作者：AD.D ；来源：作者Mirror
和大家分享一下，我是如何思考：在各种RC盛行的情况下，让自己成为吃蛋糕的其中一人。
（内容仅为个人思考感悟，非投资建议，在不确定性因素繁多的金融市场请各位理性投资）
写在前面的一些话：
关于我（AD.D）：
本人从12年开始研究新媒体营销，前后经营过MCN公司和一些实体产业，多年的创业经历和市场营销经验是个人长板；BTC是10年耳闻，17年了解，21年正式入场。所有内容均为个人多年来的一些感悟总结。但就技术层面属于个人短板，并不擅长，如有问题随时指出，定虚心求教，还请各位大佬多多指教。
“brc20的发展趋势如何？ordi的未来价值如何？orc20要不要去体验？…”
整理了一些目前大家关注最高的几个问题，因此我将此篇内容大致分为以下几个类目：
浅谈我对ordi的投资思考与决策逻辑
对未来brc20的看法
orc20的思考分析
一、ORDI的思考与投资决策
我们得提前知道的事
在交易市场中，每个人都希望自己是“吃到蛋糕的人”，有些人甚至想成为“吃完整个蛋糕的人”。
前者听起来可行，后者听起来似乎难如登天。但真是如此吗？我认为无论是哪种都需要明白几件事。（不分先后）
蛋糕到底有多大？
其中哪些才是真正属于自己的份额？
哪些蛋糕是致命的？
想要吃蛋糕，首先要搞清楚的是这块蛋糕到底有多大？（蛋糕的构成及哪些人在吃）
然后要知道哪些是别人的份额，哪些才是自己的份额。
毕竟在金融市场，你把别人准备的蛋糕吃掉了，是很容易被嘎的事情。
举个栗子，谁是四郎，谁是豪绅，谁是百姓。
看到这里很多人脑子里第一反应的就是“狗庄，交易所，散户”，准确但不完全准确。
上文三点是对市场的预判性思考，交易行为中除了预判性思考还有 人性，自控力，突发事件等多种因素，根据不同项目要动态调整其比例。下文会以ORDI和BRC20作为样板进行思考分享，但只会分享如何成为“吃到蛋糕的人”；至于如何成为“吃完所有蛋糕的人（四郎）”我会根据情况在以后的内容中仔细讲解。
如何先吃到蛋糕？（篇幅较长，通俗易懂的?在后半部分）
1.我们首先要搞懂的是蛋糕的构成：
BTC是一个永远不会出错的账本，因此BRC20我把它理解为是一个印着各种花纹的纸张。BTC有多少张纸，那就可以有多少BRC20。而给纸张印花纹的这个技术叫做“ordinals”。
比特币ordinal NFT铸造量超过50万:金色财经报道，Dune数据显示，比特币ordinal在过去的两个月已经铸造了52.02万枚NFT，而在5周前铸造的NFT数量尚不到5万枚。[2023/3/19 13:13:33]
那么我们知道的就是，ordinals属于核心技术，BRC20只是其中一种表现形式。因此在大小关系上是ordinals = BTC > BRC20 。
注意，这里说的是ordinals = BTC，但BTC ≠ ordinals。
ordinals 寄生于 BTC，但只是BTC的一部分；BRC20属于ordinals的一种展现形式之一！
但并非完全的展现形式。
2.那么接下来有哪些人在吃蛋糕呢？
首先我们知道的是BRC20继承了BTC的特性，没有垄断式的狗庄，BRC20的最大卖点目前就是真正意义上的公平发射。因此“四郎”这个角色我们可以先暂时拿掉。
交易所在这件事件中作为交易手续费的受益方属于既得利益者，因此“豪绅”身份成立。
