01Twitter观点
1.朱溯：重点山寨币列表
1)$MKR:RWA，链上美债收益
2)$SNX：期待已久的UI/UX增强
3)$COMP:穿越熊市周期，一直在建设
4)$AAVE：在多次风险管理试验中幸存下来
●CeFi/DeFi
1)$RLB：加密在线
2)$OX:@OPNX_Official的原生代币
●MEME
1)$PEPE:下一个Shib
2)$BITCOIN:HarryPotterObamaSonic10Inu
2.0x牛牛：当前行情建议
1）看好什么就买着拿住，不要去换仓，基本上能赚
2）不知道买什么就买btc
3）山寨币我比较倾向于L1和L2板块，比如：adabnbsolarbopsuiaptmaticavax这种，我不看好的：definft板块，比如cake、blur这种，我觉得比较有潜力的板块：lsd板块，比如ldo、pendle这种
3.红神：热门山寨币汇总
罗列了从去年12月到7月一些山寨币，跑赢比特币并且维持住的币，不包括今年上线的，没经历过回调不算。
大家可以补充，有不足地方。
1）Lsd板块：Ldo
2）ai板块：agix，
3）比特币生态：stx，rif
4）公链：apt，Kas，sol
5）Vr概念：rndr
6）币安launch：Lina，inj，fet
7）香港板块：Cfx，ach
8）其他：agld，mask，comp大家补充。
02链上数据
Dune数据：RWA持币人数持续增长，RWA赛道处于扩张态势
从Dune数据观察可以发现：RWA代币持有人数持续增长；截止2023年7月16日，链上持有人数为41065人；除此之外，RWA独立地址数也持续增长，这表明RWA赛道整体处于一个扩张态势。
从defillama数据看，目前加密市场中锁仓量排名前三的协议分别为LSD、借贷以及Dexes。另外，DEX与CEX相比，CEX仍然占据主导地位。
03板块解读
热点聚焦——布局下一波热潮：速览未来可能引领市场的板块和项目
对于下一波热潮，加密KOLTindorr梳理了6个领域和16个项目：
LSDfi-LSD之上的协议层
LSD为建设者提供了在协议层上构建堆栈的新机会。但是，请提防项目，其中有些是项目。关注：unshETH刚刚启动了治理系统，以平衡LSD协议之间的去中心化；StaderLabs推出ETHx，声称最大化ETH质押回报；StaFiProtocol；Pendle。
DEXs战争
Ve(3,3)模型、集中流动性或其他高级模型谁能胜出，取决于项目的情况和状态。关注：Arbitrum生态AMM协议Chronos在发行后的一周内就吸引了2.5亿美元资金；
TraderJoe推出升级版交易引擎AMMLiquidityBookV2.1几乎改进了当前AMM的每个方面
CurveFinance推出的新版TNG具有击败Uniswap的巨大潜力
Camelot在Arbitrum上有一个很好的开端，并且会继续增长；
现实世界资产
这是一个真正属于建设者的领域。关注：
贸易融资协议Polytrade让Web3用户可以访问贸易融资。计划继续构建各种模型，将整个交易供应系统带入区块链；
Centrifuge协议的TVL刚刚达到2亿美元，为DeFi带来了机构流动性。
去中心化稳定币
去中心化稳定币是整个生态系统的基础，关注：
当稳定币crvUSD发布时。所有费用都将支付给质押者，Curve战争再次升温；
有传言说Frax要推出V3版本，而FRAX的抵押率将回到100%，并重新开始铸币；
收益率战争
随着用户的受教育程度日益提高，更多人了解并开始在“收益率”和“利率”上进行交易，关注：
Pendle战争才刚刚开始，未来会有更多的协议加入竞争，因此市场上对该代币的需求更多；
利率衍生品协议IPOR计划于7月推出IPORV2，以提高DeFi信贷市场的可用性；
Flashstake提供即时的前期收益；
去中心化杠杆交易所
这条赛道上每个协议的铁粉总是贬低其他协议。因此需要深入每个社区，听取竞争对手的铁粉意见，然后自己做出决定。关注：
龙头项目GMX即将推出V2版本；
MUXProtocol为交易这和LP提供了较佳的用户体验。尽管市场在下行，但MUX一直坚挺；
LevelFinance在BNB链中处于领先地位，但遭到了攻击，因此投入前需要先研究一下。
04研报精选
@币市操盘手：RWA板块最亮眼COMP狂飙265%
1.山寨币高潮或已过去
尽管山寨币的行情仍在继续发酵，但反弹行情的高潮可能已经过去。首先，BCH、COMP、XRP分别主导的三轮反弹量能均未能突破1600亿美元，这表明1600亿美元很可能就是存量加仓的极限。其次，Coinglass行情数据显示，比特币的市值占比已经从6月29日的50.39%下降至7月14日的46.53%，而山寨币的成交占比也从47%上至51.2%，与近一年来的高点53.1%仅有一步之遥。这些数据表明了，在存量的市场中，虽然比特币汇率走弱为为山寨币的反弹腾出了一定的流动性空间，但山寨币领域的交易拥挤度也逐渐接近极限。
从本质上看，山寨币的反弹是与比特币走势剪刀差达到极致后的技术性修复。所以，在缺乏内生性驱动力的情况下，大量山寨的反弹最终都是昙花一现。
2.RWA板块具备逆增长潜力
