FTX崩溃之后 Solana会持续一蹶不振下去吗?_OLA:MVEDA

撰写:BenGiove

编译:深潮TechFlow

FTX和AlamedaResearch的倒闭给整个加密货币带来了灾难,贷款人、交易所和基金都破产了。爆炸的余波也冲击了市场,加密货币总市值从11月6日的一万亿美元下降到目前的8600亿美元左右,下降了14%。

许多单个代币甚至进一步下跌,AlamedaResearch持有的代币--包括Solana--受到的打击特别大。根据CoinDesk关于该交易公司资产负债表的报告,Alameda在6月30日持有大约12亿美元的SOL代币。

虽然目前还不清楚最近的下跌多大程度上由Alameda本身或交易者的恐惧驱动--在FTX/Alameda崩溃后的几周内,SOL从35美元暴跌至最低11美元。

在成为2021年牛市中表现最好的代币之一后,SOL现在比其历史最高点跌了近95%。这种程度的崩溃不仅会动摇支持者的信心,而且有可能对其DeFi生态系统和整个网络的安全构成重大风险。

这就引出了一个问题……Solana是否会死亡?它能涅槃重生吗?

Signature Bank被指控2020年6月起即对FTX的欺诈有实际了解:2月7日消息,Statistica指控加密友好银行Signature Bank通过允许FTX将客户账户与Signet区块链网络混合,从而促进FTX崩溃。起诉书显示Signature Bank至少从2020年6月起就对FTX的欺诈有实际了解,但仍公开宣传FTX,且未能关闭、暂停或以其他方式限制违反服务条款的Alameda或FTX账户,大大促进了欺诈。(彭博社)[2023/2/7 11:52:04]

让我们回顾一下崩盘的后果并展望Solana的未来,看看我们是否可以回答这个问题。

危机:网络安全和稳定

一个L1的原生代币在72小时内下跌60%,这是一场巨大的压力测试。

这种规模的崩溃不仅会通过大规模清算给链上的DeFi生态系统带来风险,使借贷协议陷入坏账,而且还会通过增加宕机的概率和降低网络攻击的成本,从而带来稳定和安全风险。

安全问题

在FTX崩溃之后,SOLANA经历了一次大规模的资产外流。

自11月6日以来,在9个Epochs?中,有5460万SOL被解押,SOL的总数量从4.112亿下降到3.566亿,下降了13.2%。这大约占流通中的SOL供应量的15%。

原美国法明顿州立银行:已暂停FTX账户,将按照法院命令转移FTX存款:12月25日消息,鉴于巴哈马联合临时清算人于2022年12月23日向特拉华州破产法院提交动议公开了MoonStone Bank持有FTX账户的情况,因此现已更名为Moonstone Bank的原美国法明顿州立银行发表声明,重申FTX存款是安全的,而且该行有足够的流动性来支持取款。此外,MoonStone Bank还表示目前已经采取行动暂停了FTX账户并与FTX债权人和巴哈马联合临时清算人保持联系,MoonStone Bank将遵照特拉华州破产法院的命令转移FTX存款,同时也已向法院提出动议,要求明确指示。(einnews)[2022/12/25 22:06:19]

其中,在11月7日至10日的危险高峰期,有高达2910万的SOL被解押。

确保网络安全的权益的美元价值下降了更多。考虑到它在第370个Epochs?开始和第378个Epochs?结束时的价格,保护网络的SOL的价值从$14.7B暴跌65.3%至$5.1B。

如果不是因为Solana基金会决定推迟他们在第370Epochs结束时解除2850万SOL的抵押的计划,质押的流出可能会更大。

赵长鹏:昨日提币量远低于LUNA或FTX崩盘时期:金色财经报道,币安首席执行官赵长鹏发推表示,“目前情况似乎稳定下来了,昨天的提币情况不是我们处理过的最高提款量,甚至没有排进前五。我们在LUNA或FTX崩盘期间处理过更多的提款。现在存款又回来了”。

此前报道,CZ昨日发推表示,“币安客户今日净提现11.4亿美元。实际上,我认为轮流在每个 CEX 上‘压力测试取款’是个好主意。运行这些‘测试’需要花费一些网络费用。但保持行业健康”。[2022/12/14 21:44:04]

尽管出现了这些资金流出,并且可能是由于未质押余额变为流动资金时延迟了约3-4天,Solana没有遇到任何安全问题或重大攻击。即使在这种资产外流之后,L1在StakingRewards追踪的PoS网络中仍以美元计价的质押额排名第四,质押率排名第19。

稳定性

极端的市场条件会影响网络安全和稳定性。这是因为在动荡时期,链上的区块空间需求激增,给验证者带来压力,用户和机器人试图疯狂地给抵押品充值,执行清算,并捕获市场混乱造成的其他套利。

这些问题一直是Solana的老大难,经历了多次性能下降和中断。

自2021年9月以来,该网络已发生4次完全中断,总停机时间为37小时11分钟。

FTX/Alameda发行的封装代币soBTC已无法赎回:11月12日消息,在申请破产保护后,由FTX/Alameda Research在Solana链上发行的封装代币soBTC出现暴跌,目前已不再可赎回。此外,Sollet钱包上的封装ETH下跌了9%,目前价格约为1138美元。据开源投资组合跟踪器Rotkiapp创始人在社交媒体上披露,多Solana链上封装代币资产都由FTX/Alameda Research托管,这意味着相关代币奖不再可赎回,未来可能会归零。(The Block)[2022/11/13 12:56:45]

