文|海城
对于ToB行业来说，2023年本来是一个充满希望的年份。
告别了三年的疫情，人们满怀希望地开启2023年的大门，如今2023年已至中途，迎接人们的，却是一个高开低走的现实。激动、希望、迷茫、彷徨、失望……2023年的上半年，特别是在SaaS行业中的人们，经历了情绪上的起起伏伏，“每天都很忙碌，为了业务不停奔走，然而今年半年下来，收获寥寥。”这样的叹息，在圈子里成了普遍现象。显然，行业暂时无法给人们带来太多，这需要时间的积累和从业者的不懈努力。
为了寻找到新的希望，让前路不再那么坎坷，站在下半年的起点上，有必要对上半年进行总结：2023年的上半年，整个ToB行业经历了什么？有哪些新的变化，新的机会？新的挑战又在哪里？为了回答这些问题，我们将从投融资数据分析、行业大事件、重要政策支持这三个方面，来梳理和回顾2023年上半年的国内ToB行业，为从业者廓清迷思，提供一份帮助和参考。
上半年投融资：垂直行业和技术支撑唱主角
据牛透社不完全统计，2023年上半年，企业服务行业资本市场发生160余起事件，覆盖23大类。
上半年企业服务月度融资数量和总金额
BLOK ETF将大约21%的资金分配给比特币矿业公司，高于2022年底的历史低点:金色财经报道，Amplify Investments 的 BLOK ETF 现在将大约 21% 的资金分配给比特币矿业公司，高于 2022 年底不到 10% 的历史低点。在该基金对比特币矿工的配置在 2022 年底创下历史新低后，近几个月来，最大的区块链 ETF 增持了其在比特币矿工中的头寸。
在矿业领域之外，Amplify Investments 的 Transformational Data Sharing ETF (BLOK) 的经理们正在关注监管问题对 Coinbase 的影响，同时也在关注 Overstock 和 Nubank 等公司。 BLOK 于 2018 年 1 月推出，管理着约 4.6 亿美元的资产。根据 ETF 数据库，该基金今年迄今的回报率为 33.3%。数据显示，这些回报在 2023 年迄今为止的所有 ETF 中排名第 73 位。[2023/6/2 11:53:41]
其中，投融资事件139起，上市相关事件17起，共有五家企业成功上市(北森、易点云、百家云、药师帮、友车科技)，正在冲刺上市的企业包括多点、思亿欧、震坤行、百望云、七牛云、慧算账、聚水潭、云知声、英矽智能、海康机器人等，一家企业(容联云)退市。根据已经披露的融资金额折算，toB市场累计融资金额近250亿元人民币。
2023年上半年企业服务投融资轮次
推特或在被马斯克私有化后于2026年重新上市:10月6日消息，MKM Partners认为，如果马斯克完成以440亿美元收购推特(TWTR.N)的交易，推特可能在成为一家私有公司一段时间后于2026年重返公开市场。马斯克已表示，将在重组推特后将该公司重新上市，并称他希望把推特变成一个超级应用。马斯克一直在召集共同投资者，包括私募股权公司，以便在不受关注的情况下重组这些公司，然后在五年左右的时间里将它们重新上市。MKM管理合伙人Rohit Kulkarni预计，推特再次进行首次公开募股的规模可能达到1,000亿美元。(金十)[2022/10/6 18:41:03]
从融资轮次来看，A轮及以前(包括天使、种子)的融资占70.29%，大部分融资集中在早期。B轮融资和中后期(C/D/E)融资各占12.04%。由于“未知轮次”占5.63%，因此，早中后期融资轮次占比会更高。
上半年企业服务投融资及上市领域占比
从领域分布来看，垂直行业(41起)、技术支撑(40起)、数据资产(9起)、工业软件(8起)、财税费控(7起)、企业安全(7起)、营销/获客(7起)、电商平台(7起)、生产供应(6起)等投融资事件数占据前列。其中，垂直行业(包括游戏、金融、餐饮、零售、能源、汽车、物流、医疗、不动产)获得投融资的事件数最多，占26.28%，其次是技术支撑(包括RPA、云存储、数据库、物联网、人工智能、智能硬件、视频技术、隐私计算)，占25.64%，第三是数据资产，占5.77%。
