当 UST 崩盘时，DeFi 稳定币受到重创，但 DAI、FRAX 和 LUSD 依然坚挺。现在，GHO 和 crvUSD 正准备加入这个领域，带来新的创新。以及，随着监管机构对 BUSD 的打击，DeFi 稳定币也许会迎来新的牛市。
提问：你会持有哪种 DeFi 代币来逃避加密货币的波动，而不期望从中获得任何利息？
在我看来，这应该是 DAI。
这是因为 $DAI 具有货币溢价——超出其价格的额外价值，这要归功于：
? 现货流动性
? 久经考验的美元挂钩
? 支持许多 DeFi 协议
? 在现实世界中的使用率不断增加
相同的货币溢价适用于中心化稳定币。溢价取决于其采用情况、监管合规性、流动性和信任度。
当前加密货币总市值约为9197.4亿美元:据金色财经数据显示，全球加密货币总市值约为9197.4亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC，市值约合6379.4亿美元，当前市值占比为69.36%；
ETH排名第二，市值约合1205.59亿美元，当前市值占比为13.11%；
USDT排名第三，市值约合191.27亿美元，当前市值占比为2.08%。[2021/1/13 16:05:38]
现在，SEC 对 BUSD 的指控正在打破 BUSD 的货币溢价，有利于 USDC、USDT，但主要是针对 DeFi 稳定币。
你可以把这种溢价看作是美元对其他货币的溢价。它来自于储备货币地位、稳定、军事和经济实力以及金融市场。涉及各种因素，并且需要时间来赚取这种货币溢价。
$UST 的货币溢价很低——它没有被用作躲避加密货币波动的 "蓄水池"，而是作为一种风险资产，可以在 Anchor 上获得 20% 的 APY。
当前加密货币总市值约为6848.88亿美元:据金色财经数据显示，全球加密货币总市值约为6848.88亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC，市值约合4306.18亿美元，当前市值占比为62.87%；
ETH排名第二，市值约合660.9亿美元，当前市值占比为9.65%；
USDT排名第三，市值约合191.27亿美元，当前市值占比为2.79%。[2020/12/24 16:24:30]
话虽如此，像 FRAX 和 LUSD 这样的 DeFi 稳定币正在建立它们的货币溢价并赶上 DAI。
看起来它们相互替代，但各自都有自己的目的。在监管机构允许的情况下，DAI 已经将重点转移到从 RWAs 中获取收入。
然而，他的目标是一种由去中心化的、具有物理弹性的抵押品支持的无偏见的世界货币。
Liquity (LUSD) 的使命是相同的：成为“能够抵抗各种审查制度的最去中心化的稳定币”。但是，它以最小的治理来实现这一目标，不受 RWA 的影响，只使用 ETH 作为抵押品，并且不放弃美元挂钩（与 DAI 不同）。
Filecoin当前全网有效算力为879.20PiB:据IPFS100.com报道，filfox浏览器数据显示，Filecoin网络当前区块高度为228610，全网有效算力为879.20PiB，总质押量约为1634.2245万枚FIL，活跃矿工数为698个，每区块奖励为12.6984FIL，近24小时产出量为168229FIL，24小时平均挖矿收益为0.1895FIL/TiB；
目前有效算力排名前三的分别为：F01248（智合云zh）以51.47PiB暂居第一，F02770（时空云&灵动）以49.39PiB位居第二，F09037（SeedPlan-Saturn）以26.49PiB位居第三。[2020/11/12 14:07:10]
由于其设计和不可变的智能合约，LUSD 不会（可能）在市值上超过 DAI。然而，对于那些担心中心化和审查风险的人来说，它可以作为一个利基稳定币，同时仍然保持与美元挂钩。
Frax 的策略不同。
在接受 Blockworks 采访时，S.Kazemian 表示，与美元挂钩的稳定币不会在规模上通过 "假的或真正的去中心化 "来逃避监管。他们甚至已经申请了美联储主账户，以尽可能地接近美联储。
Filecoin测试网当前总质押量约为191.79万枚FIL:据IPFS100.com报道，filfox浏览器数据显示，Filecoin测试网当前区块高度为15573，全网有效算力为50.97PiB，总质押量约为191.79万枚FIL，活跃矿工数为344个，每区块奖励为8.0759FIL，近24小时产出量为43420FIL，24小时平均挖矿收益为1.72FIL/TiB；目前有效算力排名前三的分别为：t01475（1475）以4.56PiB暂居第一，t01248（先河/智合云）以3.71PiB位居第二，t01235（SeedPlan-Mars）以2.39PiB位居第三。[2020/8/30]