Solana社区一直致力于研究补救措施以提高活跃度,包括质押权重服务(QoS)和主网上线的QUIC等升级。费用市场和交易规模增加等其他改进计划将在未来几个月内推出。

这些升级似乎正在产生影响,因为在整个危机期间,Solana没有经历任何停机或性能下降。

无论情况如何,100%的活跃度是对区块链的期望。但是考虑到它的历史和危机的严重性,Solana在这一时期的表现是值得注意的,也是一个令人鼓舞的迹象,表明网络正在变得更加有弹性。

LayerZero:已从FTX回购了全部的股权,目前持有的资产价值1.34亿美元:金色财经报道,跨链互操作性协议LayerZero发推表示,已从FTX/FTX Ventures/Alameda Research手上回购了100%的股权,目前基金会持有的资产价值1.34亿美元。

此前,LayerZeroLabs宣布以10亿美元估值完成1.35亿美元融资,FTX Ventures、红杉资本与a16z领投。[2022/11/11 12:46:28]

危机:SolanaDeFi

流动性紧缩

Solana在FTX崩盘后经历了一次重大的流动性紧缩。

该网络以美元计价的DeFiTVL从11月6日的十亿美元下降72.1%至2.783亿美元。

这是可以预期的,因为许多存入DeFi协议的资产,如SOL、ETH和BTC,是不稳定的。正因为如此,TVL的下降并不一定表明用户正在从SOLFi中撤出他们的资金。

然而,以SOL计价的TVL讲述了一个不同的故事,自11月6日以来已从2720万下降27.5%至1970万。

这表明,以美元计价的TVL的下降可能不仅仅是价格下跌的结果,而是来自用户将其资产从DeFi中撤出。

最近几周,Solana上的稳定币供应也大幅收缩。

自11月6日以来,该网络的稳定币市值已经从39亿美元缩减到21亿美元,缩减了46.1%。

这种下降在很大程度上是由Tether的"Chain-Wwap"推动的,USDT发行商在11月18日将10亿美元的供应从Solana迁移到以太坊。

这项交易占危机以来稳定币总流出量的55.5%。

Serum新低

许多DeFi协议在FTX之后遭受了严重的打击,其中与Alameda关系密切的项目受到的打击最为严重。

最引人注目的是Serum,一个基于订单簿的DEX,其治理代币SRM已经成为"低流通、高FDV"代币设计的代表,这使得该项目能够以虚高的估值从代币中获得大量贷款。

即使在过去三周半的价格下跌69.2%之后,SRM的FDV仍为$2.4B。

Serum也是SolanaDeFi的一个核心基本原语,像Raydium、ZetaMarkets、PsyOptions和其他项目都建立在这个协议之上。

如果Serum的合约是不可改变的,这就不一定是个问题,因为尽管其治理代币崩溃,该协议仍能正常运行。

但是,Serum的合约密钥在FTX手中。这使Serum,以及Solana生态系统处于危险之中,因为Serum的随时可能的Rug会导致灾难性的连锁反应。

到目前为止,Serum的TVL从危机前的1.217亿美元下降了99.6%,只剩下43.4万美元,Raydium暂停了DEX上的做市,ZetaOptions也停止了存款,尽力避免灾难的发生。

SolanaDeFi社区还部署了一个Serum分叉OpenBook,它已经吸引了150万美元的TVL。

该分叉能否存活还有待观察,但它可能会在此期间为基于Serum的项目提供一个临时解决方案,作为比其母协议风险更低的流动性场所。

倒下了,但尚未淘汰

正如我们所看到的,Solana正在挣扎,但并未淘汰。

虽然SOL的价格比几周前更接近SBF那条推文中的“3”美元数字,但Solana作为一个网络的弹性一直很好,在极端的波动事件中没有出现停机或性能下降的情况。到目前为止,该链也经受住了相当一部分资产分流的考验。

虽然这更多的是区块链达到预期的情况,而不是一些重大成就,但鉴于Solana的不稳定和中断的历史,这是值得肯定的。在这个动荡的时期顺利运行,应该有助于在网络向前发展时获得更深的信任。

但是,这并不是说Solana的未来一片晴朗。

SolanaDeFi遭受了重大打击,流动性大量外流——与FTX和Alameda密切相关的项目,如Serum,受到的打击尤其严重。

区块链也需要时间来摆脱FTX的威胁,许多人认为它是Solana的关键盟友。

此外,目前还不清楚已经申请破产重组的Alameda持有多少SOL;他们肯定会在诉讼期间清算账面上剩下的任何东西。

围绕Solana在技术层面的长期竞争力的担忧也依然存在,因为他们很可能不得不接受模块化而不是坚持单体架构。值得怀疑的是,那些以前可能没有经历过95%以上缩水的开发者和社区成员,是否会在未来几个月和几年里坚持下去。

话虽如此,加密货币的原住民都知道,Solana不仅仅只是SBF的宠物,它的使用率仍然很高,即使在熊市期间。

该区块链最近的黑客马拉松有750个项目提交,而SOL计价的NFT交易量月增长了102%。

从长远来看,失去FTX和Alameda可能也有好处,因为生态系统将不会受到他们的商业行为和代币设计的影响。

Solana可能因此成为一个更加去中心化和公平的地方。

所以,是的,Solana状态不佳,这一点无可争议。但到目前为止,它离真正的淘汰,尚距甚远。

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金宝趣谈

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