用户玩家作为持币地址的扩增者，每一位都希望的是在这里能分羹一杯，因此“百姓”身份也成立。
梳理确定性和不确定性
1.四郎：（0%）
身份明确了，那我们就可以进行梳理了。首先我们排开了四郎的身份，其一项目公平发射确实根本的解决掉了狗庄的存在；其二ordi初期阶段成本极低，即便有巨鲸持有大量代币，如今高倍的涨幅早已稀释掉了大多数筹码（换手率，但不是全部）
每次看到有人说：“xxx都已经涨了多少倍了”这种话都很无奈，太过于片面的思考就容易让自己局限化。
因此，四郎的身份我们目前列为：不确定性。毕竟新换手的巨鲸和没换手的巨鲸是否有实力拉盘我们不清楚，接下来我们寻找确定性的事件。
2.豪绅：（90%）
很多人都会觉得，交易所应该才是四郎才对，这个我不做过多的解释。举个最简单的例子，交易所的关系有点像流量明星与资本的感觉，但交易所好在是没有过多的被资本挟持，更多的是一种相互牵制，有句话说的很好：流量明星可以换，资本永远是那个。
我在之前的文章里曾经说过，交易所的主要正当的收益来源是“交易手续费”，因此一个项目能给交易所带来的无非几点：
交易手续费（稳定正当的，长远性的安稳钱）
新用户增长（用户多了等于是天花板就高了）
独家效应（专属的技术独家性，可以说是一种背书，可以扩大交易所知名度，但最终落地还是在用户增长上）
因此，ordinals 某种意义来说，均满足1，2，3点。交易所的确定性此时在我心里达到了50%。
安全团队：The Humanoids项目Discord服务器遭到攻击:金色财经消息，据CertiK监测，The Humanoids项目Discord服务器遭到攻击。请社区用户不要点击、铸造或批准任何交易。[2022/8/18 12:33:53]
那为什么我会说90%呢？剩下的40%我是这么进行思考的：
豪绅这种身份基本都是有自己企业的人，有企业的人基本都很清楚，在稳定的钱和极端的钱上，对企业长远发展来说，前者是永远是第一选择。除非极端情况下才会上所有企业铤而走险，因此企业做希望的就是稳定的收益可以永赚。
那么就交易所而言长远且稳定的钱必然是交易手续费。不同行情下交易手续费的金额是不同的，交易所最希望的就是永恒牛市。毕竟牛市阶段换手率高，交易所才能赚得盆满钵满，熊市下收益低，因此才会有些交易所迫不得已铤而走险。
视角换到交易所视角，怎么才能永恒牛市？那就是BTC要稳定上涨！
那么一切利于BTC的事物就是变相的在利于行业发展，只有BTC稳定上涨，市场才会健康，交易所因此才能稳定的赚取最安全的收益（本职收益）。如果BTC归零，加密行业将万劫不复。交易所自然也不复存在。
所以，交易所希望看到的就是新的叙事出现，能够给BTC更多的活力，能够给BTC带来更多的叙事。
ETH的出现是将原本单一记账的BTC进行了革命性创新，开创了多元化的技术玩法。ETH的本质是除了记账之外还具备功能性技术玩法的一款产品。从玩法上来说，他确实优异于BTC，但就从稳定和安全性上来说，他变相的增加了自己的风险。
毕竟BTC只需要做好一件事（记账），ETH需要做的是（记账 and 技术维护），世界上是否存在没有BUG的技术这点我不清楚。但就从风险比例上来说，BTC永远是加密行业的避险资金这点毋庸置疑。
回到主题，ordinals的出现等于是给BTC注入了新的活力，这是交易所希望看到的，因此交易所为了自己的根本利益是大概率会推动这件事情的发展的。
