撰文：Bitwise研究员RyanRasmussen
来源：Bankless
让机构接受加密货币是一场艰苦的战斗，尽管2022年很不顺利，但很明显，这个资产类别已经变得不可忽视了。
美国金融顾问的资本分配决定对加密货币这样的新兴资产类别至关重要。
金融顾问控制着超过20万亿美元的财富，约占美国所有财富的一半，在教育消费者和机构了解市场方面发挥着关键作用。
Bitwise/VettaFi的年度调查在揭示金融顾问对加密货币的理解和态度的演变方面发挥了重要作用。该调查已进入第五个年头，揭示了顾问在个人和客户方面如何接触加密货币的重要趋势，以及他们如何塑造加密货币投资环境。
那么，顾问们如今是如何看待加密货币的？尽管市场动荡，但他们长期看好加密货币。金融顾问们和他们的客户仍然对加密货币感兴趣，并继续以接近历史最高水平配置加密货币。与此同时，有限的准入、监管的不确定性和波动性仍然是进入的主要障碍。
Deribit的比特币期权波动性指数跌至两年来最低水平:金色财经报道，加密货币期权交易所Deribit的比特币期权波动性指数（用作某种加密货币恐惧指标）已达到两年来的最低水平。此外，加密货币衍生品分析平台Greeks Live指出，比特币和以太币的波动性指数也已跌至多年来的低点。[2023/7/25 15:56:44]
以下是Bitwise/VettaFi2023年金融顾问对加密资产态度的基准调查的6个主要发现。
1：尽管有市场波动和其他障碍，但加密货币配置保持稳定
令人印象深刻的是，鉴于市场条件，顾问在客户账户中配置加密货币的比例在2022年大致保持稳定，15%的受访者报告了顾问管理的客户配置。2022年为16%，大大高于2021年的9%和2020年的6%。
这一数据攀升缓慢的部分原因是许可是采用的障碍，只有29%的顾问说他们能够在客户账户中购买加密货币。然而，在这一群体中，52%的人目前代表客户进行分配，表明了许可的重要性。
韩国加密交易所Bithumb关闭其研究中心，因公司业务恶化要降本增效:6月1日消息，韩国加密交易所Bithumb在上线一年后将于6月2日关闭其研究中心，Bithumb解释称这是因为近期交易量低迷导致公司业务恶化而采取的措施。通过关闭研究中心，Bithumb计划大幅提高人力资源的效率并降低成本，预计分散在研究中心的人力和资源将重新部署到专注于业务的组织。[2023/6/1 11:51:40]
??你目前是否在客户账户中配置了加密货币？
2：一旦投资，便会保持投资
另一个有说服力的发现是，已经在客户账户中分配了加密货币的顾问和那些没有分配的顾问之间的态度差异。在那些尚未为客户配置的顾问中，74%的人要么不打算在2023年增加风险敞口，要么仍在权衡利弊。
另一方面，78%的已经在客户账户中分配了加密货币的顾问计划保持或增加风险敞口。这表明，已经有风险敞口的顾问可能对加密货币的机会和风险有了更多的了解和适应，而那些没有分配的顾问可能已经被2022年的加密寒冬击退。
0xScope：某EOA地址现持有约5900万枚ARB，或为Upbit热钱包地址:3月31日消息，Web3知识图谱协议0xscope在社交媒体上发文表示，某EOA地址在过去一日内收集了大量ARB，目前已持有约5900万枚，价值约合8440万美元。0xScope补充表示，据活动数据显示，0xScope认为该地址可能是Upbit热钱包地址，若推测是正确的，那么Upbit平台持有的ARB数量将仅次于Binance。
此前报道，韩国加密交易平台Upbit昨日表示将上线ARB，设有ARB/KRW以及ARB/BTC交易对，计划于北京时间3月30日14:00开始交易。[2023/3/31 13:37:05]
如果你目前在客户账户中配置了加密货币，你是否计划在2023年增加、维持、减少或取消你的配置？
3：客户兴趣依然强烈
过去一年充斥着大量的加密头条新闻，客户的好奇心仍然很强，而这也是顾问对加密货币感兴趣的一个重要因素。90%的顾问去年从客户那里收到了关于加密货币的问题。虽然这比2021年的94%略有下降，但比2020年的81%和2019年的76%还是增加的。
BitConnect发起人被SEC处罚350万美元和190个BTC:8月21日消息，SEC对2018年关闭的BitConnect借贷平台的三名发起人处以罚款。罚款各不相同，一名发起人需要偿还300万美元、并被罚款15万美元，以及190个BTC，总计约920万美元。美国证券交易委员会继续打击现已解散的加密货币项目的发起人。（beincrypto）[2021/8/22 22:29:01]
