原文标题：《在分析前200个DeFi协议后，我们可以得到什么见解？》
原文作者：Ren&Heinrich原文编译：深潮TechFlow
在这篇文章中，我将会分享在分析200个顶级DeFi项目后所得到的见解。这不是一项学术研究，但这些发现对加密货币投资者来说是有价值的。
让我们开始吧！
数据集
我使用了DefiLlama的公共数据来进行分析。在我的分析中，我纳入了2022年10月末锁定总价值(TVL)排名前200的DeFi项目。
锁定的总价值
分析师：哈萨克斯坦的电力系统已无法满足BTC矿机的需求:金色财经报道，Hashrate Index分析师Jaran Mellerud表示，2020-2021 年，低成本电力、巨大的托管需求、廉价的中国设备以及宽松的监管和税收优惠推动了该国的行业繁荣。然而，快速增长失去了控制，哈萨克斯坦的电力系统已无法满足 1.5 GW 矿机的需求。从 2021 年到 2023 年，哈萨克斯坦在全球比特币哈希率中的份额从 18% 下降到 4%。[2023/5/4 14:42:37]
下图显示了各平台锁定的总价值分布。
14个平台的TVL超过10亿美元。65个平台的TVL在1亿至10亿美元之间。其余121个平台的TVL低于1亿美元，最少的为2300万美元。
分析师：Terra网络UST交易额1个月增长28%:3月12日消息，据分析师Harry.UST发推表示，Terra生态系统作为一个整体正在快速增长，自创世以来，Terra网络的总UST交易量为734亿美元，在近1个月内增长28%，过去两周的平均每日UST交易量为7.7亿美元。[2022/3/12 13:52:37]
TVL的分布遵循Pareto?分布。该名单中的前40名DeFi占所有TVL的80%。
分析 | 投资巨头BlackRock欲投资比特币致其价格大涨:据dailyhodl消息，投资巨头BlackRock正在研究比特币，以确定该公司是否投资比特币期货，目前该公司已经成立了工作小组，研究如何最大限度利用比特币热潮。受此消息影响，比特币价格今日出现大涨。[2018/7/16]
支持的区块链
谈到DeFi，以太坊无疑是领导者。所检查的项目中有96个只在或也在以太坊上提供服务。
BSC、Polygon和Avalanche以一定距离紧随其后。
有5个平台使用了10多个不同的区块链。36个使用了2到10个之间。剩下的159个只使用了1个区块链。
DeFi使用案例
下图说明了所考察的平台最常见的使用案例。DEX、流动性质押、收益农场和借贷是每个DeFi平台最常见的功能。
以上哪个用例涉及的资金最多？下面的图表解释了这一点。「抵押债务头寸、流动性抵押、指数和借贷」与最高TVL相关。
DeFi市场
我比较了三个具有高TVL的平台。这些说明了TVL和平台Token价格的每月百分比变化。线条表示比特币价格的每月百分比变化。
引人注目的是，每个平台都有相似的市场走势。
这可能是因为存入各种DeFi产品的大部分资金是加密货币。由于个别货币与比特币的走势高度相关，因此各个平台的走势似乎一致也就不足为奇了。
总结
这项分析表明，DeFi平台最经常提供的服务也与平均锁定的最高总价值有关。
虽然有些项目只在一个或两个公共区块链上运行，但有些项目存在于15或20条链上。
然而，分析表明，一个项目运行的区块链数量与项目的成功没有关系。很难对某些用例是否处于上升期得出结论。
一般来说，整个DeFi市场的表现受比特币价格的影响非常大。
此外，也有迹象表明，TVL似乎是DeFi平台成功和质量的一个很好的指标。TVL较高的平台似乎在其价格表现方面做得更好。意味着平均而言，它们在较长时期内是更好的投资，因为与TVL较低的DeFi项目相比，它们价格上涨较多或损失的价值更少。
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