文/KyleWaters&MatíasAndrade，CoinMetrics；译/金色财经xiaozou
本期的网络现状报告将探讨我们所预计的2023年加密世界重要命题。
今年，由于持续的乌尔冲突及美联储量化紧缩，我们可能会再次面临艰巨的宏观经济状况。Terra/Luna、3AC和FTX-Alameda暴雷造成的贷款危机也将对加密领域里的公司产生重大影响。此外，我们预计美国和欧盟将加强金融监管，包括《数字商品消费者保护法》及加密资产市场监管框架。
在以太坊合并之后，以太坊生态系统将继续按照其发展路线图进行建设，上海升级预计将在第一季度末或第二季度初进行。随着比特币、以太坊和其他区块链开发人员大力寻求可扩展性的最佳解决方案，第二层扩展技术在广度和采用上将保持持续增长。
在去中心化金融方面，预计现实世界资产代币化也将成为今年加密市场的一个重要主题。乐观估计，与数字资产集成的“Game-Fi”游戏项目将越来越流行，获得越来越多的投资。这些项目为玩家提供了一种新方式供其赚取和使用数字资产，我们预计这一领域将显现出强劲的增长和新发展态势。
总体来说，2023年将是加密世界挑战和机遇并存的一年。我们将密切关注重要事态的进展。
金色午报 | 12月17日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：BTC市值、万通人寿、波卡、北方信托
1.比特币排名全球市值资产第13位超越美国强生；
2.Bitwise加密指数基金股价飙升369%创历史新高；
3.波场要求纽约法官撤诉对其的ICO诉讼；
4.波卡RococoV1平行链测试网预计将于圣诞节前夕上线；
5.JosephYoung：以太坊在2021年非常乐观；
6.马云与万通人寿保险公司具有股权合作关系，后者近期购买价值1亿美元的比特币；
7.北方信托推出加密货币托管平台Zodia 资产管理约为1.2万亿美元；
8.比特币日内最高报22175美元，以太坊最高报651美元，主流币普遍上涨。[2020/12/17 15:31:08]
以太坊跨越大合并
随着以太坊跨越了合并之年，其开发者、用户和生态系统支持者都在翘首企盼这个最大的智能合约平台的下一步升级计划。合并带来了诸多影响，但合并也只是以太坊路线图中的一步，以太坊开发人员已经做好了设计布局，在网络上实现大规模采用。
计划于2023年进行的第一次升级即上海升级，将支持从共识层提取所质押的ETH。这次升级预计将在早春进行，需要等待以太坊测试网测试成功后。由于要获得ETH质押奖励要求验证者的有效质押余额需维持在32ETH以上，精明的验证者应会提取32ETH以外的奖励以投入更高效的活动，例如存入DeFi协议。目前以太坊的共识层上累积并锁定了约1百万ETH质押奖励。
金色晨讯 | 2月13日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：欧洲央行、美联储、FinCEN、嘉楠、FCoin、Algorand、微众银行
1. 法国央行报告：欧洲央行推出CBDC的可能性取决于选定资产准则。
2. 美联储主席：美国围绕数字货币需回答网络、隐私等问题。
3. 美国财政部长：FinCEN将发布与加密货币相关的新要求。
4. 法国要求欧盟制定战略以消除区块链障碍。
5. 嘉楠内部信：仅做好芯片远远不够 必须打通从硅到算力之间的障碍。
6. FCoin：系统未遭黑客入侵，将开放邮件形式申请提现。
7. 加密矿商Riot Blockchain在其矿场部署1067台S17 Pro蚂蚁矿机。
8. Algorand发布透明度报告，新投入流通1.26亿枚Algo。
9. 微众银行区块链已研发出WeDPR隐私保护解决方案。[2020/2/13]
但这些ETH不会一次性在市场上全部解锁。当前规格允许每天最多有57,600个验证者提款。使用今天的数据，平均每个验证者持有约34个ETH的总余额，这意味着每天有*57600=115200个ETH进入流动性市场，直到所有验证者都有机会提取额外余额，可能需要10天左右。
金色相对论 | 刘昌用：中国不可能出现Libra这样的私人（企业）信用货币:在今日举行的金色相对论中，关于“央行数字货币与Libra相比有何不同，未来会推出“中国版Libra”的问题，密码经济倡导者，北京大学经济学博士刘昌用表示，央行数字货币是政府行为，Facebook推出来的Libra是企业行为，性质完全不同。因为是政府行为，央行数字货币不需要考虑被监管的问题，他就是监管方。而Libra目前面临的最大问题就是监管问题。中美在货币政策上的差别非常大。从宪法层面看，人民币是中国唯一的法定货币，而美国则有长期的私人货币历史，现在也仍然合法存在。我们还有一系列具体的法律法规对货币做出非常严格的限制。因此，中国不可能出现Libra这样的私人（企业）信用货币。即使在美国Libra也很难推进，因为它不是简单的私人货币，它的体量太大，并且超主权，锚定一篮子法币，抵押一篮子资产，带来的国际金融影响和金融风险，进一步的国际经济和影响都非常复杂。在对金融领域有严格监管的发达国家，监管压力是非常大的，Libra的成功之路非常难。[2019/8/15]