美联储主账户将允许持有美元并直接与美联储进行交易，使 FRAX 成为最接近无风险美元的东西。
这将使 FRAX 能够放弃 USDC 抵押品并扩大到数千亿美元的市值。
ChainUP创始人钟庚发：当前市场状态企业需要深度修炼内功:3月12日，ChainUP联合Cointube、Cointelegraph中文主办区块链\"三方会谈\"线上直播，三位CEO嘉宾就\"疫情下的行业发展与合作\"进行精彩分享。ChainUP创始人兼CEO钟庚发在分享中表示，针对目前疫情现状，ChainUP加强线上品牌活动、加强与媒体间的深度合作、发起\"企业战疫扶持计划\"等等。另外他认为，当前正是适合企业修炼内功的时候，可以为下一次的市场爆发做好准备。
对于未来的规划钟庚发表示，合规化、集团化、全球化一直是ChainUP的目标。合规上，ChainUP持续推进与监管机构和持牌机构的合作，发力监管，加码合规。集团化方面，重点发展1个主品牌、5条业务线，打造全生态平台。全球化方面，目前ChainUP除了新加坡总部、日本分公司、香港分公司，已在10多个重点国家和地区拓展市场建立深度联系，未来会持续深入布局，实现全球化与本地化。[2020/3/12]
但 FRAX 还没有到那一步，它没有 DAI 的货币溢价。目前，FRAX 被用来在其设计巧妙的飞轮生态系统中榨取收益。
相比之下，DAI 的大部分供应都放在钱包中，以避免市场波动并保值。
Frax 的收益和效率最大化是其与众不同的因素。
Frax 以 FRAX 为中心建立了整个 "DeFi 三位一体 "的生态系统：
Fraxswap
Fraxlend
Fraxferry（桥）
frxETH
每一个功能都是为了加强 FRAX 的效用。
Synthetix 的 sUSD 使用也很务实，与它自己的 DeFi 生态系统联系在一起。
Kwenta - 交易所
Lyra - 期权
Polynomial - 结构性保险库
Thales - 二元期权
sUSD 的采用取决于其 DeFi 产品的增长，但其货币溢价很低。
有趣的是，Maker 希望像 Frax 一样建立自己的 DeFi 生态系统。Maker 正在构建一个借贷协议和一个合成 LSD——EtherDAI——来为 DAI 创造更多的效用和需求。
我最初的想法是，Spark Protocol 是 Maker 的明显竞争对手，也是 $GHO 的反击。但这并不意味着 Maker 和 Aave 在未来不应该合作。事实上，我认为合作是对两者最好结果。让我解释一下。
Frax 所建立的一切都专注于增强 FRAX 稳定币的能力。同样地，Maker 的新协议将有助于提高 DAI 的效用。对于 Maker 而言，DAI 作为无偏见的世界货币是最终的动力，新的协议正在构建以实现这一目标。
然而，Aave 的使命是不同的：它寻求成为第一大货币市场协议，而$GHO 是实现该目标的一个工具。
简而言之：DAI 是使命，Spark 协议是工具。对 Aave 来说，货币市场是使命，$GHO 是工具。
Venus 的稳定币 $VAI 就是一个很好的例子。它是 BNB 链上一个成功的借贷协议，拥有 8.55 亿美元的 TVL。
在其 2.5 亿美元的市值峰值时，$VAI 比 FRAX 还要大--现在它的交易价格低于挂钩价格（0.94 美元），24 小时交易量仅为 60K。
VAI 不是 Venus 的优先考虑：借贷协议本身就是使命。不过，$VAI 还是帮助 Venus 发展到了今天的地位。
无论如何，如果创始人真的是这么想的，那么所有的稳定币都可以共存，甚至支持彼此的发展。在 Aave 上提供 DAI 意味着该协议可以铸造更多的 $GHO，并且 $GHO 也可以在 Spark 协议上得到支持。
同样的逻辑也适用于 Curve 的 crvUSD。Curve 是 DeFi 中现货流动性的支柱，而 crvUSD 将有助于使协议的资本效率更高。因此，crvUSD 并不是对 FRAX 或 DAI 的威胁——它实际上可以增加所有 DeFi 稳定币的现货流动性。
因此，我看好他们，因为他们提供了独特的差异化。他们认识到监管很重要，但有不同的处理方法：
DAI 和 LUSD 寻求使自己具有抗审查能力，而 Frax 正在尽可能地接近美联储。
虽然 GHO 和 crvUSD 可能看起来竞争加剧，但它们的重点是改进底层协议。他们都可以以自己独特的方式合作，相互加强联系。
此外，随着监管机构对我们的关注，现在比以往任何时候都更需要合作。
撰写：Ignas
编译：深潮 TechFlow
来源：bress
Bress
个人专栏
阅读更多
金色早8点
金色财经
Odaily星球日报
欧科云链
澎湃新闻
Arcane Labs
深潮TechFlow
MarsBit
BTCStudy
链得得
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。