当顾问被问及他们从客户那里收到最多的问题时，超过一半的顾问选择了：“我应该考虑投资加密货币吗？”
??在过去的12个月里，有多大比例的客户问过关于加密货币的问题？
4：客户正在自行投资加密货币
据受访者称，2022年，59%的客户在其咨询关系之外投资加密货币，而2021年为68%。
在自行投资的客户中，75%的人通过Coinbase等中心化加密货币平台获得投资机会，而41%的人直接从自己的加密钱包进行投资。有趣的是，只有18%的人通过他们自己管理的经纪账户获得风险敞口，他们更喜欢加密原生的途径。
Deribit比特币期货未平仓合约40天增长超100%:Glassnode数据显示，加密货币衍生品交易平台Deribit比特币期货未平仓合约总额近3.66亿美元，创造近8个月以来的新高。Deribit比特币期货未平仓合约数量从10月份开始持续上升，目前已较10月1日的数额上涨超100%。[2020/11/9 12:03:15]
你的客户是否自己投资于加密货币？
5：短期看跌，长期看涨
历史上，该调查最吸引人的话题之一是它对投资者围绕比特币价格的预期的衡量。这里的结果反映了一个短期看跌的倾向。
不到一半的受访者认为，在未来一年内，比特币的价格会比现在高。此外，金融顾问们对比特币的前景有长期信心。60%的人认为比特币将在未来五年内获得价值。
??在未来一年内，比特币的价格会比现在高吗？五年内呢？
6：监管的不确定性和波动性是首要关注的问题
2022年，加密行业的主要痛点--公司倒闭，价格大幅波动，以及缺乏监管的清晰度--都清楚地反映了阻碍顾问启动或增加其加密风险敞口的障碍。
主要的担忧--监管的不确定性--仍然是一个长期的忧虑来源。65%的顾问称这是进一步采用的一个障碍，高于2021年、2020年和2019年。然而，一个令人鼓舞的发现是，顾问们对他们的加密知识的信心似乎正在增长。在2022年，选择“缺乏理解”或“缺乏谈论加密货币的信心”为障碍的顾问更少。
??是什么阻碍了你增加对加密资产的投资或进行首次分配？
注：以前的调查中提供的选择略有不同。由于四舍五入和/或调查设计的原因，数据加起来可能不等于100%。
结论性想法
调查结果证实了我们在整个2022年与全国各地数千名金融专业人士的日常对话中所听到的内容：虽然像FTX这样的失败和市场的剧烈波动令人担忧，但顾问和他们的客户继续投资加密货币，而且兴趣水平仍然很高。
尽管如此，机构投资者并不能轻易摆脱2022年的困境，对加密货币信用的担忧仍然挥之不去。
就在上个月，FTX的崩溃和由此产生的动荡又造成了一个受害者，最大的加密贷款机构GenesisGlobal申请破产。该公司面临着数十亿美元的潜在损失，它的破产使Gemini公司陷入困境，该公司有数亿美元的客户资产被绑在Genesis上；两家公司都因此面临美国证券交易委员会的诉讼。与此同时，加密银行巨头Silvergate在第四季度出现了典型的“挤兑银行”，由于人们担心其未来，客户提取了68%的存款。此外，监管问题也在出现。
另外，还有2023年的其他特异性风险。人们担心Tether和Binance等不受监管的机构发生爆炸；如果Mt.Gox的破产最终按计划在今年得到处理，人们担心我们会看到比特币的大量抛售；在计划的技术升级之后，许多人都对以太坊的价格压力有类似的担忧，因为以太坊将在第一季度末开始提取和出售被抵押的ETH。
在这种背景下，美联储仍在加息，经济衰退的担忧挥之不去。因此，可以说今年有很多值得担心的事情。
然而……我们相信，牛市终将到来。
也许不是一条直线--有太多的风险，不能期望价格不间断地走高。但当我们查看数据时，我们对加密货币的长期轨迹越来越有信心。
如需更深入的分析，你可以访问Bitwise/VettaFi2023年金融顾问对加密资产态度的基准调查全文。?
调查方法、说明和披露事项
方法：Bitwise/VettaFi2023年金融顾问对加密资产的态度基准调查的目的是为美国的金融顾问对加密市场的看法制定基准，包括他们是否认为将客户资产分配到这个领域是合适的。我们的调查旨在对全国各地不同类型的顾问进行交叉抽样，包括独立的注册投资顾问、经纪商代表、财务规划师、电汇公司代表和机构投资者。活动在2022年11月25日至2023年1月6日进行。
披露：对加密资产的投资具有内在的风险，包括可能的本金损失。本文中的任何内容都不是或不应该被理解为购买或出售任何证券的建议。过去的业绩并不是未来业绩的指标。
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