至此，交易所的角色确定性提高到了90%
3.百姓：（ 100%）
这个角色就比较容易理解了，交易所的利好加上百倍千倍的造富神话出现，无数的流量会涌入到这个新的赛道。
先入为主的道理大家是都明白的，因此不必多说，越早能够看清楚本职的人，都会希望越早的提前入场。
所以百姓在这里就是通过自己的能力换取受益（波段的聪明钱和长拿的稳定钱）
4.四郎：（未知）
很奇怪对吧，四郎又被拿出来说了一次，这里的四郎不同于巨鲸和VC的是，他们在BTC里有一个个例般的存在，那就是矿工。
TravelX完成1000万美元种子轮融资，由Borderless Capital领投:3月15日消息，TravelX宣布完成1000万美元种子轮融资，由Borderless Capital领投，Algorand、Draper Cygnus、Melin Capital和Monday Capital参投。筹集资金将用于扩大TravelX团队，并在今年晚些时候开始营销其第一款产品。
据悉，TravelX成立于2021年，正在开发一种分销协议，允许航空公司和旅游供应商将其库存代币化，并将其分销到不同的渠道，以获得新的分销方法和使用案例。（Coindesk）[2022/3/15 13:58:05]
矿工费的提高让矿工也成为了既得利益者，因此他们的身份我们也要考虑在内。至于确定性比例多少，我无从估量，这块的信息我是片面的，毕竟我没当过矿工。
从既得利益角度出发，矿工的思路与交易所相同，ordinals的发展能给自己带来长久的利益，百利无一害的事情自然很难会被拒绝。
当然之所以未知是因为，他们可以拿出来收益助力，也可以选择套利。这个属于人性层面，不用太多精力去思考。
但他们作为收益方之一这件事是确定性事件。
至此，角色清楚，收益点清楚，那在所有已知条件内，我们根据自身的能力进行蛋糕的选取即可。
如果你是交易所，你会推动发展，毕竟符合自身利益。（手续费，新用户）
如果你是矿工，你会推动发展，毕竟符合自身利益。（矿工费）
如果你是用户，因人而异，谁会拒绝BTC上涨的诱惑呢？（早入场的高倍涨幅）
综上所属，结合所有的受益角色，再结合BTC牛市的预判，Ordinals这个赛道未来到底能有多么大的市值体量（蛋糕有多大），这个想必在座的各位均有自己的答案了。
就我个人而言，在以上信息进行思考整理后，便开始了我的ORDI（BRC20）的投资…
希望可以帮到现阶段迷茫的伙伴们。
栗子时间到
在某个小镇，当地特产是一种叫BTC的食材，生长在山上，需要人工采摘。小镇里有着各种各样的菜馆，均有“BTC红烧”特色菜。
小镇的本地居民呢，定期的都会去不错的饭馆品尝好吃的菜品。因此，小镇居民为菜馆带来了收益。双方产生了交易行为。
随着BTC红烧的菜品不断的大卖，给菜馆供应BTC原食材的供应商们也乐此不疲。每隔三五天就要去山上采摘新的BTC给菜馆送货。
从这个关系中来看，居民的喜好是“BTC红烧”好吃，所以对菜馆产生了需求，获得的是“满足感”。
而BTC本身则是供应商们每天去山上采摘回来提供给菜馆的，获得的是辛苦费的收益。
IOTA基金会成员：Coordicide v1版本将实现1000的网络TPS:在IOTA阿根廷见面会上，IOTA基金会研究团队成员Darcy Camargo透露，在Coordicide v1版本中，网络TPS将达到1000。