然而，在区块链行业中，并非所有细分领域都处于下行周期。例如，目前最受瞩目的RWA就是在熊市中具备逆增长潜力的方向之一。CoinMarketCap行情数据显示，自6月15日以来，在市值排名前一百的币种中，RWA领域有三个币种成功进入了涨幅榜前十。引人注目的是，目前排在涨幅榜首位的是刚刚宣布进军美债代币化的COMP。
3.最热RWA——美债
尽管万物皆可映射上链，但有真实需求且最容易实现RWA的资产当属美债。首先，美债是全球信用等级和流动性最好的资产之一，通常被国家外汇储备、银行、货币基金等大型机构广泛持有，所以投资者基本不用担心信用风险问题。其次，从收益性的角度考虑，美债目前的收益率在4%-5%之间，这不仅高于DeFi的平均收益率，也高于全球大部分非美主流国家的国债收益率。因此，将美债代币化，既解决DeFi领域资金闲置的问题，也丰富DeFi协议的业务管线，大幅提升其创收的能力。同时资产上链后，传统资金参与美债投资的管制问题逐渐弱化，这将为传统资金进场提供有利的条件，并加快传统金融与区块链的融合。
目前，大量的稳定币都以美债作为底层资产，但稳定币持有者不仅不享有美债的收益权，还需要承担美债的价格波动风险。这也是很项目方挤破头都想做稳定币的缘故。根据Circle发布的资产储备报告，USDC稳定币约有90%的资产储备是美债。从这个角度来看，使用USDC与直接使用美债稳定币几乎没有区别。如果投资者希望继续使用美元稳定币，那么通过链上抵押美债发行美元稳定币的优势也更为明显。因为借助智能合约，美元稳定币发行的托管与清算可以完美实现去中介化、数据透明化，并规避道德风险。所以，美债RWA的引入，不仅打破现有的利益分配规则，也改变了现有的资产发行方式。
4.Compound暴涨解析
在寻找未来增长点的路上，AAVE将注押在去中心化社交上，Compound则将第二次创业方向放在RWA上。6月29日，Compound创始人RobertLeshner在推特上宣布，其成了一家专注于合规美债RWA的新公司Superstate。从Superstate向美国SEC提交的文件来看，Superstate将使用以太坊作为辅助记录保存工具，并创建短期政府债券基金，投资于“超短期政府证券”，包括美国国债、政府机构证券等。在美债RWA的路上，Compound走在市场前列这也是近期COMP获得资金追捧的原因。
SEC主席：加密货币立法可能会破坏广泛资本市场监管:金色财经消息，美国证交会（SEC）主席根斯勒认为，加密货币立法可能会破坏市场监管。根斯勒表示，“美国国会为加密货币行业制定立法的努力可能会损害管理更广泛资本市场的法规”。[2022/6/15 4:26:49]
@TheDeFISaint：RWA是DeFi增长的催化剂
RWA的下一波叙事又开始升温。Coinbase的报告称，代币化资产可能是DeFi增长的催化剂。
1.RWATVL迅速增长
现实世界资产(RWA)是可以代币化并在区块链上表示为数字代币的实物资产。由于区块链易于访问，因此将其上的资产代币化使其非常高效。由于代币化，对现实世界收益资产的投资起价低至50美元，消除了高障碍，让每个人都能通过可持续的商业模式获得利润。
随着web3行业的迅速发展，代币化的RWA已经达到169亿美元，到2030年将达到16万亿美元。根据DeFILlama的数据，RWATVL现在排名第12位，之前排名第22位。
2.现实企业的RWA布局
标准普尔500强公司是代币化的早期采用者：谷歌、万事达、Visa、Fiserv,Inc.、MicroFocus、美国运通公司等等。
据Blockworks报道，贝莱德首席执行官拉里·芬克(LarryFink)表示，「现实世界资产的代币化是一个有吸引力的用例，因为它指出了提高资本市场效率、缩短价值链、改善投资者成本和准入的机会。」
万事达和谷歌推出了代币化，为GooglePay用户提供安全的万事达卡支付。此外，有传言称亚马逊的新NFT与RWA相关。不仅如此，西门子还在Polygon上发行了6000万欧元的债券。新加坡金融管理局(MonetaryAuthorityofSingapore)也在通过ProjectGuardian测试资产代币化。高盛也推出了GSDap来对传统资产进行代币化。
这么多有趣的观点都是关于RWA的。
3.RWA接管加密货币只是时间问题
RWA接管加密货币只是时间问题，因为Circle的首席执行官同样相信RWA的未来。
谈到代币化的RWA，一切都足够透明和清晰，没人会去争论。
公司的股份在链上移动。即使在熊市中，一些公司也承认，代币化会给他们带来比任何其他推动者更多的好处。
RWA附带许多好处，比如你的资产可以获得固定收益，这对于那些希望尽量减少市场波动风险的用户来说是很有用的。
900万亿美元将被代币化，任何资产都可以被代币化，并且很有可能，想象一下，所有资产都是被分散的，并且是完全上链的。我们将拥有多么好的经济啊！股票、房地产、债券、艺术品等等。
4.RWA是大规模采用DeFi的门户
随着企业转向线上，商务变得更快、更高效。同样，随着资产所有权转移到区块链上，新的市场将被创造出来，围绕它们的商业将变得更加高效。
RWA将为下一批百万用户提供DeFi，尽早从这种叙事中获益的最好方法是利用构建RWA未来的协议。
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