分析DeFi Token现状及2023年展望_TOKE:Axioma Token

原文作者:Matas Andrade、Kyle Waters

去中心化金融(DeFi)是一种快速增长的区块链技术应用,旨在提供金融服务,如获得加密货币抵押贷款、投资收益和衍生产品,价值数十亿美元的加密货币被锁在各种 DeFi 协议中。这些协议的核心是 DeFi Token,它们是用于促进这些协议内的治理和经济激励的数字资产。

本文将概述 DeFi 领域 Token 的最新发展,包括市场动态、供应统计数据和采用措施。

如下图所示,DeFi Token 的总市值在过去几个月经历了显着下降。这种下降可以归因于多种因素,包括利率上升导致与有收益的 DeFi 产品的竞争、整体宏观经济不确定性和技术陈规陋习,以及最近在加密领域内的不当投资平仓。 

资料来源:Coin Metrics Network 数据

分析师:BTC或将再次下跌至4800美元下方:长期看涨比特币的华尔街资深交易员、加密货币分析师ToneVays几个月来一直在发出警告,称比特币在准备迎接下一轮长期牛市之前,将经历一次大幅回调。Vays去年11月曾表示,比特币可能会在2020年5月之前跌破7000美元。在有关市场状况的最新视频中,Vays仍在发出警告:比特币可能会进一步下跌。Vays称:“想必大家还记得我总说‘在熊市结束前必将感受痛苦’吧?我不确定这种痛苦是否已经足够,但我想已经接近了。”Vays正在预测比特币的下一步走势:“比特币可能会在三天后下跌至4800美元下方。老实说,我认为这是有可能发生的,同时股市的糟糕表现也将继续。”[2020/3/14]

尽管最近有所下滑,但 DeFi 生态系统在过去几年中取得了巨大的增长。在 2020 年 1 月,整个 DeFi 生态系统价值不到 20 亿美元。今天,它的价值约为 180 亿美元,尽管它仍然低于其峰值估值的约 1000 亿美元。

之前的牛市可能有助于刺激对协议开发的投资,虽然有所下降,但在帮助资助生态系统发展方面产生了巨大影响。值得注意的是,虽然总市值可能会波动,但这些高估值所推动的基础创新和基础设施发展可能会在一些(但可能不是所有)项目中创造持续的价值。

声音 | 分析师:不赞同CNBC主持人的建议,Facebook不应该收购支付平台Square:针对CNBC主持人Jim Cramer建议Facebook放弃Libra、转而收购Square,The Motley Fool高级技术专家Evan Niu表示反对。具体原因有:1.Square在2017年开始为比特币交易提供便利。过去一年比特币业务仅创造230万美元的毛利。 2.创建类似比特币业务的成本远低于700亿美元,似乎也未超出FB的技术能力。3.FB已有小型支付业务。该公司几年前向Messenger添加P2P传输。FB对支持金融交易并不陌生。若FB收购Square,FB的糟糕声誉也会损害Square的声誉。4.Square资产负债表上有77亿美元的资产和负债,意味着FB将记录超过600亿美元的商誉。一笔700亿美元的收购将是FB迄今最大一笔收购WhatsApp的三倍多。FB甚至没有足够现金(第一季度末为452亿美元),因此它需要发行新股来支付该交易,将大大稀释现有股东。所以FB绝对不应该以700亿美元购买Square。[2019/7/19]

分析 | 币安研究报告:去中心化金融服务已发展成以太坊上的主要应用之一:据币安研究院研究报告显示,去中心化金融(DeFi)服务已经发展成为以太坊上的主要应用之一,大多数DeFi协议都是在以太坊上构建的,截至6月5日,以以太坊为基础的DeFi应用程序的抵押品总价值超过5亿美元(超过150万以太)。比特币的闪电网络(Lightning Network)解决方案可以被视为在比特币区块链上运行的DeFi应用程序。截至2019年6月5日,闪电网络上的承载价值约为800万美元。总体而言,加密借贷服务领域仍处于初期阶段。[2019/6/10]

资料来源:Coin Metrics Formula Builder

以太坊区块链(DeFi 活动量最大的智能合约平台)上发生的有趣动态之一是 Token 市值与基础层资产 ETH 相比所占的比重。由于最近几个月的市场表现,精明的投资者将他们的财富存放在稳定币中,同时避开风险较高的资产,这从稳定币在总价值中的份额不断增加可以看出。在 2021 年春季牛市期间,DeFi Token 的市值份额在以太坊区块链上暴涨。 

分析 | 加密货币公司并购活动年化增长超过200%:据CNBC报道,根据JMP Securities和PitchBook的数据,由于比特币价格下跌54%,加密货币公司的并够和收购活动在过去一年中增长了一倍多,今年以年化200%以上的速度增长。截至周一,已宣布涉及加密货币或区块链的交易共115笔,到2018年底将达到145笔,该数量远远超过去年完成的47笔交易。JMP表示,大多数并购交易都是全球性的且“相对较小”,不到1亿美元。 PitchBook数据包括多数投资、部分清算和全面收购。[2018/10/19]