注：IOTA基金会于去年年中发布了一份新的白皮书，详细介绍了Coordicide升级，该升级有望提高可扩展性并摆脱其网络中最中心化的组件，即协调器（Coordinator）。（Crypto News Flash）[2020/4/22]
菜馆作为将供应商的食材加工后卖给居民的角色，赚取的就是加工费。
在这里所有人的需求及利益都是围绕着BTC这件事展开来的，只是每个人在这个特产中用自己不同的身份获取到了不同的价值。
视角来到菜馆老板：
门店的生意非常不错，但你的空间又非常的大，还可以有很多的空位。这个时候如果你要是想增加你的收益，最直观的考虑就是让更多的人来到你菜馆里吃饭。但小镇的居民总数是有限的，因此你想到了一个方式就是通过宣传让外地的居民也来体验你的特色。所以，宣传BTC这件事本身对菜馆老板是有利益驱动的，因为他从中受益。
视角来到供应商：
菜馆老板的生意越好，对食材的需求量就越大，那么你就能赚取更多的辛苦费。
视角来到本地居民：
对于BTC的美味属于是长期以来的习惯，虽然可以自己在家里自行烹饪，但毕竟专业的师傅做的更地道。因此大多数居民都选择节省时间去饭馆直接用餐。（在这里，为了方便理解，我将散户的购买行为从获利心态更改为了对食物的需求心态，方便理解和突出上面两位角色的利益关系。以及后面的内容关系推进，切勿杠精）
因此一个简单的市场关系就形成了，平静的日常突然有一天被打破了，有人提出了一种新的BTC吃法 —— 清蒸！
起初的BTC清蒸并没有引起轩然大波，只是一些本地居民的宴请行为在坊间传播。但随着不断的居民向各大餐馆提出需求“老板，BTC有清蒸的伐？来两斤的”
老板懵掉了哇“这玩意还能清蒸？”
于是在所有老板抓耳挠腮之际，有人抓住了商机，第二天立刻在店里挂出了“本店新增：清蒸BTC！”一时间，人气大涨。店里瞬间满堂。
但可惜的是，这叫叫G大傻的厨子并没有掌握到清蒸的精髓，100分的菜用户抱着120分的期待前来硬是被他做出了20分的效果。一时间，大傻的饭馆口碑直线下滑。
在市场行为中，先入为主本身就具备绝佳的先发优势。（第一个总能被大家记住）可惜只为了赚快钱不考虑质量的短视行为反而成了搬起石头砸自己脚的闹剧。
那么第一个察觉到清蒸BTC能带来新的效益的人是谁呢？——供应商
动态 | record future报告：朝鲜正加紧开采比特币、门罗币等加密货币:2月12日消息，美国安保公司record future发行的《朝鲜如何把网络变成不良政权的工具》报告书指出，对朝鲜2019年1月1日至11月1日的网络协议(IP)和网络通讯等进行分析的结果显示，2017年以前，朝鲜网络使用时间集中在周末、晚些时候，但现在已经集中在平日。暗指朝鲜可能是在进行加密货币开采、聚合体技术研究和金融犯罪等活动。报告书中诊断说，朝鲜目前正全力以赴开采和窃取比特币、门罗币等加密货币（韩联社）[2020/2/12]
本来小镇一天只用消耗300斤BTC的，新的做法出现后，一天开始消耗350斤。原本三天采摘一次变成了需要两天采摘一次了。
因此，供应商会去寻找缘由：
“长鹏大姐，平时只买三斤哇，怎么今天买五斤了哇？”
“哎呦喂，我给你说哦！隔壁马哥上次做了一次清蒸BTC，家里两个娃娃那叫一个喜欢诶！俺们老两口就喜欢红烧这个味，没办法，现在做饭得多做一道菜嘞”.
