撰文：PETER ST ONGE 编译：Block unicorn
美国第二银行最重要的教训是，美联储是可以被终结的。
美国总共有 4 家中央银行，其中 3 家已关闭，还有 1 家在运营。我们关闭的最后一家中央银行是安德鲁·杰克逊在 1836 年关闭的美国第二银行，这为我们提供了一份终结美联储的路线图。
第二银行成立于 1816 年。像所有中央银行一样，它的目的是以发行假币为代价来融资政府债务。
购买政府债务是中央银行的标准做法：这是他们向政府支付的贿赂，以获取伪造货币的许可证。他们使用这些伪钞以低利率购买国债，从而使政府能够廉价地赤字支出。
政府通常会通过法定货币法案规定，普通人必须使用这些伪钞，否则整个体系会崩溃：政府将得到一堆无法花费的废纸。
除了中央银行的赞助商获利之外，大量伪钞对政客来说也很受欢迎，因为它会引发短期经济繁荣：伪钞大幅增加了真正的储蓄，使借款变得廉价。
美联储主席鲍威尔听证会要点一览:6月23日消息，美联储主席鲍威尔听证会要点一览。
加息立场：持续加息是适当的；需加快加息步伐；不排除任何加息幅度（包括100BP）；
政策水平：政策利率仍处于相对较低的水平，希望其上升到更“中性”的水平；
经济衰退：当然存在经济衰退的可能性，但是美联储没有试图引发经济衰退；
通胀表态：美联储坚决承诺将通胀恢复到2%；美联储对解决油价问题无能为力；
经济前景：经济非常强劲，可以应对紧缩政策；旨在不造成衰退的情况下降低通胀；
供需平衡：相比其他国家，需求是引发美国通胀的更大因素；正试图降低需求增长；
政策方向：美联储的目标是实现经济软着陆，但这将是一个非常具有挑战性的目标；
加密货币：加密货币需要更好的监管，其大幅下跌迄今还没有产生明显的宏观影响；
住房市场：加息应能相当迅速地影响房价，房市正在放缓；希望让其回到更可持续的路上。（金十）[2022/6/23 1:25:22]
廉价贷款引发了一场人为的繁荣，一场疯狂的招聘、建设和投资热潮。这对政客来说就像可卡因，他们把组织火焰的繁荣归功于自己，这种繁荣燃烧得很亮，但燃烧时间很短。
美联储在固定利率逆回购中接纳了2.213万亿美元，规模继续刷新历史新高:6月14日消息，美联储在固定利率逆回购中接纳了2.213万亿美元，规模继续刷新历史新高。(金十)[2022/6/14 4:24:04]
但它最终会以经济衰退或萧条结束。到了这个时候，政府会将市场当作替罪羊——那些神秘的凯恩斯式「集体幻觉」的「动物精神」。或者他们会将责任归咎于外部危机，比如战争，或者由于繁荣过度扩张而导致的金融崩溃，这是由于衰退本身而引起的。
所以，这就是中央银行的套餐：授权伪造者为政府提供廉价货币，以及短暂繁荣最好在选举后结束。
现在回到 1816 年，1812 年战争期间的印钞行为导致地区银行拒绝以黄金兑换他们的纸币，这相当于违约的银行版本。
请记住，那时一美元实际上代表了黄金——大约 1/20 盎司。所以拒绝以实物（黄金和银币）兑换相当于破产。就像典当行拒绝归还你的吉他一样。
美联储主席鲍威尔：当前的通胀飙升不会导致新的通胀范围:美联储主席鲍威尔表示，通胀将在未来几个月远高于目标，然后才会放缓。 美国明年的（经济）前景相当强劲，增长将远高于趋势水平。美联储的观点是，当前的通胀飙升不会导致新的通胀范围。很难说高通胀会持续多久，但预计我们会渡过难关。我们没有看到目前高通胀影响预期的证据。 如果通胀持续保持高位太久，美联储将做出反应。 （金十）[2021/9/30 17:16:10]
银行想要获得救助，而中央银行——美国第二银行——就是他们的工具。
由国会设立，第二银行将持有联邦政府的存款并处理其支付——因此它将为联邦政府充当正常银行。更重要的是，第二银行将帮助推销政府债务。
作为回报，第二银行被允许印刷纸币并发放贷款，就像今天的法定准备银行一样：他们假装拥有一百万美元，然后为借款人起草一份借据，以换取承诺支付一百万美元加利息。那张借据——纸币——依法具有法定货币的可支配性，多亏了法定货币法，拒绝接受法定货币是违法的。
美联储4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为96.7%:据CME“美联储观察”，美联储4月维持利率在0%-0.25%区间的概率为96.7%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为3.3%；6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为92.8%，加息25个基点的概率为7.1%，加息50个基点的概率为0.1% 。 （金十）[2021/4/12 20:09:00]
