金色观察|复盘“USDC危机”:Circle为何能死里逃生_USD:CLE

作者:金色财经Jason.

金色财经区块链3月14日讯硅谷银行的倒闭是自2008年以来最大的银行倒闭事件,银行挤兑已进入加密生态系统,导致Circle发行的第二大稳定币USDC脱锚并跌至0.85美元低点。但仅仅过了两天,USDC就恢复了锚定价格,甚至一度出现溢价,下面就让我们分析一下Circle为何能从这场“USDC危机”中死里逃生。

这个故事始于最近持有债券的银行未实现损失的大幅增加,随着利率上升,银行资产负债表上的长期债券价值正在下降,指定为持有至到期日的债券不会被减价至其公平市场价值(FMV)。

金色午报 | 11月25日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词:英国女王、数字货币征税、广州

1.金融时报:英国女王表示对区块链感兴趣;

2.灰度BTC信托增持1873枚BTC;

3.以太坊2.0存款合约地址余额突破70万ETH;

4.韩国对加密数字货币征税可能会推迟三个月时间执行;

5.MakerDAO社区发起民意调查欲再次调整YFI-A债务上限;

6.以太坊客户端Geth公布四大安全警告及披露相关版本修复信息;

7.广州提醒:虚拟货币交易不受我国法律保护 财产损失难维权。[2020/11/25 22:03:36]

如果银行被迫出售这些贬值的债券以产生流动性,那么拥有这些债券的银行就会出现问题,导致他们在公平市场价值上出现损失,这就是硅谷银行在3月9日星期四试图提取420亿美元时发生的情况。

金色晨讯丨3月23日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键字:流动性、央行数字货币、矿机关机

1.美联储将向市场提供4万亿流动性。

2.现货黄金跳空高开,美股期货触及下跌熔断限制。

3.央行论文:大力发展以人的价值为基础的数字货币。

4.央行邹平座:数字货币传导机制是一种价值创造的市场过程。

5.中石化利用区块链技术保障食品可追溯。

6.观点:流动性危机是导致比特币近腰斩的原因之一。

7.商务部区块链专委会副主任:平均每台矿机的出售价格较春节前下降30%-50%。

8.OKEx研究员:BTC若跌破蚂蚁S17关机价位 BTC将进入休克或死亡状态。

9.比特币持续下跌,由最高6138美元最低跌至5800美元。[2020/3/23]

金色财经现场报道 MediBloc首席执行官Allen Wookyun Kho:患者应该拥有和管理自己的数据:金色财经现场报道,在火币Pro举办的Blockchain Festival千人大会上,MediBloc首席执行官Allen Wookyun Kho 认为应该通过区块链改变医疗行业。MediBloc是基于区块链构建的以患者为中心的医疗数据平台 ,该平台授权患者拥有合法的个人健康记录,并管理和使用他们的数据。其真正以患者为中心,保证患者数据完整性和提供最高安全级别,他还认为这将改变医疗行业。[2018/5/25]

硅谷银行是美国第18大银行,总资产约为2090亿美元,存款总额约为1750亿美元,为了满足420亿美元的取款,硅谷银行被迫开始清算其债券投资组合。

金色财经独家分析 金融业区块链应用正解决透明性与隐私需求的矛盾:本周三,英国中央银行英格兰银行(Bank of England)发布文件显示,该行正在与区块链创业公司Chain合作开发一种概念验证,研究如何在基于区块链(或分布式账本)的网络上维护隐私,同时仍允许对数据进行监管。金色财经独家分析,从比特币诞生以来,区块链的一大标签就是“匿名性”,而这正是人们的常见误解之一,哈希地址仅仅是一个化名,并非完全找不到,通过算法可以分析出交易簇,进而锁定与现实的联系。因此,用户对于隐私保护的需求,对区块链匿名化的程度提出挑战。又要交易透明,又要保护隐私,二者兼得定会实现重要突破,或对传统金融服务产生颠覆。或许,我们需要在概念上更加明确:更多的人需要区域链让金融在自己面前完全透明,而对外则更好地对隐私“加密”。[2018/4/11]

硅谷银行被迫出售其价值210亿美元的可供出售债券组合,该组合现在的标价低于购买时的价格,因此损失了18亿美元,他们现在基本上已经失去了客户存款而资不抵债。

硅谷银行被迫停止提款,美国联邦存款保险公司接管了他们,FDIC将确定该银行是完全关闭还是全部或部分出售给另一家银行,周一,受保储户将可以完全使用FDIC支持的25万美元。

硅谷银行为半数美国初创公司(65,000)提供银行服务,但他们93%的存款没有保险,这意味着这些初创公司可能会在周一拖欠工资。持有硅谷银行资金的组织之一是Circle,也就是美元稳定币USDC的发行方,他们435已美元储备金中有33亿美元存放在硅谷银行。

上周五,由于银行周末不营业,Circle暂停了USDC赎回,Binance和Coinbase都暂停了他们免费的USDC稳定币转换。随后,USDC与美元的1:1挂钩汇率打破,USDC在主要交易所价格暴跌至85美分。

USDC脱锚引发了短时风险,因为前10大去中心化交易所流动性池中有八个使用USDC或DAI作为稳定币。

随后去中心化借贷市场Aave被迫冻结头寸,借贷市场Compound也被迫禁用USDC供应交易,MakerDAO同样被迫限制其对USDC的敞口,Curve的3pool已耗尽USDT,几乎没有任何流动性可供USDC或DAI来兑换USDT,Uniswap的USDT/USDC池也被清空了,超过7000万美元的USDT流动性被交易者和LP从该池中取出。

那么,Circle为何能死里逃生呢?

Circle有一个有利可图的商业模式,实际上通过美国国债产生收益而受益于利率上升,如果Circle的资产负债表出现漏洞,他们或许可以通过创收来填补漏洞。

需要关注的是,随着USDC赎回的增加,USDC的支持百分比也会下降。基于80%的回收率假设,Circle可能会在不到六个月的时间内填补6.6亿美元的缺口,而且这还不需要清算其储备金资产。

Circle已向市场保证,在硅谷银行情况得到纠正的同时,他们将用公司资源和可能的外部资本弥补任何短缺,就在所有硅谷银行的储户都在等待解决方案的时候。美国财政部长珍妮特·耶伦也表示,她正在与监管机构合作以遏制影响,美国政府也正在准备采取“实质性行动”来支撑硅谷银行存款。

随后,美国财政部、美联储和FDIC发表联合声明:“从3月13日星期一开始,储户将可以使用他们所有的钱。与硅谷银行的决议相关的损失不会由纳税人承担。”

接下来的事情相比大家都已经清楚,市场复苏印证了Circle的说法,USDC于本周一恢复锚定价格,Circle死里逃生,没有倒下。

本文部分内容编译自DelphiDigital

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