2022年美国NFT商标申请超过4000件:金色财经报道，根据商标和专利律师 Michael Kondoudis （Michael E. Kondoudis 律师事务所） 6 月 13 日发布的数据和图表，从 2022 年 1 月 1 日到 5 月 31 日，美国与 NFT 相关的商标超过了 4,000个，具体来说，准确的数字是 4,049，这意味着 2022 年平均每天有 27 个新的 NFT 商标被提交。Kondoudis还比较了 2021 年同期的数据，当时这些商标中只有 363 个被提交给美国专利商标局 (USPTO)。（Finbold）[2022/6/15 4:28:38]
从时间来看，3月是融资总金额的最高点。3月共42起融资事件，合计融资金额114亿元。其中，人工智能创新企业衔远科技获得天使轮数亿元的融资，工业软件开发商谷斗科技获得连续两轮亿元级融资，京东集团旗下从事工业供应链技术与服务业务的子集团京东工业获得总额3亿美元的B轮融资，时空大数据及位置交互出行数据服务提供商箩筐技术，获得总额2.2亿美元的战略投资。
2023年上半年发生上市相关事件14起，涉及14家企业，实际完成上市的为5家企业，成功上市率35.7%。已上市的企业中，1家为美股，3家为港股，仅友车科技1家是在科创板上市。从上面的图表中可以看出，垂直行业和技术支撑是上市企业的两大门类。
整体来看，今年以来，ChatGPT点燃了投资人的热情，人工智能成为投资热门，与此同时，国内资本市场对SaaS行业的态度也开始回暖。2022年，经历了非理性估值的SaaS行业虽然进入了估值下调的周期，但从长期看，SaaS估值的下调，并没有影响到投资人对SaaS行业整体发展趋势的看好，以SaaS解决行业痛点，是资本的主要关注方向。
报告：DApp日活跃用户在2022年Q1激增396%至240万:4月6日消息，根据DappRadar发布的一份新的行业报告，参与DApp的用户数量同比激增396%，达到240万。这仅比2021年第四季度的相同用户活跃水平低5.8%。
游戏DApp在2022年第一季度占所有用户活动的50%以上。与此同时，尽管有泡沫警告，但NFT产生了120亿美元的交易量。此外，以太坊再次以1270亿美元的TVL位居榜首，其次是Terra Luna（LUNA）的290亿美元和BNB Chain的130亿美元。（Cointelegraph）[2022/4/6 14:08:39]
目前，投资的逻辑已从关注SaaS技术本身转向对行业的关注。与其说是投SaaS企业，不如说是对各行业本身的投资，SaaS本质上是助力各行业实现数字化和降本增效的手段，当下的状况是，不落在具体行业的通用型SaaS产品，资本基本上不再关注，只有落在具体行业里的SaaS产品，资本才能看到其落地的价值。
另外，今年1月以来，在数字经济政策利好，经济复苏预期增强等因素作用下，港股互联网科技板块持续上扬，资本市场的回暖，有助于SaaS企业打开融资窗口，开启新一轮的发展机会。
上半年行业大事件：人工智能当仁不让
1.“百模大战”
去年底以来，ChatGPT与大模型的全球爆红，为科技界注入了一剂强心针，包括以“BAT”为代表的互联网公司，以华为为代表的IT系服务商，商汤、科大讯飞等人工智能企业，中国移动、中国联通、中国电信为代表的电信运营商，还有教育/金融/医疗等行业企业纷纷入局。
声音 | BlockFi首席执行官：与年初相比，到2020年底比特币价格将高很多:BlockFi首席执行官Zac Prince接受采访时表示，与年初相比，到2020年底比特币的价格将高很多。他还表示，芝加哥商品交易所(CME)最近推出了期权交易，富达正在为其托管平台增添新功能。因此我认为，今年我们将看到更多传统机构为加密市场开发产品的趋势。（Ambcrypto）[2020/1/21]
