比特币接近1.8万美元的上升趋势，这让我们想起了过去的周期理论，以及2016-2017年的上涨趋势，因为市场可能会发生变化，但人类的心理是相同的。我们将回顾2016-2017年和当前这两个阶段，以便投资者可以对市场处于FOMO阶段时应该怎么做出自己的结论。
一些亮点：比特币趋势渐近增加了重要水平，谷歌趋势和多层次，投资者心理和市场周期，参与市场周期的因素，Defi世界概述…
一、市场环境
比特币又一个疯狂的日子，比特币突破了从强到弱的一系列阻力，现在正接近2017-2018年的峰值——2万美元/比特币的大关。
这次和正在发生的事情让我想起了周期理论，以及2016-2017年的上升趋势，这仅仅是因为市场会变化，但人类的心理是相同的。
二、相似之处
1.比特币具有强劲的上升趋势，已接近重要水平。
一个共同点，也是整个2016年和2020年市场的预兆，比特币进入了一个相对强劲的上升趋势，并打破了所有重要的阻力。
如果按照定义，正常的临界电阻，那么大多数人会认为当前阻力是20,000美元。但在作者看来，比特币目前可能正处于真正的顶峰：1.8万美元。
Glassnode：目前流通中的约570万枚比特币的持有者处于浮亏状态:金色财经报道，Glassnode在其每周通讯中表示，随着加密货币持续下跌，目前流通中的约570万枚比特币的持有者处于浮亏状态，其所持比特币的价值低于他们买入时的价格，这相当于比特币流通供应量的30%左右。[2022/1/20 9:00:50]
回顾2017年峰值的关键里程碑是每周收盘价，比特币从未真正收于2万美元。2万美元只是一个beard，根据VPVR的数据，大部分交易都发生在14-1.7万美元的区间。如果一切顺利，BTC周线结束，那么空头团队在下一轮将会有一段相对痛苦的时间。
这么说是为了证实一件事，2万美元基本上就是比特币的心理障碍，心理障碍往往很轻易被打破。
这也是2016-2020年市场的第一个共同点。价格上涨是由于那些长期处于下跌趋势中的人的怀疑和恐惧，为买家创造了流动性。
从这个疑问中，我们看到了两个趋势之间不可或缺的相似之处：谷歌趋势和庞氏之子。
2.谷歌趋势和多层次
关于比特币的上涨，有一点非常有趣，那就是尽管价格上涨了，但它并没有引起外界现金流的太多关注。从谷歌趋势来看，我们的谷歌趋势指数处于一个相对较低的水平。与2017年(20000美元)或2019年(14000万美元)的峰值不同，比特币的谷歌趋势目前在15-20左右。搜索关键字“如何购买比特币”也处于相对较低的水平。这一关键词在2017年年中上升到最高水平，当时比特币价格攀升，并在比特币价格达到峰值时达到最高水平。根据谷歌的趋势，我们将看到这仅仅只是一个开始，当外部人群还没有购买FOMO，以及怀疑市场价格上升的占大多数。
数据：2021年比特币矿工收入将超过150亿美元:12月23日消息，The Block Research的数据显示，比特币矿工2021年全年收入预计将超过150亿美元，同比增长206%。
需要指出的是，这一估计是基于如下前提：加密矿企出售其应计数字资产，以支付电力和其他资源；一些矿工持有挖出的部分加密货币。
相关图表显示，预计挖矿收入在3月份达到峰值，当月矿工收入约为17.5亿美元，其中包括1.67亿美元的交易费用。全年来看，比特币挖矿收入受到了币价飙升的提振。（The Block）[2021/12/23 7:59:51]
其实价格很高，但市场还是很谨慎的。没有太多的报纸报道比特币(除了像VTVMoney这样的财经频道)，也没有关于“卖菜的奶奶”谈论比特币的报道。当人们还没有感到FOMO时，比特币的价格仍有可能上涨，因为比特币的图表和势头仍然相对不错。
当走势图和势头都很好时，有些人不会像今天的大多数投资者那样停滞不前。他们是非常善于发现机会的人：。
3.庞氏
而再次出现，并将在未来继续增长。在2019-2020年，我们见证了像BTCV这样的团队所带来的令人印象深刻的势头。目前，必须承认的是，即使价格下跌，BTCV也不会像Bitconnect一样在任何一年内消亡，它仍将保持在70美元左右(并且必须承认，首先开始的人仍然可以盈利)。
