3月5日，DeFi之道推特Space邀请到了三位推特平台的KOL，他们是BTCdayu、Alex_PF,以及FanSSSnodes，主要围绕NFT赛道的投资策略与趋势，三位嘉宾进行了一个多小时的精彩解读，其中对于加密货币和NFT投资逻辑的分享及其精彩，非常建议收藏和阅读。
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问题1、NFT赛道还是挺大的，粗略分为项目和基础设施，你关注哪一个细分领域，未来趋势如何,判断逻辑是什么？
Alex_PF:
我对于直接投NFT项目还是比较谨慎，这里可能有比较大的偶然性。有传统金融经验，我们更偏向于投一些确定性更大的东西，比如给NFT项目提供技术服务的，像交易平台之类，我们看到OpenSea的资方大多都是传统金融出身。
现在NFT是一个偏熊的市场，资方更偏向于投平台，或者是基础设施，这时它的估值会小一点，成本较低。
资方对比散户或者说个人投资者，它有一个优势是不要求投的项目一年之内要涨多少。传统VC，甚至有的PE，他们投资回报的流程可能是5-10年，哪怕5-10年没有任何回报都可以接受。OpenSea从2017年出来，当时很多人都不看好，但有一部分人看好，他们投资了。
在加密领域，共识是一个非常大的变量，它是传统投资者需要去思考的问题。在目前这个阶段大家很难去判断或者去量化它。
美国国务院须报告以加密方式支付的奖励款项及其影响:12月7日消息，根据《国防授权法案》(NDAA)，美国国会议员希望负责外交政策的国务院公布其以加密方式支付的奖励。据周三公布的NDAA草案称，国务院将在制定加密货币奖励后15天内通知众议院外交事务委员会和参议院外交关系委员会。[2022/12/7 21:28:20]
因而，我其实不是很看好OpenSea未来的发展蓝图，我觉得至少会有2-3家，甚至更多。群雄争霸一段时间后才会定谁是老大，而且，最后一定会形成多家割据的情况，不可能是现在一家独大的情况。
对于交易平台而言，用户在哪里交易都是交易，你滴滴打车还是用高德打车，你都是在打车，本质上平台只要能提供给我服务，而且这个服务没有巨大差距时，赶超是很难的。你能够从中撕下一块肉，我觉得都需要你用资本去堆积。OpenSea有先发优势。
但我们看到X2Y2和LooksRari，它们分别有各自的办法让大家去使用，前期这是一个非常好的思路。当年滴滴和Uber也是疯狂烧钱，但后期就要看它能不能跑出来。这个东西就要看OpenSea和NFT市场给不给机会。如果之后一直保持持续的熊市，我个人是觉得说他们能够占领一部分市场的可能性是偏小的，但后面如果说能迅速回到牛市，我就会非常乐观，看好这两家能够撕开一个口子，拿到至少20%的份额。
FanSSSnodes：
我个人主要精力在两个方面，一个就是NFT基础设施，像交易平台。另一个是权益类的NFT。
今天NFT火起来，现在大家玩的很多是图片，但NFT有很大金融属性和权益属性。比如我们现在设计的动产、不动产，股票，债券，最终都可以用非常好的方式，以NFT的形式来确权，包括像身份证明等等。我们看到也有不少项目在尝试和探索了。
历史上的今天 | 马来西亚证券委员会宣布引入加密货币交易平台法规:2019年2月1日，马来西亚证券委员会（SC）宣布修订其“认可市场指南”，引入加密货币交易平台法规。SC表示，希望在该国运营的平台必须在2019年3月1日前向SC注册。作为修订指南的一部分，比特币交易必须符合公司组织结构。除了在交易市场拥有可证明的经验之外，这些企业的高管还必须拥有清白的犯罪记录。根据新发布的指导意见，平台还必须证明有强有力的安全措施来保护投资者的资金。SC还表示，它只会批准能够为该国新兴数字经济做出贡献的加密货币交易所的注册。
