原文作者：alex thorn
原文编译：DeFi 之道
2022 年，加密 VC 向 Crypto 初创公司投去了总计 300 亿美元的资金，这一数值与 2021 年的 310 亿美元非常接近。其中，大部分投资记录都发生在今年上半年，因为宏观环境和加密市场在下半年糟糕的表现，导致 Q3 和 Q4 季度的投资记录大幅缩减，甚至在第四季度中，VC 投资笔数和金额双双创下了近两年的新低。在新的投资趋势中，越来越多的机构偏向于投资发展后期公司，而在种子轮前的投资记录则继续延续着多年的下降趋势。在投资版图中个，Web3 类别的公司数量占比最多，涉及交易与投资工具构建的公司筹集的资金最多。
就投资交易的笔数和金额而言，2022 年排在了加密货币 VC 史上的第二名，仅次于 2021 年。
纵观 2022 年全年，从 Q1 到 Q4，投资笔数和投资金额每个季度都在环比下降，在第三和第四季度，行业内公司分别筹集了 60 亿美元（366 笔）与 27 亿美元的资金，单季下降幅度超 50%。
Cyber Capital创始人：建议以太坊通过Roll-ups或执行分片回到Layer 1扩展:金色财经报道，Cyber Capital创始人Justin Bons在社交媒体上称，以太坊正面临着一个严重的困境，激励机制的大规模错位是造成深度腐败的原因。在Layer 2向这个生态系统倾注资金的推动下，盖过了Layer 1的资金。几百万和几百亿之间的差异是ETH放弃Layer 1扩容的原因，这是很自然的，我们应该期待任何系统性的规模。
问题是，在这种情况下，它导致ETH走错了路，这就是为什么它是一个反常的激励措施，开发者、影响者和领导者在短期内通过遵循Layer 2叙事赚取更多收入，虽然Layer 2通过支持限制Layer 1容量的叙述来赚取更多，但支持通过Layer 2专门扩展这在以太坊网络的长期成功与Layer 2的短期利润之间造成了明显的利益冲突。
我建议以太坊通过Roll-ups或执行分片回到Layer 1扩展，我还应该提到ZKEVM，它仍然受到ETH开发者的关注，并且可以扩展到Layer 1。然而，它的发展太过遥远，目前还不被认为是可行的。我们需要的是链上治理，将资金从区块奖励引导到去中心化的金库。这将创建一个Layer 1倾向的资金来源，能够与对立的利益竞争，这种方法已经被XTZ、DASH和DCR等老牌公链所检验。[2023/5/28 9:46:27]
Aztec宣布将推出混合型zkRollup网络，计划2024年初之前上线公共测试网:5月4日消息，Aztec宣布将推出一个混合型zkRollup网络，该网络将继续沿用Aztec的名字，其特点为可以在一种环境内执行公共和隐私的智能合约，这将有助于扩展开发者在该链上的设计选择。
Aztec还表示，团队目前正在完成基本合约部署，预计将在2023年第三季度之前建立本地测试网，而用户和网络利益相关者有望在2024年初之前访问成熟的公共测试网。[2023/5/4 14:43:12]
2022 年第一季度，加密 VC 行业创下了 130 亿美元投资金额和 1100 笔交易的历史新高，之后伴随着美元利率的上升、宏观经济环境的恶化以及资本市场的动荡，投资者对加密货币领域的投资兴趣大幅减少，Crypto VC 交易数量和投资金额也开始持续下滑，加密 VC 市场在 2022 年第四季度的表现甚至不足 2018 的同期水平。
风险投资的发展趋势继续跟随比特币的价格表现，比特币价格在 2022 年第四季度创下近年的低点，VC 投资也在第四季度创下低点。
“Rollup即服务”平台Caldera推出两个公共测试网:金色财经报道，Web3基础实施提供商、“Rollup即服务”平台Caldera正式开放两个公共测试网，两个测试网分别部署在Goerli Etherum和Polygon Mainnet上，并对所有开发人员和用户开放。Caldera表示，此次公布的测试网不是激励性测试网，参与不会授予任何代币或任何类型报酬的权利。
此前2月份报道，“Rollup即服务”平台Caldera宣布已经在两轮融资中筹集了900万美元。[2023/3/31 13:37:13]
投向发展前期公司的笔数显著下降，投向处于发展后期公司的笔数相对稳定，但后期投资占比也上升到 40% 以上。
在检查不同发展阶段的投资数量时，涉及发展早期的投资交易下降尤为明显，2022 年第四季度是有记录以来第一个后期交易多于种子前交易的季度。
区块链证书验证平台TheRollNumber完成16.5万美元种子轮融资:金色财经报道，区块链证书验证平台TheRollNumber 宣布完成 16.5 万美元种子轮融资，Inflection Point Ventures 领投，该公司旨在为个人提供基于区块链的证书管理系统，该系统不仅可以实现证书数字化和验证，还可以让用户或个人知道在什么时间、什么人、以及如何使用凭证，继而解决身份和凭证盗窃问题。（financialexpress ）[2023/2/9 11:57:36]
2022 年 Q4 交易规模和估值的中值为 2021 年第一季度以来的最低水平，全年延续着下降趋势。