这个对话也在下次去菜馆送货的时候转述给了各个菜馆的老板们。
因此，我们来看，清蒸BTC的出现对于菜馆老板的好处在于，不用增加原本店内的空间，只增加菜品的SKU（种类），也可以在原来的销售业绩上进行增长。菜馆老板这是受益方。
采摘者呢，因为本来的市场需求已经达到了上限，新的产品研发产生了新的需求，因此可以卖出去更多的原食材，也是受益方。
再反观回来G大傻的行为，即将让大家都共同受益的一件好事成为一件坏事。这个时候镇子上排名靠前的餐厅发话了：我们决定，开始大力研究清蒸BTC！并且会制定他的烹饪规范！
小镇的居民开心吗？菜馆里的老板开心吗？供应商开心吗？
大家都是在这件事上能够获得到价值的人，小镇居民获得的是便捷，我家里孩子想吃，又没时间做，直接去餐厅里吃就行了。其他的菜馆老板虽然没有拿到权威的发言，但是他们可以根据规范的烹饪过程，制作新的菜品来增加销售额。供应商们一算，原来一个小镇一个菜品一天消耗300公斤BTC，现在一个小镇两个菜品一天消耗500公斤BTC何乐而不为呢？
所以说到这里，大家应该能清晰的理解新的SKU的产生对于菜馆和采摘者来说意味着什么了。那我们再来放大居民的视角。
居民我在上述内容中，统一为本地居民，他们对于BTC的需求只是食物需求，而并非是投资行为。
我们展开居民的来讲一下，方便理解我们可以增加一个角色关系 —— 税收人（税收人会根据菜馆老板的营业额收取百分比的费用，然后每年将这些费用平均分配给镇子上的所有居民）。
这么一来，本地居民也成为了既得利益者。于是有了这么一个场景：
小镇的位置在北方，大家喜欢红烧口味。但是随着清蒸口味的出现，更多的南方游客发现了这件事情。因此大量的人前来品尝。
南方游客的出现让小镇的GDP再次飙升。同样本地居民的每年税收奖励也不断提高。
而前来旅行的南方游客，开始产生了代购等等商业行为…..
至此故事结束。
上故事中，抛开谁是四郎，谁是豪绅，谁是百姓不说，每一个人都能从BTC这个食材衍生出来的产品受益，因为角色不同，赚取的收益也是不同的。所以说，新的菜品能不能够被大众广泛接纳，首先要考虑的就是谁是背后获利的人，其影响力会有哪些？如果获利方只是一个人的话，那不成气候。但如果是集体，即便有G大傻这种短视的人出现也会瞬间被多方制裁。毕竟把蛋糕先做大再细分是市场上默认的规则，BTC清蒸背后的利益关系也因此浮出水面，能够更方便地让我们对其有一个整体的预估（结合BTC红烧来做思考）
二、对未来brc20的看法
就BRC20来言，其本身属于是ordinals的一种呈现方式，是否未来是唯一的呈现方式我们无法百分百确定。
但从上面的思路来看，他的出现利大于弊。
当清蒸BTC出现的时候，肯定会有一个过渡阶段，不是所有的供应商都能立刻将库存准备充足，自然会出现供需不平衡的现象，因此也会产生一些溢价，比如物价稍微上涨等等。
会有一些声音说“哎呀，都是清蒸搞的，红烧现在都不够了…..”
但这些在长远的发展里属于是阵痛，事件的本身如果是利于市场和所有受益者的，那么阵痛自然会有人去解决。至于是不是orc20还是其他的技术方案，这点只能通过技术来去思考。
从利益角度中，我们唯独要思考的就是ordinals的出现会触及哪些人的利益，举个栗子。
本来小镇除了红烧BTC，还有一道菜叫清蒸ETH。当大家发现BTC可以清蒸的时候，对于ETH的需求自然会下降。虽然本质上无法替代，但会瓜分流量市场（金融市场流量决定收益）。
说回到开头的那个公式：ordinals = BTC > BRC20
ordinals除了BRC20以外，还有图片形式承载的NFT，这也是ordinals的另一种表现方式。
对于ordinals的NFT思考我会放在后面的内容里来描述。
简单的概括一下就是，NFT和BRC20具备同等利益关系。但BTC的NFT和ETH的NFT则是天壤之别。