2018年2月1日，Bitcoin.com推出Buy Bitcoin Cash页面，用户可以使用信用卡轻松购买比特币现金（BCH）。 这一新增功能使得那些希望加入这一创新环境的用户可以简单而安全地购买点对点数字现金。[2020/2/1]
比如说区块链发票这个市场就是无比巨大的，万亿级规模。只是说现在要把传统世界和区块链世界结合还太早。但是，我们一直都关注这个东西，相信它是确定性的，绝对是有万亿级的大市场，这是我们看中的，因而这里会有大项目跑出来，只是时间问题。
短期来讲，不久前OenSea估值130多亿美元去融资，这是很确定性的，获得金融市场认可了。而OpenSea绝大部分人是投不了的，机构也投不了，你可能只能找新的、较适合你的机会去参与，而这个里肯定也有很多能够做到几十亿上百亿的项目，这个机会是我们一一直关注的。
个人的话，具体的NFT项目我也会去玩一下，但我个人的投资偏稳重一点，金融属性太强，短期的基本上都不怎么做。讲一个事，最早和曹寅老师他们看一些艺术性的东西，了解一下加密艺术，可能当时眼光稍微挑剔点，觉得朋克猴子这种Low了一点，然后就错过了。
动态 | 加密社区成员对于Ripple计划IPO的消息反应不一:对于Ripple计划IPO的消息，加密社区成员反应不一。知名XRP和Ripple评论员GreenEggsnHam在推特表示，听到这个消息让他感觉很失望。他特别提到了Ripple拥有“5亿美元的现金和数十亿美元的XRP托管资金”这一事实，这表明该公司没有必要在公开市场上筹集资金。“这不过是一种财富转移机制，我觉得非常恶心。Ripple没有理由成为一家上市公司——他们不需要资金。”其评论获得了加密社区其他人的数百个点赞。另一方面，加密货币交易员Credible Crypto分享了Ripple社区成员Hodor的一篇文章，文章阐述了IPO可能对Ripple本身产生的潜在影响。通过分析Uber、Facebook、Visa等金融科技公司IPO的数据，Hodor推算Ripple有可能可以通过IPO募集50亿美元资金，“通常情况下，IPO带来的资金流入会被公司用来扩张，实现比其他情况下更高的增长水平。”Hodor认为，如果他对这个数十亿美元大型IPO的计算是正确的，该公司可以达成大笔商业交易，开展强大的营销活动，并收购许多公司来帮助推动其技术的采用。（EWN）[2020/1/25]
然后会看一些权益性的，功能性的NFT项目，比如像土地，它相当于一个最基础的生产资料了，只要项目方他不限制你，你在这个土地或者说NFT上面可以有无限的创意，可以无限赋能。如果你投了一个比较好的这种项目，土地本身也能升值。
另外，关于与NFT与IP也会关注，有些项目它有一个延续的故事，像漫威英雄那种，可以讲很多的故事，讲几十年。这得以让我们思考元宇宙与IP，因而投资了一些项目，我就不展开讲了。
动态 | 加密攻击Wannamine已在1000台以上的机器上传播:据Ethereumworldnews消息，一种名为“Wannamine”的加密攻击近日在某公司内的1000多台机器上传播。该公司为美国网络安全公司Cyber??eason的客户。Cyber??eason的技术人员Amit Serper解释道，Wannamine通过未修补的SMB服务渗透计算机系统，并以高权限获取代码执行，然后通过网络传播，在尽可能多的机器上获得持久性和任意代码执行能力。据了解，Wannamine窃取数字货币的能力更强。[2018/9/17]
BTCdayu：
首先，我也认可说赛道是非常巨大，我一直有个观点是NFT赛道它出圈能力很强，会比币圈要快、要容易，所以我一直坚信NFT总市值一定会超过币圈。
我谈一下目前关注比较多的交易所赛道，主要有以下几个方面的思考。
