Foresight Ventures:如何从山寨币轧空行情中获利?_ARP:稳定币

轧空交易较易发生在小市值或成交不活跃的山寨币上。

一、何为轧空交易?

做空可以让交易者从资产价格下跌中获利。这是对冲现有持仓或看跌市场行情的常见方式。但是做空交易有时会蕴含很高的风险。首先,当买盘突然增加时,大量做空者被迫平仓而不断买入资产时,短时间市场上需求量远超过流通量,因供应不足而拉高价格时,可能会引发轧空交易。其次,当某操纵集团将流通盘吸纳集中,致使市场上卖空者除此集团外,没有其他来源买回筹码时,也会引发操纵性轧空。

轧空交易较易发生在小市值或成交不活跃的山寨币上。特别在使用高杠杆的加密市场,由于连续强制平仓会导致瀑布效应,价格变化也更加剧烈。部分高级交易者会观察潜在的轧空机会,在早期启动阶段积累头寸,并利用价格快速拉升的时机抛售。

二、轧空交易的几个关键指标

1、合约的资金费率:出现轧空的前提是空头仓位压倒性多过多头仓位。具体表现形式是,当某山寨币的合约资金费率超过-0.1%,则说明短期空头情绪较为极致,超过-0.75%更会加速上涨。后面的几个讨论案例都看到出现极端的负值资金费率。

美SEC:Do Kwon和Terraform转移逾1万枚比特币,并通过瑞士银行套现1亿美元:金色财经报道,美国证券交易委员会(SEC)表示,Do Kwon 及其公司从项目中转移超过 10,000 枚比特币,并通过一家瑞士银行将其中一些 Token 换成现金。

根据起诉书,Do Kwon 和 Terraform Labs 将 1 万多枚比特币存放在一个冷钱包中。自去年 5 月以来,他们定期从钱包中转移比特币,将资产发送至瑞士一家银行,并将 Token 转换为现金。[2023/2/17 12:13:27]

2、合约持仓:更重要的是,被套牢的流动性越多,轧空带来的波动性就越大。主要体现在两个方面,首先合约持仓量越接近流通市值,合约成交量越接近现货成交量的50%,则越容易发生轧空行情。其次合约持仓量要短期增长50%以上,说明主力资金在进场。如果持仓量下降,则说明主力资金在撤退,此时需要获利了结。

媒体Semafor计划回购SBF所持1000万美元股份,并寻求筹集新资金:1月19日消息,全球媒体公司Semafor计划回购SBF因其个人投资持有的大约1000万美元股份,同时寻求筹集新资金。

Semafor联合创始人兼首席执行官Justin Smith表示,“我们计划回购Sam Bankman-Fried在Semafor的股份,并将这笔钱存入一个单独的账户,直到相关法律机构就这笔钱应该退回何处提供指导。”

据几位了解该公司运营情况的人士透露,该公司的融资谈判尚未产生任何投资。(纽约时报)

据金色财经此前报道,知情人士披露,全球媒体公司Semafor计划退还FTX创始人SBF此前的个人投资。据悉,去年6月,Semafor完成2500万美元种子轮融资,SBF参投。这笔资金来自SBF个人,而非FTX及其关联公司Alameda Research。Semafor发言人称,该公司正在与法律机构和政府部门合作,确保SBF债权人获得“最符合道德和责任的结果”。[2023/1/19 11:20:57]

15名Terraform员工在调查期间被禁止离开韩国:金色财经报道,由于韩国检察官正在调查Terra 的 LUNA 和 UST 的大规模倒塌事件,其 15 名前任和现任员工不得离开韩国。这 15 名知名员工包括贷款协议 Anchor 的前开发人员。他们都受到了出国旅行的限制,可能会被邀请接受审讯。彭博社在这里引用了来自韩国的联合通讯社。

然而,韩联社消息人士拒绝透露目前的调查情况,也拒绝透露有多少 Terra 员工已经受到质疑。但消息人士表示,在这种情况下,通常会实施出境禁令。截至目前,Terra 尚未收到任何评论。(u.today)[2022/6/22 4:43:38]

