2020年以链上交易和借贷为主的DeFi流动性挖矿引发了牛市的热潮，去中心化开始深入人心。直到现在，人们可以在链上完成大部分交易和投资，同时大家也已经习惯了链上交互，那么下轮牛市的方向是什么成为不少投资者关注的话题。
衍生品赛道为何成为焦点
加密货币从诞生到现在已经有十年有余，人们转向链上交易已经成为一种趋势，Web3、GameFi、元宇宙等热点也让大家看到了区块链产生的意义。当然现在的区块链创新已经到了新的阶段，不少项目实际上是将Web2的模式拿来放到Web3，同样的模式完成了去中心化的转变，从而彻底改变人们的投资方式。
同样上轮牛市火热的DeFi存币借贷以及Swap交易其实相当于取代了中心化交易所的理财以及币币交易，并对中心化交易所产生了深远的影响。
那么下一步的去中心化发生在什么地方呢？其实衍生品已经成为不少项目方开始关注的焦点，其中最核心的就是杠杆合约交易。其核心是币圈的早期红利在逐步降低，但是参与者对币圈的期待仍然不减，因此杠杆交易能够满足大家的需求，从而提升整体波动率。
调查记者：去中心化加密交易平台WOO X已严重资不抵债:5月23日消息，调查记者 Chris Brunet 发布了其针对去中心化加密交易平台 WOO X 的调查文章，质疑 WOO X 目前的资金健康度，并怀疑平台已挪用用户资产投资造成资不抵债。
文中指出，WOO X 旗下有一个与 Alameda 高度相似的对冲基金 Kronos Research，尽管用户条款规定 WOO X 不会将用户存款用于投机，但 Chris Brunet 随后发现，根据资产负债率显示，WOO X 资产目前只能覆盖大约 80% 的存款，且其中 45% 的资产由 Token WOO 构成。而根据 Nansen 的第三方数据显示，WOO X 金库实际上 76% 由 WOO 构成，大幅高于其主动披露的数据，导致储备资产实际价值远小于用户存款。[2023/5/23 15:20:46]
比如最近BTC的横盘震荡，不少投资者根本无从下手，而通过杠杆交易，即使较小的波动也能带来较大的投资参与机会，从而满足了参与者的投资需求。毕竟大家参与币圈本身就是奔着高波动率而来的，而一旦加密货币的价格波动率与股市无异，那么吸引力也将大幅降低。
Web3去中心化账户管理协议Intu完成200万美元Pre-Seed轮融资:2月21日消息，Web3去中心化账户管理协议Intu宣布完成200万美元Pre-Seed轮融资，CoinFund、Metaweb Ventures、Fantom Foundation、Kitefin、Orrick以及一批天使投资人参投。
Intu透露将于2月24日在ETHDenver Buidl期间发布测试版，提供基于分布式外部拥有账户（dEOA）的加密钱包解决方案以吸引更多dApp开发人员。[2023/2/21 12:20:29]
LeverFi——去中心化衍生品赛道的新星
去中心化衍生品赛道其实到目前为止，发展已经初具规模，并且已经逐步被顶级机构所关注，一些创新也在这里悄然发生，同时不少杠杆投资者也开始逐渐从中心化交易所转移过来。中心化的衍生品各类操纵事件导致了用户不信任增加，这也为去中心化衍生品赛道带来了机会，比如像DYDX、GMX、LeverFi等一批项目也吸引了不少用户的关注，其中LeverFi作为赛道新星，也引发了关注。
Bitfinex分析师：FTX事件使BTC作为去中心化的数字现金形式的独特前提将变得更加明显:11月14日消息，针对FTX事件导致加密市场下跌，Bitfinex分析师表示，随着数字代币市场在疯狂的抛售压力中摇摇欲坠，比特币作为一种真正去中心化的数字现金形式的独特前提将变得更加明显。虽然在FTX事件之后，将有很多工作要做，但比特币产生的原因一如既往地明确和坚定。（雅虎财经）[2022/11/14 13:04:11]
LeverFi是无需许可的链上杠杆交易平台，目前可以提供高达10倍的交易杠杆，同时支持存入BTC/ETH/Curve LP以及Uni LP等LP抵押品，交易者通过向贷方借出资金来进行杠杆交易。
去中心化借贷协议ADALend任命新CTO:1月27日消息，基于Cardano的去中心化借贷协议ADALend任命Ali Krynitsky为新任CTO。（Coinquora）[2022/1/27 9:17:35]