首先，NFT项目现在还在极早期，我们看到的99%的项目三年之后可能都会消失。从投资尤，其是价值投资、长期投资的角度看，现在投NFT项目，长线投资的难度系数会比较高，非常容易亏钱。现在热炒的小图片已经暂时冷下来了，今天GAS费用已经到了半年来的最低点。所以说，NFT项目无论是哪条链上，无论是哪一类型，能不能活到三年之后我都会打个问号。短期投机的话是另外一个话题。
其次，我认为NFT的演变范式还会有很大变化。比如今天NFT主要在Ethereum链上，以后呢，也许在ICP链上，也许是比特币链上。NFT也不可能仅仅是一个小图片。在这种变化中，哪些东西能够穿越几年牛熊？
在币圈，无论牛熊，交易所一定是最大红利。NFT市场我觉得也一样，它的可扩展性、资源聚合性都要强的多。像X2Y2，它在努力抢占份额，在求生存，求发展，它可以迎接新的变化，推出新的功能。
动态 | 日本HashHub与加密货币钱包Fressts达成合作:据Bitdays消息，日本联合办公空间运营企业HashHub与加密货币钱包Fressts达成合作，双方将在区块链人才交流及联合开发等方面展开合作。[2018/9/9]
问题2、《NFT估值宝典——测测你手里的小图片到底值多少钱》一文很火，讲了NFT投资的一些量化纬度，NFT投资时，你们看哪些指标？
Alex_PF:
我有一个在苏富比拍卖行工作的朋友，他们评判艺术品最重要的标准就是艺术家的艺术背景和他的知名度，这是最重要的一条标准。所以品牌很重要。
另外，我更多看的是它有没有需求。比如有一个项目，他把NFT做成一场演唱会的门票，给NFT赋能，它不只是单纯的图片，它以这种方式去解决了看演唱会这个需求。
我觉得这个东西可以延伸，比如延伸到买一本书的版权，听一场音乐，看一个电影，或者是迪士尼的IP，这些都是可以延伸的，我觉得我更多的会从这些解决实际需求的方面去看待，包括Azuki，他塑造了一个故事，我觉得这些都是一个需求。
补充提问：作为项目投资人，在看区块链项目的时候，有哪些维度？
Alex_PF:
肯定会有，我讲一个事情，我们可能不会直接去买BAYC的猴子，但我们会选择直接投他们的项目方。我们在看项目的时候会看他的背景以及它的市场认可度，这个是最重要的。
传统投资和加密投资之间的异同，我先说一下相同的地方，你都需要去判断项目能不能解决一些需求，它是不是一个跑路项目，我们不是一波流就走了，而是看他是不是真真正正能够在币圈立得住脚。比如DeFi，它就是能够解决大家对金融的需求，NFT交易所也是，解决大家NFT买卖需求。它要是能解决这个需求，它能够穿越牛熊。
不同点在于“共识”，在传统金融投资里共识不值钱，大家很难达成一致，在Web3就很重要。为什么BAYC那么值钱，因为大家都觉得它是一个好项目，它能够把这个共识一直贯彻下去，这是一个好项目非常重要的标志，它通过时间能够检验出来。
FanSSSnodes:
我们所有的投资有一个最基础的逻辑，你最好的情况是用便宜的价格买到好的项目。
我个人玩的这些图片类项目，也会看一些数据。我会很关注市场情绪，这取决于你的经验和数据、工具之类辅助你判断，甚至你去群里看讨论的氛围。
我想讲一个点，我们会认为，你的融资金额决定了你的起点，未来在跟你比拼的都是越来越优秀的项目、IP，你要有足够多的资金去跟别人对抗，去做相应的市场推广，你当然也要用法币给大家发工资，这个数据我们会看。
如果短期炒的话，就看你经验，你在行业的触角，你要在高点把你的本出来。
BTCdayu:
文章我也看了，甚至我还做了一个Excel表去复盘一些项目，但我发现这个没有办法进行下去，效果不好。
我从两个维度简单谈一下这个问题。如果说从长期投资角度看，量化指标可能都不会有太大意义，因为前面我说了，大多数项目都会死掉。用一个横向比较的工具去看，这是从矮个子里挑将军，这可能会让自己套牢，因为你自己觉得好像有一些参考，但是这样不行。但是如果短期炒NFT，我想它有一定的参考价值，但是还不够。