而且，大模型也带动了国内新一波的创业风潮，包括创新工场董事长兼CEO李开复、搜狗创始人王小川、京东集团原高级副总裁周伯文、美团联合创始人王慧文等重量级人物，都加入到了大模型的创业浪潮中。
短短半年来，各路科技企业纷纷发布自己的通用大模型/行业大模型产品，特别是在自然语言理解、机器视觉、多模态等方面，出现了多个在行业有影响力的大模型。据不完全统计，今年上半年以来，国内10亿级参数规模以上大模型已发布了近百个，国产大模型“百模大战”全面打响。此外，北京市、深圳市、上海市均出台了鼓励和推动人工智能发展的政策，可以预见的是，国内大模型将持续高速发展。
眼下，大模型正处于起步阶段，既充满着机遇，也包含了重重挑战，这需要官、产、学、研各界的共同努力。首先，政府机构要合理引导，鼓励大模型企业的探索和试错，为产业创新铺平道路。第二，企业界要在研发和升级大模型产品上下苦功，提升大模型的性能、效率和安全性，将国产大模型产品提升至国际水准。第三，行业可以组建相应的联盟机构，共同构建开放的大模型产业生态，互通有无，避免因盲目追赶而导致的种种问题。第四，行业应建立相应的研发、评估、落地、应用等一系列的标准机制，实现大模型产品的有章可循。
2.AI浪潮席卷SaaS行业
2023年的SaaS行业，第一关键词就是人工智能，对于企业管理软件行业来说，AI产品的里程碑式升级意味着机遇与未来，“SaaS+AI”这一组合，有了更广阔的想象空间。
在国内，SaaS企业开始尝试更加深入地将旗下产品与AI融合，今年4月，钉钉、百度如流、金山办公WPS、印象笔记相继推出大模型支持的AI产品，不仅这4家厂商，在此之前，字节跳动旗下办公软件飞书，宣布推出智能AI助手“MyAI”；还有石墨文档宣布接入百度文心一言，走向AI化。
今年5月，微盟基于大模型的AI产品完成落地，并面向现有已经服务的商户正式开启使用测试。HR软件厂商北森也推出了AI产品——个人领导力教练Mr.Sen。这款产品可在新晋领导者的转型适应、团队管理、个人发展、绩效反馈等方面，承担领导力教练的角色。今年6月，HRSaaS厂商Moka则发布了首个AI原生HRSaaS整体解决方案——MokaEva。据介绍，MokaEva可提升企业招聘效率、优化员工体验、赋能管理者，帮助企业实现降本增效，应对当下经济周期中的挑战。
无论是从市场竞争角度，还是从AI技术为软件厂商带来的创新和增长机会上看，AI已经成为了SaaS企业的共同选择。SaaS提供的是软件，更是服务。AI可以为SaaS带来很多改变，但不会改变服务的本质，归根到底，“SaaS+AI”还是要回归商业本质，以客户为中心，把产品做好，追求客户成功。正如一位从业者所说，“AI会为SaaS企业带来很多可能性，如何去选择这些机会，最终还是要回归到客户的核心诉求上，提高产品综合能力，建立自己的壁垒。”
3.阿里高层人事变动
今年以来，阿里云动作频频。3月28日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇宣布启动“1+6+N”组织变革，这被认为是“阿里巴巴24年来最重要的一次组织变革”。根据这一方案，阿里云作为六大业务集团之一，将成立董事会，实行CEO负责制，“将有独立融资和上市的可能性。”
五月，阿里云又接连爆出两则重磅消息：十年前卸任的阿里云总裁王坚，将以全新的身份重新加入阿里云；未来12个月，阿里云将从阿里集团完全分拆并完成上市。今年6月，阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO张勇通过全员信宣布，经阿里巴巴控股集团董事会同意，他将于今年9月10日卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务，此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO。