虽然加密公司的估值在第四季度有所下降，但整个风险投资市场的估值略有上升。
V神：ZK Rollup可能是以太坊顶级Layer2扩展武器:8月8日消息，以太坊创始人Vitalik Buterin在2022韩国区块链周KBW 2022峰会中就以太坊的各类问题进行发言，他表示，由于Layer2 Rollup，以太坊网络的交易成本将很快降至1美分，在将来所有效率改进后交易成本可能降至0.05美元，甚至可能低至0.02美元，随着成本的下降，区块链实际上可以启用和解锁全新的场景用例，这将完全改变游戏规则。另外，下一个十年对区块链技术至关重要，区块链应用需要证明它们的实用性， 所以ZK Rollup很可能是以太坊的顶级Layer2扩展武器。Vitalik还表示，量子计算将是未来的重要考虑因素，以太坊需要升级以保护自己免受未来的量子计算攻击，并考虑转向“新形式的密码学”，以抵抗潜在的攻击，但可能需要几十年的时间。[2022/8/8 12:10:08]
2022 年 Q4，发生在 Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming（「Web3」）领域的投资交易占绝大部分，在 2022 年第四季度完成的所有交易中，31% 的投资都投向 Web3 初创公司，而涉及交易、投资和借贷（「交易 Trading」）等领域的投资占比大约 13%，位居第二。
但就投资金额而言，涉及「交易」的初创公司获得的投资金额最大，与之相比，涉及 Web3 类的投资规模更小，阶段也更早，这表明了 Web3 这一新兴细分行业和叙事处于萌芽早期。
当我们按照行业类别和发展阶段来划分投资交易时可以发现，投资大多投向了处于早期发展阶段的 Web3 公司。在 Web3、钱包、隐私/安全、合规和挖矿类别的投资中，有超过 50% 的交易都是发生在处于种子轮和种子前，在交易和数据类别的投资，有 60% 都发生在 A 轮及之后。
当我们按照投资金额来衡量时，情况就有所不同，媒体/通信/教育领域的投资金额在早期阶段更高，而托管行业的投资则在后期更高。
美国继续主导 Crypto VC 市场，超过 40% 的投资交易都流向位于美国的初创公司。
在当前的宏观环境下，因为投资者对投资风险的重新考量或是直接撤资，导致投资机构筹集资金变得很困难，特别是伴随着加密资产价格的下跌和市场的大动荡，进一步加剧了这种困难，2022 年 Q4 季度，无论是加密 VC 基金的数量还是加密基金筹款总额都创下了近两年来的新低。
然而，按全年计算，2022 年仍然是加密 VC 筹款规模最大的一年，200 多家基金筹集了超过 330 亿美元的资金，相比 2021 年 140 家风险基金筹集的 194 亿美元，2022 年增长非常显著。
纵观整个 VC 市场，2022 年市场募集超过 200 只基金，平均每支基金规模超过 1.6 亿美元。2022 年上半年活跃的 VC 筹款市场是由 2021 年的加密叙事来推动的，几只突出的大型基金筹款推高了最终的总额，例如 a16z、Hivemind、Ribbit Capital 和 Haun Ventures 等在 2022 年都推出了各自规模庞大的投资基金。
2022 年对加密 VC 来说是重要的一年，尽管投资兴趣全年都在下降，但 VC 市场在 2022 全年的表现依旧与爆炸式发展的 2021 年持平，这表明尽管资产价格在 2022 年普遍下跌，但延续了 2021 年的繁荣的惯性。虽然如此，伴随着交易数量、投资金额和基金筹资的持续下降，也预示着所有相关方未来还会度过艰难的一段时间。
加密 VC 行业的环境对项目创始人和投资者来说变得非常困难。因为资产价格和一些基础设施的崩坏，整个加密资产市场被严重破坏，与此同时，宏观经济的转向和货币政策的不确定性抑制了加密风险投资基金的配置，2022 年第四季度的风险投资达到了近两年来的最低水平。流向加密 VC 资本的减少导致对初创企业投资的减少，这种资本的紧缩导致项目估值下降，投资者要求更严，这些因素的共同作用下让加密企业家的融资环境变得愈发困难。2023 年，初创公司更应该专注于基本面，控制运营费用，并提高收入。
种子前的投资交易连续多年下滑。2022 年第四季度，后期投资交易数量首次超过种子前交易数量，这种趋势凸显了加密行业的成熟，但也预示着未来新公司会越来越少，新产品也会越来越少。
发生在 Web3 领域的投资占据了大多数，而与「交易」相关投资金额占比更高。Web3 领域的融资继续引领着 VC 投资，占到 2022 年第四季度所有完成交易的 30% 以上，大量早期公司正在 Web3 领域进行构建，特别是在 NFT 子领域。此外，为交易、投资构建平台与工具的公司继续在融资金额方面占据主导地位，这表明市场基础设施在加密生态系统中的重要性和日益成熟。
美国仍然主导着加密创业生态。总部位于美国的初创公司占 2022 年第四季度完成交易的 40% 以上，加拿大和瑞士以 2.5% 的占比并列第二。美国在加密行业的重要性及其领先地位，为美国政策制定者为这一新兴领域的监管规则和条例提供了充分的理由。
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