,919,044美元。目前，Compound借款总量为9,557,806,854美元，总用户数为385,485，也均创下历史新高。此外，Compound在最近24小时合约交互量为2196笔，交互用户数为461。[2021/9/6 23:03:35]
Arcadia
Arcadia?借贷协议允许借款人一次性将多种资产抵押到资金库中。这些资金库是NFT，因此可以被组合为第二层产品。贷方可以根据金库质量选择风险偏好。
ARCx
ARCx?借贷协议会对借款人的链上交易历史进行评估，借款人的历史交易信用越好，则其贷款价值比越高。截至目前，最大一笔借款中借款人LTV高达100%。
波卡二层扩容协议Plasm与PAID Network合作建立DeFi法律系统:波卡二层扩容协议Plasm联合创始人Sota Watanabe发文宣布，Plasm Network与PAID Network达成合作。Plasm Network是一个基于波卡的多虚拟机可扩展智能合约平台，支持尖端的layer2解决方案。最近，Plasm Network在其测试网上支持以太坊虚拟机，实现了与以太坊的兼容性。[2020/10/13]
贷方根据借款人的信用风险提供流动性。
dAMM和Ribbon在机构借贷领域直接与Maple和Atlendis竞争。?
Arcadia、ARCx和Frax则是该领域现有模型的变体。
币赢CoinW将于7月27日15:00在DeFi区上线RING:据官方消息，币赢CoinW将于7月27日15:00在DeFi区上线RING，并开放RING/USDT交易对，开启“充值送RING，-0.1%?Maker费率”活动。
据悉，Darwinia（达尔文）是一条 Polkadot 的平行链，基于以太坊联合创始人 Gavin Wood 提出的 Substrate 的跨链交互应用链网络。中继链是达尔文网络的核心，通过中继链能实现不同区块链网络中的资产互转与信息交互等功能。[2020/7/27]
核心数据分析
许多协议仍不断追求「产品垂直化」，以保持其竞争优势和价值捕获能力。?
Frax：Stablecoin、AMO、AMM、流动质押AAVE：
Stablecoin、非足额抵押贷款、风险加权资产RWA?
ARCx：信用评分?
Ribbon：资金库+借贷
一些借贷协议更关注于迎合长尾资产从机构层面讲，dAMM是目前唯一一个已经支持多种长尾资产的协议。
Eulerfinance?允许借贷任何资产，其中部分可以作为抵押品。
迄今为止，AAVE仍然赢面显著，部分归因于其积极推进多链部署，其总TVL的37%来自于Layer2与EVM兼容链。
CompoundV3从V2获取资金的速度不佳，Compound因此稳居第二名。
Maple是最受欢迎的非足额抵押借贷协议。
在过去的一个月里，Euler和ClearPool是仅有的两个出现显著增长的早期平台。AAVE和Compound增长幅度居中，而Kashi跌幅最大。
大部分借贷TVL来自主网，但EVM和Layer2正在缓慢侵占市场份额。
在下一个周期中，Layer2使用量和项目数量增长将会导致对杠杆的需求提高，从而产生更多流动性。
以借贷协议的不同类别进行TVL排序，超额抵押模型一直占主导地位。
但随着KYC和ZK凭证技术的推进，以及更多机构资本的入场，这种差距预计会进一步缩小。
对比蓝筹资产与长尾资产借贷，目前蓝筹资产几乎占据了所有的流动性。Euler是比较知名的、专注于长尾资产的协议，但它的TVL只有不到5%是属于长尾资产的，这主要是由于质押Token带来的机会成本。
当质押可以获得高达10到30倍的APR时，用户怎么会选择将GRTToken存入Euler呢？随着市场上出现更多流动性质押DeFi协议，这种情况会被逆转，在这些衍生品中，Token可以在获得收益的同时被用于借贷。
垂直化是所有DeFi中一个不可忽视的有趣趋势，因为借贷并不是唯一一个市场份额越来越集中的赛道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品类中占有巨大市场份额。
随着时间的推移，我们可能会看到龙头DeFi会继续越做越强……类似于过去几十年大型银行的规模也在不停扩大。原因包括：强大的网络效应、垂直化、品牌竞争优势(BrandMoat)。
潜在DeFi借贷趋势：
1)基于有zk证明的链下资产的非足额抵押借贷协议?
2)以具有社交属性的NFT作为抵押品的贷款?
3)关注于DAO的贷款
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