LeverFi的优势
和其他杠杆交易平台不同的是LeverFi具有以下特点：
1、交易的同时赚币，获得价值发现
LeverFi和其他杠杆交易不同的是参与者的抵押品会被重新部署到Convex或AAVE上，这样结合了DeFi存币为用户带来额外价值。
也就是说，当我们将BTC/ETH/USDC/USDT/DAI等资产作为抵押品的时候，只要杠杆没有进行清算，这样我们是可以获取额外存币收益的，这样做的好处是可以增加用户的抵押品价值，从而降低了清算风险，使得参与者的账户处于安全水平，并获取额外收益。
公告 | 去中心化加密交易所CryptoBridge即将关闭:去中心化加密交易所CryptoBridge宣布，因市场情况、监管力度加大、无力为进一步开发和维持运营提供资金，即将关闭CryptoBridge。CryptoBridge将在GMT时间12月15日23:59（北京时间16日7:59）之后停止所有服务和服务器。所有存款服务将在GMT时间12月3日23:59（北京时间4日7:59）后关闭，取款服务将在GMT时间12月15日23:59（北京时间16日7:59）后关闭。在此期间，所有用户都必须提取资金。请注意，欧盟法律要求对所有取款进行用户验证；强烈建议用户尽早开始该过程，因为验证可能需要几天的时间。[2019/12/2]
2、统一不同种类的抵押品
LeverFi允许用户将不同种类的代币作为抵押品，并作为整体的抵押品，同时还支持部分LP资产作为抵押品。
简单来说，比如我们将价值1万美元的ETH以及1万美元的USDT同时存入LeverFi作为抵押品，那么此时账户的抵押品总价值为2万美元，并且可以用于同一个头寸，如果我们手里刚好只剩下DAI-USDC-USDT 3Pool-LP资产，而恰好需要补充抵押品的时候，
如果按照其他杠杆平台的规定，我们应该将该LP资产兑换成USDC或ETH这类的代币，然后进行抵押，但是在LeverFi，我们可以直接用该LP进行抵押。这样做的好处是省去了用户在做抵押之前进行代币兑换的环节，并节约了时间。
LeverFi支持的抵押品
3、非PVP交易策略稳定市场
LeverFi是一种非PVP的协议，简单来说就是PVP模型会让流动性提供者和交易者进行零和游戏，这种方式对系统并不十分友好，因为这两者之间存在利益冲突，因此LeverFi的非PVP的方式可以实现交易者和流动性提供者都可以获得相应的收益，从而弥补由于单边形势带来的另一方受损的情况。
简单来说，在PVP模式中，场内玩家和流动性提供者两者是对立关系，而在LeverFi中可以通过对冲等方式来平衡这种方式，从而实现流动性提供者的稳定收益。
LEVER的价值发现
LEVER Token是LeverFi的治理代币，LEVER总量为350亿枚，在系统中主要功能是参与治理和投票活动，以及获取交易的费用折扣，用户通过质押锁定LEVER，可以获得xLEVER，持有xLEVER即可获得20%-60%的费用优惠，同时对于较长期的锁定xLEVER，还可以获得xLEVER的存币收益。
LEVER于22年6月份上线币安交易所，由于刚好遇到去年下跌行情，价格在坚持了两个月后迎来了3个月的下跌行情，在12月短暂反弹到高点之后，继续开启下跌行情。
不过从近期的价格来看，目前LEVER价格已经到了前期的低点附近，并且在最近两天已经突破了下跌趋势线，同时在现在的位置，LEVER的交易量有放大的趋势，表明了在这个位置主力进行了有效的吸筹行为。
也就是说，如果市场变动不大的话，接下来可能会进行新一轮的上涨行情，这也是一个不错的窗口期，如果有效突破，极有可能达到前高，中期走势可能会有3-5倍的涨幅，因此现在可能是一个不错的布局点。
总结
去中心化衍生品在20-21年牛市期间并未获得市场关注，我们有理由相信这个赛道将是下一个牛市中关注的重点，尤其是现在加密货币中心化衍生品的普及，也进一步推动了去中心化衍生品的发展，因此作为该赛道的创新项目——LeverFi目前整体上还是有不错的投资机会的，上轮牛市的热门项目普遍都是在熊市18-19年上线币安，而LeverFi在22年熊市期间也上线了币安交易所，因此也极有可能在下一轮牛市中获得更高的关注度。
Yam
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