我的经验总结是这样子的。第一位的一定是社区，你要看社区质量，比如Discord和推特人数，但是人太多就算了，可能是造价，那就是说价值观有问题，不要参加。然后你要看一些核心成员玩法多不多之类。
第二位的是团队有没有实名，过去有没有成功经验，在领域里有什么样的影响力。明星类的要谨慎。比如，你要看它背后的团队是不是懂NFT，懂不懂怎么去更赋能，懂不懂加密世界的玩法。
第三位才是艺术，这一点特别难，见仁见智。
总结一下，不要听任何一个人怎么说，你要比市场99%的人懂这个项目怎么懂是DC当中所有的东西你要看，推特上面所有的东西你要看，然后这个项目的白皮书路线图这些都要看。完了你还要去试图预测一下将来它能不能实现一些东西。
当然你有白名单的话最好，如果定价很高，什么0.25ETH就不要参与了，风险太大了。
二级市场参与有个好处，你有比较好的时间去观察，比如都有谁持有了这个NFT等等。
问题3：俄乌战争和加息，这些会不会影响到你的投资决策？
Alex_PF:
我站在投资的角度来看，我比较爽的，投资要看投资回报率，怎么来的呢？成本和收益。
NFT市场在2021年其实是个大牛市，项目估值已经非常的高了。这时短暂的先熊一下，或者进入一个平缓期，对于投资机构而言是非常乐于看到的，这利于我们更好的对他们进行议价。我们会说，你看市场也不好，我们愿意给更多的钱来资助你们，帮助你们度过熊市。我们可以等到比如说2022年或者是说2023年，甚至更久一点牛市才来，资方作为投资机构我们完全等得起，我们的钱非常多，我们不担心。
我们只要选好了一个靠谱做事的项目方，他会一直做事，那么最终它一定会得到一个可能10倍甚至是20倍以上的回报，这对于投资机构而言已经是非常开心的了。
FanSSSnodes:
大环境对区块链投资肯定有影响，并且非常大，我们以前做传统金融或者传统行业，它的影响还没有这么直接，反馈时间没有那么短，因为它的壁垒和地域限制都比较高。区块链天然没有国界，没有行业限制，它的这种大周期大环境可以在很短的时间反馈到各个项目的市值上。
加息确实对传统的大周期来讲是一个非常利利空的因素，特别是对加杠杆和金融资产而言。
战争它可能很多时候超越了传统的某一个行业，比如金融行业或者区块链行业，它这种或者说是个人决策的东西，它也带有很大的不可确定性，这种是你很难遇到的。
其实对于我们个人来讲，也看你个人的策略了，其实对我们个人来讲，我们觉得逆空是好的。
我们通过这些经验总结，在高市值，然后整个市场往下走的时候，我其实把我的资金已经分成很多份了，我会根据我的策略我去定投的，或者说是我在什么时候，价位去选择去持有什么资产，所以我们可能反而希望就是说你跌的越狠越最好，跌到ETH80美金，虽然说不可能对吧？
这个时候，你是知道哪些东西，哪些项目，哪些资产是有价值的，以前你没有一个很便宜的价格买到它。
当然，这个东西比如战争或者加息，它也有可能出现一个反转。
整个来讲，大的周期一定是你要长期关注，长期去学习的。一定要有。你至少要知道半个月内全世界有哪些大的动向，或者一些经济政策，它们会对会对我们这个行业有利空或者有些哪些影响。另外你的策略非常重要，你一定要是以自己能承受的去做，投完之后不管出现了失败或者什么，你千万不要影响你的判断，不要影响你的心情，你要通过不断的学习，不断提升自己的心性修养，要变得比较理智。
BTCdayu:
所有这些看起来是压力的，都是长期利好，都会让人们开始更加的理解去中心化，更加的向往去中心化。
当前的形势看起来有点糟糕，包括NFT整个市场的冷却，链上的数据波动大大降低等等，但我觉得不大担心会再来一个像过去一样的长达三四年的熊市。
因为现在整个生态已经爆发的很多了，人群基数也增大了很多，基本上不大可能有全面熊市，局部牛市一直都会出现，无非是我们能不能抓住。
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