换句话说，我们可以从shib的历程中对pepe进行天花板预判。但无法通过ETH 的 NFT 对 BTC 的NFT进行天花板设限。
shib和pepe都属于erc20本质无任何区别，但 BTC的NFT 和ETH的NFT 从目前了解到的信息来看，更符合NFT的初衷，毕竟BTC的NFT是直接在BTC本体上进行生产制作，甚至难以增发和更具备去中心化属性的（参考艺术品的价值属性）。
这部分最近会再去研究一些资料进行分析，只是作为思考观点分享，不能盖棺定论，后面内容会结合最新的资料进行汇总。
三、orc20的思考分析
对于币安前段时间发表的内容，我从市场营销的经验中，把它判断为了市场行为，而非销售行为。
在币圈里市场行为可以理解为蹭热度，其目的在于流量的吸引；销售行为可以理解为IDO，其目的在于让更多人去进行购买。
举个栗子
清蒸BTC的火热让各大菜馆都看到了新的机遇，有人借此想一举成名，拿下小镇top1的称号，有人对自己定位清晰，认为只需要从中获取流量增加一些收益即可。（sun每次总能精准地赚取流量，但从不做自己能力以外的事情，这也是一种高认知的表现，这个会放在KOL的内容里去说。）
但是清蒸BTC的产品刚刚面向市场，如何才能做到好评如潮？毕竟大家的口味各有不同。于是乎大牌餐厅提出将制定烹饪规范。
这一举措，不光在居民心里留下了权威的伏笔，也通过这一方式奠定了自己权威的象征。
居民内心：这么权威的饭馆，加上还要制定烹饪规范，一定味道超级好，等推出了一定去吃！
届时，即便菜品只有80分，用户也会因为以前的铺垫认为自己吃到了95分的美味。自己会给自己臆想出15分的美感。
可小镇里权威的不只有一家啊。
清蒸BTC到底能不能真正意义的满足大家的需求谁也不知道啊，于是乎，口碑第一的饭馆则是选择了一种营销方式。
在清蒸BTC的基础上提出，搭配煎饼的话呢，能够提升口感，但是煎饼过硬，大家小心牙口！蹦到了牙很危险！
这个时候他的行为并非是销售行为，不是让大家来自己店里立刻来吃煎饼搭配的清蒸BTC，其目的在于事通过火热的清蒸BTC利用自己的口碑第一身份，巩固自己在市场上的影响力。
本质则是市场行为，如果只提清蒸，我说过市场是有先发优势的，没人会记得第二个发起的人。但是在清蒸基础上提出一点煎饼的搭配，并且还附带了风险提醒。既保证了自己的先发优势也在这件事上拿到了自己想要的流量（大家都开始讨论煎饼了）。
居民民一看：好家伙，口碑第一的菜馆都说了，那么煎饼一定超级好吃！于是纷纷去抢购煎饼，等待着清蒸BTC的上线。
对于口碑第一的饭馆来说，在新产品没有推出之前，当下最需要的就是关注流量。
当清蒸BTC上线后，煎饼到底要不要卖都不重要了，关注流量已经拿到，用户的期待也已经收获。即便不上，用户也会接受有“清蒸BTC”的事实。
有人会说：那煎饼你不上你开始喊他干嘛呀？
“我是喊了，只是作为美味推荐提供了一个参考，我也提示有风险了呀！”
倘若到时候真的煎饼配清蒸BTC成了主流，届时顺水推舟：我口碑第一，我是不会你们的。
你看，市场行为好处就在于有各种方式能为自己留后路。
总结
ordi符合多方利益，作为交易所在其中一定会推波助澜，因此列为确定性事件，至于每个交易所用哪种形式来进行推动，这个无关紧要，等待风起即可。
ordi与BTC绑定的利益过于繁多，因此两者可以相辅相成。
orc20与brc20不同的是，brc20已经成为板上钉钉事情，其背后关联的利益公司网传也估值达到了10亿。unisat公司的主营业务也是基于brc20进行叙事，也会是未来的主要推手之一。（ordinals的NFT网站也是如此）
orc20现阶段当作市场行为可以考虑赚一笔聪明钱，也可以保持观望，注意风险。
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