从数据角度分析我们当前在加密货币周期中所处的位置，聪明钱正在购买哪些资产，以及推动市场的叙事
我们在周期中处于什么位置？以下是我的观点/解释
首先，我认为现在出现了很多短期底部的迹象，包括：
BTC在很大程度上不会理会最近对Coinbase和Binance的诉讼，包括BinanceUS停止美元提款。BTC和ETH仅下降约6％，仍远高于1年前的低点
月度现货交易所交易量最近达到1年低点，仅为4230亿美元
数据：今年以来，北美矿商股表现优于BTC:9月19日消息，今年以来北美矿商股表现优于BTC。北美前四大上市矿商，分别是Marathon Digital Holdings, HUT 8 Mining, Riot Blockchain, Inc and HIVE Blockchain Technologies，今年以来的平均收益率是140%，同一时期BTC的收益率是49%。如果从2020年初开始计算，这些矿商股的平均回报率是BTC回报率464%的5.2倍。不过，对于大多数人而言，持有BTC仍然是最佳的长期选择。（Bitcoin Magazine）[2021/9/19 23:37:10]
与此同时，聪明钱继续部署他们的稳定币，稳定币持有比例降至Luna之前的水平：
观点：相信DeFi今年总锁仓量将达到1万亿美元:2月21日消息，Variant Fund投资人、Our Network作者Spencer Noon发推称，“我越来越相信DeFi今年总锁仓量（TVL）将达到1万亿美元，因为大型金融机构正在寻求收益率，并对这一空间感到满意。奇怪的地方在于，从现在开始收费可能是原来的10倍，对他们来说非常便宜，并且仍然看涨ETH。”[2021/2/21 17:37:01]
总体而言，自FTX/LUNA以来，加密货币的情绪感觉从未如此消极。随着宏观流动性的不利局面有望在今年年底前减弱，我个人认为我们距离BTC短期底部恐怕仅有约10％的距离
报告：今年交易所中BTC余额缩水21%，创2018年1月以来低点:Arcane Research报告显示，今年交易所中的BTC余额大幅缩水，2018年1月至2020年2月，交易所中的BTC余额攀升，但是今年2月份以来，交易所中的BTC总量减少了21.66%，是2年以来未见的低点。这可能是交易所安全问题所致，但也有观点认为BTC的新买家正在成为长期持有者，自托管趋势将继续推动需求。[2020/12/14 15:08:43]
重要的投资方向
买新叙事：我更看好ordi
根据以往的经验币圈每一次出新的叙事都会在未来牛市中大放光彩，凭借着新的叙事吸引新的资金和新的用户，如之前的各种公链币matic，atom，sol等，共振币VDS，元宇宙mana，每一个板块的巅峰市值都在百亿以上，不管现在ordi如何，只要比特币开发者不抵触和排斥它，未来的牛市中会大放光彩！
因为这是比特币的第一个叙事，利好比特币，利好矿工，如果在解决拥堵问题，这就是一个完美的投资标的
最看好的链：ARB
从数据的层面看，在一些比较关键的指标上面，包括TVL、活跃的地址的数量以及交易量，Arbitrum其实都是在除了比特币和以太坊之外表现最好的之一
按照V神的设想，后续以太坊会作为基础建设层，而所有的活动都会在Rollup层进行，而目前在Rollup层中Arbitrum的各种表现相比optimism以及ZK-Rollup项目来说都是优势很大的
虽然说ZK可能是终局，但是用户习惯难以改变，且没有那么在意技术细节；zk目前发展起步慢了很多，且在gasfee方面也没有优势，所以更看好arbitrum。此外，专注游戏的链Rollin以及DYDX也值得关注
starkware
分析视角上会有一些差异，主要从开发者视角来分析。虽然目前starkware用户体验很差，但是开发者的认可度很高
其包括支持账户抽象、包括一些SNARK相关的东西、上面的全链游戏等，有点像2014年的以太坊，在starkware上能看到一些创新的事物
GFI
Goldfinch是一个去中心化的信贷平台，但不同的在于，Goldfinch提供基于现实世界实物抵押的借贷，就是最近特别火的RWA,随着RWAs的叙事越来越火热，GFI一定会受到更多大资金的关注
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