什么是合成资产?
合成资产主要是对某种资产的模拟,更准确地说是对一些有价资产的模拟。比如,对特斯拉股票、苹果股票的模拟。你可以单独模拟某一只股票的走势构建合成资产,也可以将美股股指进行模拟合成。除了股票,法币、黄金、BTC等资产也是合成资产的热门选择。
合成资产是对原有资产的一种模拟表达,但并不是原有资产本身,它相当于是一种现有资产的“平行世界”。同时,它通过对现实资产的模拟表达,形成了一种另类的现实资产上链方式。
合成资产存在的价值是什么
为什么合成资产有需求?合成资产的需求主要源于交易,通过模拟某种资产获得该资产的风险敞口,从而获得可能的赚取收益的机会。
例如苹果公司的股票并非所有国家的人都可以购买。但假如通过合成资产的方式,用户将可以通过购买苹果公司股票的合成资产,而从获得苹果股票上涨的收益,当然同时也会承担下跌的风险。
HECO上首个合成资产协议Synbit
Synbit是基于HECO智能合约的合成资产发行协议。Synbit目前支持发行的合成资产包括法币、加密货币、反向加密资产、大宗商品等。其中法币主要有美元(yUSD)、欧元(yEUR)、韩元(yKRW)等,加密货币有比特币(yBTC)和以太坊(yETH)等。此外,还有反向的加密资产,例如nBTC,当BTC价格下跌,则nBTC价格上涨,从而获利。大宗商品方面当前以金(yXAU)和银(yXAG)为主,原油等相关大宗商品的合成也已提上日程。
Synbit的核心
抵押铸造
用户选择想要抵押的资产,以及想要发行的合成资产数量,在抵押资产锁定到智能合约的同时,即可发行相应数量的yUSD。Synbit支持多种资产的抵押,目前包括HT、ETH、DAI、SYN、USDT、USDC等,后续还会增加对更多抵押品的支持。
交易
持有yUSD可交易Synbit支持的任意合成资产,包括前文提到的法币、加密货币、反向加密资产、大宗商品等,从而获得追踪对应资产价格波动的风险敞口。
销毁债务
用户需要赎回抵押资产时,可提交请求至智能合约。合约将自动计算运行,当满足债务销毁条件时,就会执行销毁动作,用户债务销毁,同时抵押资产赎回成功。
抵押率与清算
前面提到过,为保证Synbit 平台内所有的合成资产均有充分的价值支撑,Synbit
设置了初始抵押率,需要满足初始抵押率才能参与合成铸造。以ETH为例,ETH初始抵押率为200%,意味着当ETH市场价格在2000USD时,抵押1枚ETH最多可合成1000枚yUSD。
完成合成铸造之后,由于抵押物价值的波动,可能会导致实时抵押率高于或者低于初始抵押率。为保证合成资产价值,Synbit设置了清算抵押率。
同样以ETH为例,ETH清算抵押率为150%,意味着当用户抵押ETH合成yUSD之后,ETH价格下跌导致用户实时抵押率低于150%时,就会触发清算流程。清算时系统会通过出售用户的部分抵押资产,使实时抵押率重回150%以上。
奖励
Synbit会将新发行的SYN代币奖励给参与者们,满足下列条件之一即可获得奖励:
1.通过抵押数字资产发行合成资产,且抵押率满足要求的人。
2.在第三方交易所为Synbit合成资产提供流动性的人。
3.在Synbit 平台进行合成资产交易的人。
4.持有Synbit 平台币(非抵押)的人。
债务池
用户通过抵押资产在Synbit 发行合成资产时,视为对Synbit 负债,所有用户债务的总和,即构成债务池。
债务池的债务总额会跟随合成资产价格的涨跌而发生变化。个人债务占比则会在铸
造或销毁合成资产时更新,因此,个人债务并不是固定不变的
例:假设现在只有A、B两名用户,都合成铸造了10000枚yUSD,那么债务池债务价值为20000USD,A、B各占债务池50%债务。
在BTC价格40000USD时,A将10000枚yUSD交换成了0.25枚yBTC,B继续持有10000枚yUSD。
当BTC价格下降到30000USD时,A的0.25枚yBTC价值为7500USD,此时债务池价值为7500(A)+10000(B)=17500USD。
若A此时希望销毁债务赎回抵押品,那么A需要销毁17500*50%=8750枚yUSD,而A持有的0.25yBTC价值7500USD,则A亏损1250USD。
若B此时希望销毁债务赎回抵押品,那么B需要销毁17500*50%=8750枚yUSD,而B持有的10000yUSD价值10000USD,则B盈利1250USD。
小结
总的来说,Synbit方便了交易者触及更多种类的资产,并以更小的摩擦进行交易,不需要交易对手,也无须担心流动性不足和滑点问题。通过获得不同资产的风险敞口,交易者将获得更好的交易体验。
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Synbit官方网站:
www.synbit.io
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