天桥资本已对新比特币基金注资2500万美元:金色财经报道，美国对冲基金天桥资本（Skybridge Capital）创始人、前美国白宫通讯联络主任Anthony Scaramucci表示，天桥资本已经为其新比特币基金注资2500万美元。此外，新投资者可以从2021年1月4日开始参与。Scaramucci进一步声称天桥资本正在运行一个完整的比特币节点。Scaramucci表示，其基金的结构将使投资者有机会接触到比特币的资产净值，同时避免了灰度比特币信托提取的溢价。[2020/12/23 16:10:46]
然而，上面的事情导致了越南团队之间产生了一种激动的心理:使用加密货币使产品运行。这将非常普遍，至少在未来两年的越南是这样。
为什么是加密货币？这主要有两个原因。
第一个原因是比特币的走势比较强劲，刺激了那些想要快速赚钱的人的贪婪。而从比特币开始，团队将转向另一个方向，让新人眼前一亮。例如“当比特币是1000美元时，每个人都会怀疑。“当比特币为1000美元时，每个人都会持怀疑态度。每个人10000美元会怀疑。20000美元所有人都会怀疑。如果你错过了购买比特币的机会，那么购买代币abcxyz，对于所有使用过加密货币或者金融的玩家来说，这是一个全新的选择，通常这是最有钱的东西。”
第二个原因是越南尚未筹集资金，交易加密货币还没有得到政府的支持。越南的法律框架也相对粗略，所以这对于那里的团队来说是“金矿”。如果不幸的是USDT崩溃了，那么被的人只能自食其果，但谁又能起诉呢？iFan2017可能比以往更好。
声音 | CCN Markets：比特币不是任何东西的对冲:据CCN消息，CCN Markets发文表示比特币不是任何东西的对冲。对冲是为抵消某种形式的风险而进行的投资。衡量风险用波动率通过标准偏差来测量。标准普尔500指数的五年标准差为12。这意味着标准普尔在任何一年中有95％的可能性在-24％至+ 24％的范围内移动。美国石油基金ETF的五年标准差为28。Grayscale比特币信托ETF的五年标准差为85。这意味着该ETF的平均年回报率在任何一年中都可以向任一方向转变170％。Chapwood Capital Investment Management执行合伙人Ed Butowsky告诉CCN：“比特币现在确实是最具风险的可交易资产，我甚至不称之为资产。它完全基于猜测，这就是它如此不稳定的原因，这不是一个对冲。“[2019/8/20]
总的来说，新的浪潮进入市场的事实也是导致市场上涨的一个因素。到目前为止，仍然是吸引新资金进入这个相对强劲的市场的因素之一。玩家往往邀请朋友和亲戚一起玩，从而将更多的钱推向市场。
4.投资者心理和市场周期
无论投资者如何改变，其心态都保持不变。一切仍在循环，就像人类从过去到现在的运作方式一样。
我认为当前阶段是“难以置信”阶段，在这个阶段中，大多数市场投资者都是缺乏加密货币经验(和遭受创伤)的人。因此，当价格上涨时，人们会观望和怀疑。尽管2016年到2020年的投资者组成大不相同，但总体的情绪还是一样的。
声音 | Roger Ver：黄金和比特币都没有内在价值:据ambcrypto消息，比特币网络公司(Bitcoindotcom)的首席执行官Roger Ver在接受韩国SBS CNBC的采访时谈到了比特币的内在价值。针对此前美联储(fed)主席杰罗姆?鲍威尔(Jerome Powell)最近发表的声明说，加密货币没有任何内在价值。Roger Ver表示:“我听见他这么说。他会这样说，这说明他根本没有研究过这个概念。根本就没有内在价值这回事。黄金也没有内在价值。内在价值存在于人们的心中。”[2018/9/20]
与此同时，市场以外的人对加密货币持两种态度。第一种态度通常仍然是怀疑的，不相信的。第二种态度是好奇和兴奋。由于尚未经历过创伤，当他们看到增长时，他们会瞄准机会。在怀疑之后将是希望——希望和恢复的阶段。
这些是2016年和2020年两个市场阶段的相似之处。
对我来说，所有这些都是一个新的牛市的良好兆头。然而，这个加密货币牛市与2016-2017年也有很大不同。如果你不懂游戏规则，你很可能会被抛弃。
三、不同点
1.市场背景
多头之间最大的不同可能是市场和世界格局。四年前，新冠疫情还没有出现，世界也没有面临严重的经济衰退。当然，在利率接近持平的情况下，美国政府还没有推出数万亿美元的救助计划。
然而，美国并不是万能的。要分析加密货币，我们必须着眼于中国。2020新冠疫情结束后，中国以公然的方式走出去，其经济比欧美国家发达得多。虽然加密货币在美国仍然是一个法律争议(到目前为止，ETH和XRP仍存在争议)，但中国已经表达了对区块链的支持，并率先采取了行动，央行数字货币/数字结算就是很好的案例。