然而，其中一个重要的考量是流动性质押衍生品的效力，它减轻了额外余额的提款压力。此外，像交易所这样的大型质押运营商可能会设有奖励池并启动额外验证节点。可以肯定的是，启动质押提款将是一项值得注意的事件，不仅因为它带来的技术方面影响，还因为它在短期内会对ETH市场动态有所影响。
金色快评 | 实体经济领域是区块链技术应用落地的“主战场”:近日，国美金融发布区块链白皮书——《区块链延保服务应用白皮书》。国美金融基于对业务场景和用户的充分了解，抓准延保行业痛点，结合区块链技术特性提出解决方案。这是继百度之后第二家企业发的区块链白皮书，可以看出，不管是互联网企业还是传统企业，对于区块链的认知和共识都保持了一致性，金融+区块链，物流+区块链等都是目前很多企业开始布局的方向，而区块链的革命性在于，通过利用创新设计的分布式记账技术实现了一种全新的信任模式——使得在价值交互过程中人与人的信任关系能够转换为人与技术的信任，这种信任将成为构建未来价值自由流通网络的基础，并最终促进价值互联网的形成。随着数字科技对金融行业的赋能，特别是区块链技术，为未来更加广泛的应用场景提供了丰富的想象空间。而实体经济领域是区块链技术应用落地的“主战场”，区块链技术的价值也将集中体现在为相关产业落地后带来的附增价值上面。[2018/9/29]
合并是以太坊的一个重要里程碑和关键成就。但在2023年，以太坊生态系统的参与者还将继续与权益证明的复杂局面纠葛。研发人员正在深入思考如何防范最大可提取值带来的中心化威胁和协议风险。
L2的采用会继续加速吗？
加密世界面临的最紧迫的问题之一就是区块链扩展问题。虽然交易费用水平在2022年下半年有所下降，但某些应用程序和用户在以太坊等链上的支付成本仍然高昂，目前以太坊的每秒交易量最高可达15笔左右。即使比特币的平均交易费用达到近1美元，小额转账仍然不切实际。2023年可能会是开发人员团结一致解决此问题的关键时刻。
金色财经独家消息 恒生电子Homs团队官方回应：恒生电子以及相关控股子公司并未从事区块链、数字货币相关业务:金色财经独家 21日有消息称原恒生电子homs系统主力团队将发力区块链行业，主做数字货币交易所配资。针对该消息金色财经采访了恒生电子团队，恒生电子官方称：发该条消息的团队属于离职员工，已经和恒生电子没有任何关系，相关事宜已交于法务处理，恒生电子以及相关控股子公司并未从事区块链、数字货币相关业务。[2017/12/23]
在以太坊生态系统中，开发人员将集中精力在第二层扩展技术的实现和采用上下功夫。rollup的关键理念是将昂贵的计算转移到链下，而只在基础层存储批量交易的结果及其正确性证明。这样便可实现更高的吞吐量，同时继承基础层带来的安全性。
Optimism和Arbitrum是最大的两个以太坊L2，它们在去年经历了不可思议的增长。2022年，L2使用的以太坊gas份额增加了两倍。真是让人欢欣鼓舞，但以太坊上rollup的前景则更加光明；正在计划之中的以太坊改进提案EIP-4844将显著降低rollup交易成本。部署时间表尚不确定，但EIP-4844很可能在2023年实现，助力推动L2的采用。
关于比特币网络，BTC在闪电网络上的持有量从2022年的3K上升到了5K。2023年，比特币生态系统参与者将优先重点考虑加强采用闪电网络应用程序，尤其是那些迄今为止还不愿采用闪电网络进行存取款的交易所。
国会山的法规
FTX暴雷的影响将主导美国关于加密监管的对话。SamBankman-Fried目前在美国领土上，被指控犯有八项罪名，包括、共谋实施电信欺诈和证券欺诈。审判将于10月2日在纽约联邦法院开庭。
FTX崩塌后，美国国会议员继续推动提出保障措施，包括拟议的数字商品消费者保护法。此外，稳定币预计将成为监管讨论的焦点。随着2022年创纪录的7万亿美元的结算，稳定币已经证明了其产品市场契合度，并在DeFi应用程序中获得大量应用，用于国际商业，成为一种便捷的交换媒介。但稳定币治理仍然是监管讨论的一个重要事项，特别是在存在使用管理密钥等新风险的情况下。
