一、土耳其金融危机,外汇耗尽怎么办?
最近的新闻,大家可能都听说了:土耳其物价指数暴涨,股市和汇市,被双杀崩盘。
为什么会直接崩盘呢?
直接的原因,是土耳其Z统埃尔多安,做了一个违反常规的操作:物价暴涨时降息。
有一个常识,大家都知道:在物价暴涨的时候,应通过加息的货币政策,才能控制物价。
但是埃尔多安偏不,他说他穿了特步,得不走寻常路,做一只特立独行的猪。
他觉得:必须要降息才能控制物价。
于是,他决定反其道而行,把想加息的任央行行长,全部炒了鱿鱼,果断加息。
此番操作一出,埃尔多安,立马受到了广泛的批评,甚至骂他“蠢货”。
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那么问题来了:埃尔多安的降息政策,真的一点道理都没有吗?
不可能!
埃尔多安,并不是地主家的傻儿子,他这个总统职位,也不是世袭的,凭本事当上的一国之主,岂是昏庸无能之辈。
他主张降息,自然有他的道理!什么道理呢?
我们来给大家举个例子:
2019年,咱中国发生了一场规模比较大的猪瘟,生猪大量死亡,导致猪肉价格马上暴涨。
因为咱中国人比较喜欢吃猪肉,猪肉在物价指数的占比是非常高的,这样一来,猪肉价格一涨,就直接把物价指数拉升起来了。
如果按照正常的逻辑,咱们应该通过加息政策来压制通胀。
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但是,那时候,虽然物价指数很高,但那仅仅是猪肉价格上涨引起的,其他行业仍然比较困难,仍旧需要大量的资金,必须得降息。
因为,只有降息之后,企业才能得到更加低息的贷款,才能让经济快速恢复。
那猪肉价格怎么办?
降息之后,大家拿到低息的贷款,就可以扩大养猪的规模,生猪多了,猪肉价格就能降下来。
所以,在那个时候,大多数人,都觉得应该降息,用降息来压制通货膨胀。
埃尔多安也是这样想的:
在土耳其,因为新冠疫情,让很多的企业停工停产了,商品数量急剧减少,才导致物价大幅度上涨。
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而企业看到商品价格暴涨,就有扩大规模和生产的动力,如果这时候,企业能拿到低成本的贷款,就能马上复工,扩大生产,短时间内,生产出大量的商品。
随著商品的不管增加,物价自然而然,就降下来了。
所以,你还觉得埃尔京多安的想法有问题吗?
我觉得一点问题没有!凡事得具体问题具体分析!
不同原因导致的通胀,解决的方式方法都是不一样的。
我在前面的文章里,给大家说过,通胀形成的主要原因有两个:滥发货币和天灾人祸。
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这一次,土耳其的通胀,并不是因为货币超发泛滥导致的,而是因为疫情商品短缺而导致的,从理论上是完全可以用降息的货币政策,来解决通胀的。
但是,为什么问题没解决,股市和汇市,反而崩盘了呢?
有一句话说得好:再牛逼的理论,你也得联系实际。
什么意思呢?
在老百姓的普遍认知中:物价指数上涨,就应该加息。
但是,你却采取了降息的操作,这样会让老百姓普遍认为,降息大放水了,通胀进一步加剧了,自己的钱肯定贬值的厉害。这时他们会怎么做?
老百姓,害怕自己的钱快速贬值了,他们就会争先恐后地把自己的钱,换成外汇。
所以,就出现了后面的情况:大量的土耳其人挤兑外汇,疯狂抛售里拉,导致土耳其里拉直接崩盘。
3个月以来,里拉兑换美元,贬值超过50%,原来9里拉兑换1美元,变成18里拉,才能兑换1美元。
那么问题来了:里拉大幅贬值后,过两天又大幅升值了,这又是怎么回事呢?
这是因为,土耳其央行,出手干预汇市。
里拉大幅度暴跌后,土耳其央行宣布:一旦里拉,兑换硬通货币的汇率,超过银行承诺的利率水平,政府就会给持有里拉存款的人,补偿里拉贬值带来的损失。
怎么理解呢?
通俗来讲:假如现在,10里拉=1个苹果,你现在老老实实把钱存在银行里,不要去兑换美元,如果2个月后,通货膨胀,1个苹果=20里拉了,那政府就给你补上10里拉的损失。
土耳其央行,就想利用这种方式,去阻止老百姓疯狂兑换美元。
让我们不得不承认的是:虽然埃尔多安,比较疯狂,敢冒着巨大风险,拿整个国家做实验,虽然最终没有成功,但是他的做法,其实是有理有据的。一旦实验成功,将开创经济学上的一个新先例。
现在,降息的做法,失败了!
降息导致老百姓争先恐后地挤兑外汇,土耳其央行,为了避免里拉持续贬值,就得不断地拿外汇储备出来干预外汇市场。
外汇储备在疯狂的减少,虽然最近的数据没有更新,但经大量媒体估算,土耳其的外汇储备,其实已经见底了,毕竟原来也没多少,上个月的数据,才783.7亿美元。
更加严重的问题来了:外汇储备,花完了,怎么办?
众所周知,外汇,对于一个国家来说,是十分重要的。
因为你到国际上,和其他国家做生意,购买商品,都必须用到外汇。
比如,土耳其,用它自己的货币——里拉,在国际上是买不到石油、铁矿石、煤炭等等商品的,绝大多数情况下,必须要用美元。
但是,现在外汇用完了,怎么办?
没有外汇,就买不到东西,特别是买不到石油。要知道,石油被誉为“工业的血液”,没有了石油,机器就没办法开工,工厂就要停工停产,接着是经济崩溃。
怎么办呢?还有没有其他方法呢?
今天先聊到这里,下次,我们来聊,下一个重点:货币互换协议。
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