业界有观点认为，张勇带领下的阿里并没有得到资本市场和投资者的认可，才导致股价大跌。而目前阿里的应对思路也是很清晰的，通过分拆业务，做细每个板块，重新获得外界的认可。在这些业务板块中，从市场地位和营收来看，阿里云无疑有着极大的发展潜力，但要想成为世界级企业，必须要有全新的商业思路和逻辑。可以想见的是，身为阿里巴巴分拆最彻底的业务板块，一旦成功上市，阿里云将会提供一个全球范围内云服务商发展路径的全新样本案例。愿景虽然美好，但对于尚未实现全球化的阿里云来说，接下来面临的挑战，也是巨大的。
重要政策支持：SaaS服务首次在提案中亮相
在国内数字化转型升级的大背景下，企业级SaaS应用作为数字经济的重要组成，近年来驶入了快车道，市场前景可期。特别是相关产业规划和政策的纷纷出台，在推动行业上云和新经济发展的同时，也进一步促进了不同行业对SaaS产品的认知和需求。
今年以来，在宏观和微观层面，从《数字中国建设整体布局规划》，到今年三月全国两会期间的《政府工作报告》，再到全国政协委员关于推广SaaS服务的相关提案，不但让数字经济的重要地位得到一再凸显，更为SaaS行业的发展提供了强有力的政策支持，SaaS模式也势必将成为数字中国建设中的重要载体。
宏观层面：
今年二月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，其中提出，“到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。”《规划》指出，要做强做优做大数字经济，培育壮大数字经济核心产业，研究制定推动数字产业高质量发展的措施，打造具有国际竞争力的数字产业集群。推动数字技术和实体经济深度融合，在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域，加快数字技术创新应用。支持数字企业发展壮大，健全大中小企业融通创新工作机制，发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展。
今年三月的《政府工作报告》强调，要加快建设现代化产业体系。强化科技创新对产业发展的支撑。加快传统产业和中小企业数字化转型，着力提升高端化、智能化、绿色化水平。加快前沿技术研发和应用推广，促进科技成果转化。大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台经济发展。
微观层面：
SaaS服务今年首次在全国两会的提案中亮相。全国政协委员、中国财政科学院院长刘尚希在提案中建议，将SaaS服务定位为新型产业，完善营商环境、引导企业积极上云，提升SaaS应用的渗透率、鼓励各类头部企业发挥技术和人才优势，助力SaaS市场生态加快形成。全国政协委员、360集团创始人周鸿祎则在提交的提案中建议相关部门把SaaS模式作为推进中小微企业数字化转型的有力抓手，建议对SaaS生态企业给予政策支持。
结语
其实，今年以来的ToB行业，还是有着不少积极因素。
从政策支持、技术应用、资本动向等等多个维度来看，行业似乎正在进入一个新的阶段。有了AI的加持，ToB服务将获得重构，也将创造新的模式，由此衍生出更多的商业创新。一方面，是科技创新不断向上突破，新技术层出不穷；另一方面，是不断拓展服务边界，行业数智化服务的触角将延伸至越来越多的细分场景，这背后，孕育着无限商机。
当然，ToB行业的发展之路并不是一帆风顺的，与国外相比，国内的ToB产业生态尚不完整，市场也远未成熟，行业渗透较低，作为实现数字化技术普惠发展的重要途径，行业任重道远，但差距也可看作是上升的空间，厂商可通过研究行业、研究客户、打磨产品、创新商业模式、精细化运营、适配信创体系和积极拥抱新技术实现做大做强，迎来新的希望。
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