撰文：Ignas
编译：Kxp
本文探讨了以太坊的市场领导地位、高收益率、质押率和未来发展等四个方面，强调应优先保护本金，并介绍了多种质押方法以及它们的风险和收益。
Ethereum 质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：
市场领袖
最佳收益率
趋势
未来的催化剂
ETH 在 Crypto 中拥有最好的 Tokenomics。如果它仍然采用 PoW 算法，那么将发行价值 47 亿美元的 ETH——超过 $UNI 的总市值 40 亿美元。此外，ETH 的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。
ETH 有着最低的质押率（14.8%），同时提供具有竞争力的约 4.5% 的年利率。相比之下，其他区块链的 Token 分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的 ETH 可以（并将）被锁定。
数据：OpenSea Seaport以太坊总交易数突破600万笔:金色财经报道，据 Dune Analytics 最新数据显示，基于开源 NFT 协议 Seaport 的 OpenSea 以太坊总交易笔数已突破 600 万，截止目前为 6,009,331 笔。此外，基于 Seaport 协议的 OpenSea 以太坊链上交易总额达到 1,843,681,060 美元，独立用户量超过 90 万。[2022/10/25 16:37:31]
Ethereum 刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido 领先，质押率为 30%，其次是中心化交易所 Coinbase（12.5%）、Kraken（6.8%）、Binance（5.4%）。未来，我希望质押能变得更加分散。
Ripple CEO：监管部门给以太坊开了绿灯，方使其能够超越XRP:10月22日消息，Ripple首席执行官Brad Garlinghouse一直在表达他对加密市场和监管状况的看法，并对金融监管机构“区别”对待以太坊的方式感到不满。在10月21日的DC Fintech Week虚拟会议上，Garlinghouse声称，监管部门给以太坊开了绿灯，方使其能够超越XRP。Garlinghouse显然觉得他的公司受到了打击，以太坊随后的成功至少在一定程度上要归功于美国SEC更宽容的待遇。他表示，这正在影响市场，并补充道：“在过去几年里，XRP一直是市值排名第二的数字资产。但随着美国SEC给ETH颁发了通行证，ETH显然出现了爆炸式增长，这种透明度起到了帮助作用。”Garlinghouse还表示，美国SEC最近对Ripple和Coinbase采取了强硬姿态。在评论Ripple与金融监管机构的斗争时，他表示，SEC声称是在保护消费者，但：“有近5万持有XRP的美国人正试图起诉SEC‘保护他们’。”（Cointelegraph）[2021/10/22 20:48:50]
这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase 和火币失去了市场份额。实际上，所有 ETH 质押提款的 36% 都来自 Kraken。
报告：投资者更愿意选择以太坊而非比特币期货:金色财经报道，摩根大通分析师表示，以太坊在投资者中的受欢迎程度正在以牺牲比特币期货为代价。在Business Insider引用的一份研究报告中，通常使用衍生品市场芝加哥商品交易所（CME）的大型投资者正在从比特币期货转向以太坊期货。根据芝商所的数据，以太坊期货的21天平均价格比以太坊现货价格溢价 1%。当需求强劲时，期货通常会以高于现货价格的价格交易，这表明机构投资者对以太坊和比特币的需求要健康得多。（dailyhodl）[2021/9/29 17:13:38]
对于 ETH 来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。
Tether在以太坊网络增发2亿枚USDT（已授权未发行）:金色财经报道，Whale Alert数据显示，北京时间12月25日01:27，Tether在以太坊网络新增发2亿枚USDT，增发哈希为6d3deb641002f74d970fe8bcaaeecc7539e6df11d5d8911966edbe24f730d957。对此，Tether首席技术官Paolo Ardoino表示，以太坊网络补充了2亿枚USDT的库存。这是一笔已授权但未发行的交易，意味着该金额将用作下一次发行请求的库存。[2020/12/25 16:25:47]
目前，大约 40% 的 ETH 质押者都有负的 ETH PnL，29% 的人以当前价格质押了他们的 ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。
ETH 的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：
以太坊未确认交易为91,260笔:金色财经消息，据OKLink数据显示，以太坊未确认交易91,260笔，当前全网算力为245.95TH/s，全网难度为3.32P，当前持币地址为48,409,783个，同比增加199,915个，24h链上交易量为2,096,782.87ETH，当前平均出块时间为13s。[2020/10/11]
保护 ETH 存款
放任不管
最大化 ETH 的收益
不要追求最高收益率，要保护 ETH 本金不受黑客攻击和漏洞的影响。
如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹 DeFi 协议或顶级 CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足 1 万美元，那么你最好在 CEX 上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。
流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐 stETH 或 rETH，因为它们在 DeFi 中的采用率很高。你可以借出 stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得 4-5% 的 APY。
通过 Rocket Pool，你可以运行自己的节点来获得 7.01% 的 APR + RPL 奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。
你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，Instadapp Lite 提供 8.5% 的 APY。它将 ETH 转换为 stETH，并将其杠杆化对标准 ETH 进行 PoS 质押以获得更高的奖励。
目前，共有 83 种协议可用于 ETH 质押，其 TVL 即将超越 DEX。虽然只有 15% 的 ETH 质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和 CDP 稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。
另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得 50% 以上的 APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的 Token 来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH 本金来冒险。
Eigenlayer 可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加 ETH 质押的需求，但风险也会翻倍。
分布式验证技术（DVT）是另一个发展方向。目前，运行 Ethereum 节点需要 32 个 ETH，并且对技术的要求很高。DVT 通过启用「小队质押」（squad staking）来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的 ETH。
目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：
divalabs
Obol Labs
ether.fi
Stakehouse
ssv network
Ethereum 被认为是 Crypto 中获得财务自由的最佳选择。目前，在 ETH 上可以安全地获得 5-9% APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas 使用量将会激增，从而增加质押收益和 ETH 的销毁量。
更高的收益率提高了 ETH 的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护 ETH 的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于 LSD/DVT Token。
至于最佳的押注 Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。
区块律动BlockBeats
媒体专栏
阅读更多
金色荐读
金色财经 善欧巴
Chainlink预言机
白话区块链
金色早8点
Odaily星球日报
欧科云链
深潮TechFlow
MarsBit
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。