尽管有这种发展,但与各种 DeFi Token 相比,ETH 的相对表现也值得注意。很明显,投资者的风险偏好已大大收紧,但随着他们重新考虑自己的持股,他们也变得更有选择性。到目前为止,ETH 比 DeFi Token 更有效地保持了价值。

在判断 DeFi Token 的相对表现时,尤其是在推断未来表现时,要考虑的最重要的问题之一是资金库、开发商或早期投资者持有的 Token 的相对数量。虽然大多数 Token 释放了大部分供应以在市场上自由交易,但大多数 Token 也存在锁定期,某些投资者可以提前或以折扣价购买 Token,条件是这些 Token 必须持有一个最短期限。

分析 | 金色盘面:FGI恐慌指数下降至18:金色盘面综合分析:FGI恐慌指数由昨日的21下降至18,表明市场恐慌情绪继续升高,市场表现消极。[2018/8/23]

根据锁定的 Token 数量,它们在释放后会对市场产生重大影响,特别是如果 Token 所有者希望通过清算其持有的资产来实现回报。考虑到这一点,可以从下图中查看 1 年的活跃供应百分比指标,以估计未活跃交易的供应百分比。

我们还可以考虑从传统金融市场借用一个衡量这些影响的指标,称为浮动比率(Float Ratio)。该比率是指可在市场上交易的资产份额,可以帮助人们估计大型资产持有者清算其 Token 导致显着波动和价格波动的潜在未来风险。

在 DeFi Token 的背景下,浮动比率可用于通过识别具有低浮动比率的 Token 来保护一个用户的投资免受波动。有趣的是,虽然浮动比率和 1 年活跃供应图表是对同一想法的不同解释,但它们基本上是一致的。

我们可以看到相对较低的 1 年活跃供应以及 UNI 的低浮动比率,为这一想法提供了一致性。UNI 在 2020 年 Token 创始阶段铸造的 10 亿枚 UNI Token 有一个 4 年的发行时间表。同样,我们可以看到浮动比率在去年一直呈上升趋势,这表明供应正在逐步解锁。

自 2021 年初以来,与 DeFi Token 交互的地址数量有所下降。但是,在衡量 DeFi 应用程序的采用率时,查看与 DeFi Token 交互的活跃地址是一个非常粗略的指标。这是因为协议的使用通常与协议治理分开(通常以去中心化自治组织或 DAO 的形式)。

例如,Uniswap 的用户无需拥有 UNI Token 即可与 Uniswap 智能合约进行交互和交易资产(除非 UNI 是被交易的 Token 之一)。 

查看 DeFi Token 的所有者数量也有助于评估采用率和兴趣。在 DAO 的背景下,去中心化的所有者基础可能是有利的,因为它意味着更广泛的选民基础,对问题的看法也是呈现多样化的。大多数 Token 在 2022 年的链上所有者数量呈缓慢上升趋势,然后在 11 月显着上升,因为许多用户将他们的 Token 转出了交易平台。

Uniswap 的 UNI 仍然是最受欢迎的 DeFi Token 之一,有超过 28 万个唯一地址拥有该 Token。众所周知,UNI 于 2020 年 9 月首次通过空投分发给历史协议用户,此后其拥有者基础不断扩大。

作为一个现金流不确定的新兴行业,DeFi Token 在 2022 年经历了一个投资者去风险化的时期。有一些可能的催化剂可能有助于在 2023 年重新启动对 DeFi Token  的兴趣。

首先,一些项目可能会继续尝试基础 Token 动力学(Dynamics)。去年,MakerDAO 社区讨论了对 MKR Token 动态的修订,包括增加质押机制。在监管方面,任何澄清 Token 证券与商品问题的举措都将受到行业进步的欢迎,包括可能为 Token 发行人采用新的披露框架。

随着对中心化代理近期失败的敏锐认识,人们对 DeFi 在 2023 年取得出色表现的期望很高。事实上,CMBI 去中心化金融部门偶数指数(CMBIDFIE)——一个包含数据的去中心化金融部门所有资产的偶数加权篮子——在新的一年开始时就上涨了 14%。

DeFi 观察者将密切关注 Token 的表现——但是,正如我们在本篇文章中所描述的,重要的是将 DeFi Token 从协议的底层采用中分离出来。借助 DeFi Token 数据,有可能描绘出该领域的广阔图景,但需要更精细的协议数据来进行适当的尽职调查和采用分析。为此,我们期待在 2023 年扩大 DeFi 分析的广度。

比特币活跃地址在一周内增长了 1%,达到每日约 88.1 万个;以太坊上的活跃地址则增加了 9%,平均每日约 56.3 万个。

区块律动BlockBeats

媒体专栏

阅读更多

金色财经

金色早8点

Odaily星球日报

澎湃新闻

Arcane Labs

深潮TechFlow

欧科云链

链得得

MarsBit

BTCStudy

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

金宝趣谈

BNB2023年 火热的元宇宙将去向何处?_元宇宙:DEFI S

来源:资本星球 作者:欧锦 2022年已过,这一年里,“元宇宙”依旧火热。比如在年末最后一天,各大卫视播出的跨年晚会上,虚拟人登台,或与艺人明星同台演出的画面已十分普遍,还有卫视采用AR技术营造.

[0:0ms0-6:344ms