比特币期权权利金成交量与比特币期权合约成交量,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
尽管比特币在上周展现出较为强势的反弹趋势,但是中短期隐含波动率曲面好像没有理会其回调表现。从曲面形态来看,看跌期权交易的更加集中,交易员对于其未来短期的市场变化十分谨慎。
比特币期权中短期隐含波动率曲面变化,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
从远期比特币期权隐含波动率曲面来看,投资者对于比特币长期价值仍然看好。
BNB Chain将于年底上线零知识证明扩容方案zkBNB主网:9月8日消息,BNB Chain宣布已于9月2日上线基于零知识证明的扩展解决方案zkBNB测试网,允许开发人员开始构建应用程序,计划于年底上线主网。BNBChain称,zkBNB旨在提供更快的交易速度、更快的最终确定性、更低gas费,是BNBChain实现规模化的重大突破。
根据介绍,zkBNB的特点包括:支持快速集成支付和原子交换,利用创新的内置AMM交换和DeFi用例的流动性池,数字资产将在未经许可的情况下自动交易;TPS达到5000-10000;内置NFT市场和API服务;内置域名服务等。[2022/9/8 13:15:41]
比特币期权远期隐含波动率曲面,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
比特币现货价格完成回调,所有期限的隐含波动率回到70%以下,相比上周的波动率水平下降15%左右。随着短端隐含波动率下行,期限曲线展现出“Contango”形态,值得注意的是,比特币期限曲线的斜率非常平缓。
QitChain network通过零知识证明(ZKPs)实现网络的隐私性升级:据官方消息,在2022年12月底前,QitChain底层网络将完成“零知识证明(ZKPs)实现QitChain network网络的隐私性”升级。据悉,此次升级能够在目前QTC网络系统中利用隐私保护数据集。允许用户和企业在执行智能合约时保护私有数据集,而不会泄露底层数据。[2022/6/15 4:28:44]
比特币期权隐含波动率期限结构,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
从高阶数据来看,比特币在值期权隐含波动率的回落更加明显,下降20%左右。现在的波动率水平与市场调整前的波动率低点并无二致。从偏度指标来看,期权偏度值并没有受到价格修复的影响,看涨期权没有获得现货价格上涨带来的溢价,当前的偏度值仍然在0左右徘徊,交易员对本次币价反弹给出的反应较为理性。
StarkWare零知识证明验证程序ethSTARK已通过PeckShield安全审计:8月11日消息,区块链安全公司PeckShield官方宣布,StarkWare公司零知识证明验证程序ethSTARK已通过其全面安全审计服务。
ethSTARK是一个以太坊基金会支持的,由StarkWare公司开发的零知识证明(ZKP,Zero Knowledge Proof) 验证程序,它实现了比现有ZKP算法更快的验证速度,进一步提升了StarkWare在零知识证明领域的技术影响力。[2020/8/11]
比特币期权隐含波动率与偏度过去1个月变化,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
通过历史分位图进行波动率观测,比特币在多窗口内的现实波动率处于50%-75%的历史分位区间。结合当前火热的交易环境,比特币的现实波动率似乎还有上升空间。
动态 | 波场TRON网络即将进行零知识证明匿名交易公测:据官方最新消息,波场TRON网络即将进行零知识证明匿名交易公测,现在诚邀社区参与MPC过程,参与者越多,匿名交易越安全。通过参与MPC,用户可以将贡献永久的保存在TRON网络中。参考见原文链接。[2019/12/19]
现实波动率历史分位图,截至5月3日18:00,数据来源:gvol.io
观察波动率的历史变化,当前隐含波动率相对于现实波动率存在一定的折价。考虑到比特币的修复还没有停止,如果现实波动率可以将隐含波动率进一步推升,持有波动率多头似乎有不错的风险收益比。
声音 | Mati Greenspan:BTC的下一个阻力位是2万美元:市场分析师Mati Greenspan认为,BTC的下一个主要阻力位是2万美元,FOMO(追涨)阶段还在后面,另外持有LTC和BNB是最佳选择。[2019/5/28]
现实波动率与隐含波动率的对比,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
比特币
以太坊期权成交仍然非常活跃,这点在权利金口径下更加明显。活跃的市场成交对以太坊来说是一个不错的利好,稳步上升的持仓量说明投资者对以太坊的参与度越来越高,与此同时,以太坊期权在上周出现了不少大额成交。
以太坊期权权利金成交量与以太坊期权合约成交量,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
观测以太坊的隐含波动率曲面,以太坊在所有期限的隐含波动率曲面均展现出明显的看涨态势。交易员对以太坊的币价走势非常乐观,看涨期权被溢价交易的很明显。
以太坊期权中短期隐含波动率曲面,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
从远期隐含波动率曲面来看,以太坊看涨期权的优势更加明显。我们需要提醒投资者注意,尽管以太坊目前看不到明显的利空因素,参考陡峭的币价曲线,预期很可能已经走在了价值之前。
以太坊期权远期隐含波动率,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
观察期限曲线的形态,以太坊期权隐含波动率的期限结构与比特币相似。扁平的期限结构转换为“Contango”还是“Backwardation”,这取决于以太坊未来的市场走势。
以太坊期权隐含波动率期限结构,截至5月3日18:00,数据来源:gvol.io
在相同的市场环境面前,以太坊在高阶数据上的表现与比特币完全相反。在币价上涨后,在值期权的隐含波动率回落,但是仍然高于比特币20%。与此同时,在偏度数据上,以太坊保持了非常明显的上升趋势,其看涨期权溢价在不断增强。
以太坊期权隐含波动率与偏度过去1个月变化,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
尽管以太坊的现实波动率相较于上周出现了一定的向下调整,但是仍有短窗口的以太坊期权处于75%分位区间。截止发稿,以太坊已经成功突破3,100美元,并且其上涨好像还没有停止的意思。
现实波动率历史分位图,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
观测以太坊波动率的历史变化,现实波动率相对于隐含波波动率出现一定的溢价,考虑到屡创新高的现货价格与相对折价的期权隐含波动率,当前或许仍然是一个不错的入场时机。
现实波动率与隐含波动率的对比,截至5月3日16:00,数据来源:gvol.io
结论
Skew数据显示,CME和Kraken的以太坊合约持仓稳步上升,机构投资者对以太坊的需求愈发明显。面对如此积极的上涨情绪,我们还不能确定以太坊的上涨的天花板到底在哪。需要提醒投资者的是,陡峭的上涨可能会伴随着出乎意料的回调,优秀的投资策略一定建立在对不确定性的管理之上。
END
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