自FTX暴雷之后,美国监管机构对加密资产的态度从犹疑不定转向重拳出击。
当地时间周日,据媒体报道,美国证券交易委员会 (SEC) 计划对发行稳定币的公司Paxos采取行动,此举将对1370亿美元的稳定币市场产生重大影响。
Paxos表示,SEC正在考虑是否将该公司与币安共同发行的稳定币BUSD认定为证券产品。如果是,那Paxos应该根据联邦证券法注册BUSD,并像证券发行商一样接受监管。
就在上周,纽约州金融监管机构已命令Paxos停止发行BUSD。
稳定币是一种特殊的加密货币,被誉为加密货币中的圣杯,通常由债券或储备现金等实物资产支持,汇率相对稳定。
灰度CEO:法院裁决后未收到美SEC任何信息,暂不确定是否需要重新提交文件:金色财经报道,据Bloomberg Crypto官方社交媒体披露,灰度(Grayscale)首席执行官Michael Sonnenshein表示,在赢得与美国证券交易委员会(SEC)的关键争议后,目前还不确定是否需要向SEC重新提交文件以提供现货比特币ETF,他透露需要等待法院发布最终授权,而这一最终意见裁决还需要45天时间。此前,灰度表示自己也在审查GBTC转换成现货比特币ETF的诸多细节问题,并称会在“在可行的情况下尽快分享”有关转换过程中的信息。Michael Sonnenshein还补充称,自美国法院做出裁决以来,灰度尚未收到美国证券交易委员会的任何消息。[2023/9/4 13:17:06]
稳定币已经成为加密货币市场的支柱,投资者可以通过稳定币快速买卖不同的货币,而不必先兑换成法币。
前SEC主席:比特币现货交易的可操纵性存在历史不确定性,这导致了对提供零售渠道的保留:金色财经报道,在最近的一次采访中,前SEC主席Jay Clayton谈到了SEC在批准第一只投资比特币的美国交易所交易基金(ETF)方面一再拖延的问题。采访者质疑这些延误背后的理由,以及他们是否表明了寻求其他理由拒绝申请的潜在意图。
Clayton首先承认比特币现货交易的可操纵性存在历史不确定性,这导致了对提供零售渠道的保留。然而,他强调了行业格局的重大转变,拥有强大监控机制的大型机构已经介入。
Clayton表示,这些机构对比特币现货市场的完整性和可靠性表示了信心。他建议零售渠道获取比特币现在可能被认为是合适的。值得注意的是,这为批准或拒绝的其他原因打开了大门。虽然Clayton承认这些原因的可能性,但他对这些原因的存在表示不确定。[2023/9/2 13:13:40]
虽然SEC目前尚未展开正式行动,SEC的下一步棋势必引发币圈震荡。除了BUSD,包括泰达币(USDT)和USDC在内的稳定币同样在美国发行,仅泰达币和USDC合计市场规模就高达1100亿美元。市场担心SEC对BUSD的监管会影响其他稳定币。
Dash社区反驳美SEC称其为证券的说法:Dash没有合理利润预期,只是一种支付技术:4月18日消息,对于美国证券交易委员会(SEC)称Dash是一种证券的说法,Dash社区回应称,“把Dash称为证券没有合理的解释。”美SEC在将一项资产视为证券时,多次引用过时的Howey测试。这意味着它需要有一个投资合同和来自普通企业的利润预期。Dash社区反驳了这一说法,称:“Dash没有合理的利润预期。这是一种支付技术。矿工通过挖矿获得报酬,主节点通过运行节点获得报酬,但没有人仅仅因为持有Dash而获得报酬。”Dash社区补充说,没有任何组织“承诺其他方的努力”来改进协议。它由共同决定其方向的DAO管理。该反驳还指出,SEC的论点存在几处缺陷。(BeInCrypto)[2023/4/18 14:10:24]
虽然SEC尚未公布具体指控,但目前监管的争议焦点在于稳定币是否为证券产品。
SEC主要使用豪威测试 (Howey Test) 来判定某个产品是不是证券,豪威测试考量以下四个要素:
1)是金钱(money)的投资;
2)该投资期待利益(profits)的产生;
3)该投资是针对特定事业(common enterprise)的;
4)利益的产生源自发行人或第三人的努力。
有分析人士对媒体表示,如果BUSD被认定为证券,其他稳定币也会被打上相同的标签。
律师事务所BCLP的合伙人Renato Mariotti对媒体表示:
“如果SEC起诉了Paxos,其他任何稳定币的发行商都应该按证券法注册,否则就要准备和SEC打官司了。”
加密资产投资机构CoinShares产品主管Townsend Lansing认为:
“SEC针对的是Paxos和BUSD,但可能对其他向美国销售比特币的稳定币发行人产生广泛影响。”
SEC接下来会如何行动?Paxos和币安又会如何应对?这是当前市场关注的焦点。
律师Renato Mariotti认为:
“Paxos可能会和SEC在法庭上交锋,但代价将是巨大的。诉讼可能需要数年时间,输给SEC的风险很大。Paxos与SEC作对这一事实本身就会带来风险,并可能降低BUSD对市场的吸引力。”
Townsend Lansing指出:
“如果斗争失败,BUSD大概将不能在美国市场流通,会被美国的加密交易所下架,其他稳定币很有可能也会步其后尘。”
Mariotti还指出,另一种可能是,SEC会细化对稳定币的监管,更明确地规定哪些资产被用来支持稳定币,以及相关市场信息披露要求。
不过,苏塞克斯大学金融学教授Carol Alexander认为,美国监管机构的行动更多是针对币安,而不是稳定币。
她认为,泰达币和USDC的发行商Tether和Circle“与美国政府关系密切”,此前,Circle的CEO Jeremy Allaire还曾呼吁对稳定币加强监管。但币安则相反,这家全球最大交易所经常传出、违反证券法等丑闻。Carol认为,这可能是SEC盯上BUSD的原因。
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