当有人第一个站出来，其他人也会紧跟其后。中国的周边国家也将逐步实行区块链，并有必要的法律来发展加密货币市场。这对市场来说也是好消息。
目前，许多机构投资者、大型投资基金、华尔街和银行都在参与加密货币市场。因此，游戏的规则发生了很大的变化，不再是只知道一些概念技巧或技术操作就可以炫耀了，现在大部分投资者都懂得了技术分析，包括项目也必须包装得更好。目前市场上的资金流是一个相对智能和知识丰富的市场，所以市场会更加激烈。在2016年至2017年间，杠杆和做空的概念依然存在，但人们相对了解甚少。到2020年，随着投资者懂得了更多的技术分析，衍生品和杠杆也像雨后春笋般增长，购买并持有似乎并不是一个有趣的选择。
与此同时，这些智能资金流池使大量资金流入相对较大的市场。USDT的资本化如此之大并非偶然。即使与2016年市值达到8000亿美元的峰值相比，USDT的市值也只有22亿美元。目前，市场的市值已接近5000亿美元，其中USDT美元的市值已接近180亿美元，是上一时期的8倍，更不用说BUSD、USDC等一系列其他稳定币。
这推动了项目以及资金在市场中的流动方式。和以前一样，流入市场的资金必须先流入比特币，然后再流入山寨币。市值排行前10名的代币大多只有山寨币/USDT对。(甚至到2018年初，币安还没有顶级代币/USDT的交易对。)因此，如果比特币升值，山寨币将会承受非常强烈的热冲击，当比特币贬值时，山寨币将会遭受更严重的热冲击。这既阻碍了山寨币市场的发展，也阻碍了投资者自由交易。
到2020年，大多数山寨币将拥有USDT交易对。因此，比特币对他们的影响或多或少的降低了。交易山寨币的投资者也比以前更轻松，这为项目的开发创造了前提。因此，2020年的项目要比以前好得多。
2.项目
如果2016-2017年期间的大部分新项目都遵循区块链在生活各个方面的定制和应用区块链的趋势(虽然大部分不是必须的)，那么2020-2021年的项目将是理想的选择。
可以说，现阶段的蛋糕项目仍然相对较多的，但很多项目都是在寻找一种“解决问题”的方法，而不是像以前那样简单地“找到问题解决”。如果在2016-2017年，很多项目都专注于支付领域，那么现在他们将重点放在解决两个问题：DeFi开发和区块链的基础设施改善。
看看DeFi不断增长的总锁定价值和它所带来的价值，DeFi真的是未来几年最具演变性的因素之一。最终，区块链已经并且正在产生真正的影响，而这正是2016年大多数区块链项目一直、现在和仍然缺乏的。
DeFi的不断发展也为那些对加密货币一无所知的普通人带来了新的资金来源，这就是为什么他们需要法币的支付网关——加密货币，反之亦然。还有一点，与2016年大不相同，它将为市场创造更多机会。
3.法币与加密货币的交易
从2016年到2020年，这是一段很长的路。事实上，作者必须致敬，尊重那些仍在每天工作以改善加密货币体验的每一个人。最突出的，也许要提到币安。
可以说，购买加密货币从来没有这么容易。如果在过去，你想要购买TRX、XRP或任何山寨币，你必须找到黑市，或像Santienao、Remitano(或在美国Coinbase)这样的独立机构来充值法币，以换取比特币。然后，用比特币转移到Bittrex或币安等交易所购买比特币。所有这些都需要花费大量的时间、精力和金钱。
然而，随着币安的发展，您甚至可以使用信用卡购买USDT或BTC。如果没有，你可以通过BinanceP2P平台直接用USDT兑换现金。只要把钱从银行转到卖家的账户，USDT就会很容易的转到你的钱包里。你也可以用一种很简单的方式提现，不像以前那么复杂。不仅是美元/USDT,币安甚至允许与欧元或英镑等货币进行加密货币交易。
随着世界各地的用户可以使用更多的加密货币，他们也将更有可能将资金投入市场。这是推动市场在未来一段时间上涨的重要因素。
四、总结
总体而言，尽管市场周期和投资者情绪没有变化，但加密货币市场在2016-2020年已经发生了很大的变化。对我来说，大部分的变化都是积极的，发展总会带来巨大的机遇。
但是，要抓住这个机会，投资者还需要比2016年掌握更多的知识。
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