3、筹码分布:适用于庄家进行操纵性轧空,筹码结构越集中,行情波动越极致。

动态 | 区块链游戏平台Forte宣布采用Ripple的XRP:据Newslogical消息,区块链游戏平台Forte宣布将允许该公司的开发人员利用Ripple和XRP的分布式账本技术,使开发人员在开发游戏时使用区块链。此前在2019年3月,Forte通过Xpring 筹集了1亿美元的资金,以支持从事实时游戏经济的开发人员。[2019/12/6]

三、近期几个经典案例分析

1、LINA:Linear是一个跨链兼容的defi类合成资产协议,基本面乏善可陈。5月底开始质押铸造稳定币LUSD,质押比例高达流通的22%。稳定币LUSD和BUSD组对LP挖代币LINA的收益率高达60%,吸引了预计有10%的比例套保挖矿。市场主力进场买入23%的流通量,如此一来质押的22%加上庄家控盘的23%,总共约50%的LINA筹码被锁定。这是一个很典型的操纵性轧空,庄家手握现货操纵合约。

gate.io上线Open Platform(OPEN)交易公告:gate.io将于2018年5月24日16:00开通交易(下午4:00点),OPEN总量10亿枚,初始价格约:1 OPEN = 0.08 USD。开通交易初期流动性差,价格波动剧烈,请务必注意投资风险。OPEN充值和提现功能已经全部开放,用户可以随时充值OPEN或者提走OPEN。[2018/5/23]

我们可以观察到,LINA的合约资金费率从5月28日起,大幅超过-0.1%,最高在5月31日和6月3日达到-2%的顶格资金费率。合约持仓也从5月28日开始大幅上涨,持仓量5000万美元,而此时流通市值仅7000万美元;合约成交量5000万美元,接近现货成交量9000万美元的50%,很容易引发空头平仓供不应求的情况。于是5月28日到6月3日一周时间,LINA币价快速拉升上涨2–3倍。

2、ARPA:ARPA网络是一个去中心化的安全计算网络,是个2018年的隐私公链。近期完成随机数生成器的建设,进行第二期的测试网测试,主网预计很快上线。做市商4月新换成DWF,DWF历史上曾多次坐庄其他加密项目。

我们可以观察到,ARPA的合约资金费率从5月12日起,大幅超过-0.1%,中间虽经历波折,但高费率一直持续到5月16日,极值一度高达-1%。更重要的是合约持仓,从5月12日开始大涨,持仓量3000万美元,接近流通市值4000万美元。合约成交量3000万美元,接近现货成交量7000万美元的50%。于是ARPA的轧空行情在两周时间内,快速上涨3–4倍。

3、MTL:Metal是带有用户激励的加密资产支付平台,是2017年的老项目。市场主力控盘约10%的流通盘,近期在韩国交易所Upbit上交易量很夸张。

我们可以观察到,MTL的合约资金费率在5月6日出现异常,但轧空过快一天结束。然后6月6日再次出现异常,后期一度高达-1.8%的极值。更重要的是,6月6日起合约持仓量大幅攀升,持仓量6000万美元,很接近流通市值8000万美元。合约成交量8000万美元,接近现货成交量1.6亿美元的50%。这波轧空行情MTL在一周时间内上涨了2–3倍。

无独有偶,去年的LEVER、BEL等小市值山寨币也经历了类似的轧空手法,例如高资金费率,高合约与现货持仓比,高合约与现货交易比,突然暴增的持仓量等,这里就不再一一赘述。

四、轧空交易的风险

每个硬币都有正反两面,轧空交易也存在一定的不确定性。

1、加密交易所会临时修改规则。如果默认持仓限额增多,则利多;默认持仓限额减少,则利空。例如币安交易所就在6月3日临时调整LINAUSDT杠杆和保证金阶梯,6月7日临时调整MTLUSDT杠杆和保证金阶梯,都是一种「我们要随时改规矩了」的强烈警告信号,意思是别想着你们赚钱而让我们交易所顶锅。

2、山寨币后续的价值回归。虽然有很多山寨币在轧空后走高,但更多的是随着价格飙涨,这些曾被大量卖空的山寨币又持续下跌。有个常用的见顶指标,即是山寨币现货成交量与山寨之王ETH成交量的比较。从历史数据看,一旦山寨币现货成交量超过或接近ETH,大概率是短期情绪顶部。而4小时振幅超过20%也需要止盈。总的来说,轧空行情偏向技术面模式,而非基本面事件,往往会导致一些散户投资者蒙受损失

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金宝趣谈

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