与今天的美联储不同，第二银行不设定利率。但是，货币伪造使利率下降，导致了一个短暂而猛烈的繁荣，最终在 1819 年的恐慌中结束，这是美国历史上最严重的经济衰退之一。
顺便说一下，默里·罗斯巴德（Murray Rothbard）曾经写过一整本关于这次崩盘的书——实际上，那是他的博士论文。
1819 年，公众谴责第二银行导致了崩盘。但是印钞机可以买到很多朋友，所以银行在国会中仍然有支持。
美联储将提高隔夜和定期回购操作的利率:美联储将提高隔夜和定期回购操作的利率。美联储将从6月22日起将隔夜回购操作时间调整至下午。（金十）[2020/6/12]
因此，银行接连引发了恐慌，包括 1822 年和 1825 年，每三年一次。
这些事件引发了公众的愤怒，也让充满火药味的民粹主义者杰克逊将废除银行作为他的竞选重点。
杰克逊是当时的唐纳德·特朗普——被当权派所鄙视，他也反感当权派。他曾是一位战争英雄，他鄙视精英。事实上，唐纳德·特朗普在椭圆形办公室里醒目地展示了一尊杰克逊的半身像。
杰克逊本人讨厌纸币，因为他曾差点因接受变得一文不值的纸币而破产。他认为只有金银才是真正的货币。此外，杰克逊对各州的权利表示同情，认为联邦银行践踏了各州的权利。
杰克逊于 1828 年当选，但银行的特许经营权直到 1836 年才到期，他开始准备将联邦存款从第二银行中撤出。
第二银行进行了反击，通过叫停州银行的贷款，希望引发一场银行崩溃——一场会归咎于杰克逊的「恐慌」。
然而，这一举措适得其反，公众对第二银行更加不满。他们视其为一个财阀操纵者，而事实正是如此。
面对这种愤怒，众议院于 1834 年未能续订第二银行的特许经营权，将其关闭。
接下来发生了什么？杰克逊加大了土地出售，首次也是美国历史上唯一一次偿还了联邦债务。
最初，这些销售是用纸币进行的，州银行不断发行纸币，接替了第二银行的印钞。这引发了土地投机热潮，杰克逊通过 1836 年的《金银令》反制，要求以黄金或白银支付土地购买款项。
这最终终结了通货膨胀的银行：廉价货币的终结使美国近一半的银行破产——总计约 400 家。
绝大多数是新成立的「野猫」州银行，它们成立是为了从土地狂热中获利。但即使是主要的纽约银行也停止了黄金和白银兑现，实际上宣布破产。
现在，美国已经拥有了回归健康货币的一切要素。第二国家银行已经关闭，投机银行已经被清除，国债甚至已经偿还。
如果在那个时候，政府什么都不做，那么幸存的保守派银行家将会取代投机家。我们将拥有一个健全的银行体系、稳健的美元，以及结束通货膨胀和萧条的繁荣 - 衰退周期。
不幸的是，在那个时候，安德鲁·杰克逊已经卸任。政府中的朋友回来了，范·布伦总统允许银行在黄金和白银兑现停止的情况下运营，这相当于是银行的纾困政策，类似于 1800 年代的银行救助。
这种情况持续了另外 40 年，一次次的繁荣 - 衰退周期。通常情况下，铁路扮演着铺张浪费泡沫的角色，而林肯则引发了真正的恶性通货膨胀。
坚持硬通货观点的人在这期间取得了一次胜利，于 1879 年让国家重新回归了金本位制，开创了美国历史上乃至世界历史上最辉煌的黄金时代。顺便说一下，我关于那个黄金时代的文章在这里。
然而，这个黄金时代只持续到 1907 年。当一群银行试图操纵铜市，但失败了，引发了国家最大的银行崩溃之一。这次崩溃几乎被美国最大的寡头财团家派摩根一手救了出来。
这次救助花费了摩根大量资金，因此他和其他银行家立即将救助机制制度化，并将成本转嫁给了公众。最终，第二国家银行复活，现在被奥威尔式地命名为「美联储」。这个名字被精心选择，以唤起人们对银行业解救机制的安全和信任，实际上是复活了肮脏的银行救助机器。
于是，美联储，即杰克尔岛的生物（作者将其比喻为一个生物，以强调其对美国金融体系的影响和出现的背景），诞生了。
对我来说，第二家银行最重要的教训是，我们绝对可以终结美联储（End the Fed）。这已经发生了三次，而且可能还会继续。
但关键在于教育普通人——选民——理解美联储究竟做了什么，以及所有中央银行都在做什么。
帮助他们理解通货膨胀、经济衰退，甚至银行崩溃并不是所谓的「动物精神」造成的。它们不是贪婪的工人，甚至不是市场私营部门的失败，需要政府的明智的手来干预。它们是美联储的产物，是它的职业，也是它存在的原因。
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