监督美国证券交易委员会的参议院银行委员会和众议院金融服务委员会对加密货币持有不同看法。随着新的代表掌控众议院金融服务委员会，美国证券交易委员会对加密货币的态度可能会有所缓和。监督美国商品期货交易委员会的参议院农业委员会和众议院农业委员会，预计其所持立场都将对数字资产更为有利。随着SEC和CFTC明确交易所、稳定币和加密货币安全状况的监管权威主体后，我们可以期待美国国内监管方面的进一步发展。
欧盟的MiCA和RTA法案
加密资产市场监管法案MiCA是一套管理欧盟内部加密行业的监管框架，计划于今年通过，并于2024年生效。该法案要求在欧盟运营的加密资产服务供应商在欧盟内部经营管理并受其监管，而且需隔离客户资产。此外，MiCA框架还规定了对钱包和交易所等基础设施服务的具体要求。这些要求旨在确保服务的安全性和完整性，并防止和恐怖主义融资等活动。该框架还包含ESG要求，包括为共识机制建立“最低可持续性标准”的要求，这可能会对工作量证明担保资产有所影响。
此外，MiCA框架还监管资产参考代币和非欧元电子货币代币的发行情况，非欧元稳定币的日交易量上限为2亿欧元。它还包括针对CASPs的严格的TFR资金转移监管——无豁免或最低金额——以及对超过1000欧元的转账严格的“反”要求。该框架还封禁算法稳定币，但所使用的话语可能会影响到去中心化稳定币，如Maker’sDAI。
MiCA框架界定了两种类型的加密资产：“虚拟金融资产”和“稳定币”。MiCA框架要求VFAs和稳定币以透明和公平的方式发行和交易，并向投资者进行适当信息披露。它还要求VFAs和稳定币接受稳健的风险管理和公司治理框架监管。MiCA框架下的稳定币法规将在MiCA和TFR法案通过后的12个月后生效，并设有18个月的定期重估机制。
总的来说，MiCA欧盟监管框架是欧盟内部加密行业监管向前迈出的重要一步。它提供了一套清晰一致的规则，有助于促进加密市场的增长和发展，同时也保护了投资者和消费者权益。
现实世界资产
现实世界资产代币化是在区块链上以数字代币形式表示物理和传统金融资产的过程。这些代币可以像传统证券一样进行买卖，从而实现更高效、更安全的现实世界资产交易。根据FortunaFi的报告，RWA代币的总持有量已从22年第二季度的17.5亿美元下降至6.21亿美元。尽管有所下降，RWA代币化仍然是加密市场中一个颇具前景的增长领域。
最近，12家银行进行了一项试点计划，将多种项目代币化，以缩短交易结算时间至T+1日。这意味着交易可以在一个工作日内完成并结算，而不是通常的T+2或T+3结算周期。2022年11月初，摩根大通、德意志银行和SBI数字资产控股公司通过以太坊L2网络Polygon交易代币化货币和主权债券。这表明主要金融机构正越来越多地采用RWA代币化运营业务，并且越来越多地采用L2进行扩展。
去中心化融资平台MakerDAO最近已将资金配置为4亿美元的短期国债和1亿美元的投资级公司债券。MakerDAO不久前还通过了赞成票，允许与亨廷顿谷银行合作对商业房地产进行抵押贷款。SociétéGénérale还与Maker合作，为其数字资产子公司建立了一个财库，支持以代表AAA级担保债券的OFH代币为抵押品，借入最高限额3000万美元的DAI。这些举措具有重要意义，因为它们彰显了各项资产作为加密原生协议抵押品的潜力。RWA支持的贷款也出现了激增，达到了1.4亿美元。这表明对RWA代币作为现实世界资产融资手段的需求正在不断增长。
金融服务公司WisdomTree也推出了一个名为WTSY的数字基金。该基金跟踪Solactive1-3年期国债指数，并将在以太坊或Stellar网络上进行代币化。这进一步显示了RWA代币化改变传统金融市场的潜力。
总而言之，加密市场对RWA代币化的采用正在增加，主要金融机构和平台正在探索在不同交易里使用这些代币。虽然RWA代币的总持有量有所下降，但该领域的增长潜力仍然强劲。
Game-Fi
游戏毫无疑问是新技术的主要采用者，开发者努力创造出新鲜体验来吸引玩家。自2022年以来，那些投资和开发超越玩赚概念游戏的游戏公司得到稳步增长。包括MMORPG游戏BigTime、StarAtlas、Yuga的Otherside和EmberSword在内的各项目都吸引了大量投资，并得到知名游戏开发商的帮助，实现成果转化。这些发展表明，游戏行业有潜力拥抱区块链技术，并为玩家创造新机会来赚取和拥有游戏内资产。未来游戏产业将如何继续采用新技术进行创新，让我们拭目以待。
结论
综上所述，2023年的加密市场预计将面临一系列挑战和机遇。我们可以预见，金融监管力度加强，新技术发展强劲，宏观经济持续不稳定，行业还会面临其他挑战。尽管困难重重，加密市场仍然是一个充满活力、具有潜在变革力量的领域，我们将密切持续关注其关键动态。
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