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本期要点：
1.ARB投资机构成本价公布；
2.近期BTC独涨怎么解读；
3.危机后稳定币情绪稳定；
01重要新闻
1.ArkInvest抛售约1350万美元Coinbase股票
2.MagicEden推出比特币生态NFT市场，支持部分比特币钱包
3.Arbitrum公布DAO空投细节，共137个DAO有资格获得空投
02Twitter观点
1.LaserCat397.eth：永远看多NFT
看到挺多人在讨论这轮下跌，也有很多朋友问我，你觉得nft还有希望吗？还有牛市吗？
nft死了吗？我只能说我永远看多nft！
1）nft的开始并不是那么顺利，大家对于nft刚开始都是有绝对的偏见，直到@larvalabs
的到来，创造了@cryptopunksnfts，给nft带来了全新的东西，让大家知道nft原来可以是这样的，吸引了一小部分人认识到nft的魅力和潜力，开始加入进来。
2）对的无聊猿@BoredApeYC来了，它的诞生和成功，让人们见识到nft的吸金能力和新的叙事方式，当时无聊猿几e地板，大家对于这样一个小图片是很质疑的，这玩意就要拿走我的eth？凭啥？sb才买吧？对的，大家后来都成了sb。
PEPE：3名前团队成员登录多签地址盗取了16万亿PEPE:金色财经报道，PEPE官方在社交媒体上发布长文公布其昨日卖出16万亿枚PEPE事件的真相。
官方表示，自成立以来，PEPE一直受到内部冲突的困扰，创立初期团队的大多数成员在项目启动的第一周后就开始疏远项目。由于无法签名、意见分歧以及长时间无法取得联系，这些成员已经阻碍了团队使用多签钱包进行代币捐赠或购买的进度。现在的PEPE项目方已经完全摆脱了这个包袱。
昨天，3名前团队成员秘密回归并登录多签地址，盗取了26万亿多签地址中的16万亿枚PEPE，并将它们发送到交易所出售。然后，他们将自己从多重身份中删除，试图撇清与PEPE的任何关联，删除了他们所有的社交账户，只留下了一条信息，上面写着，多重身份已更新，您现在可以完全控制。
目前看来，昨天从多重签名中被盗的大部分/所有代币都已在OKX和Binance上迅速售出。多签服务器中剩余的10万亿代币将从旧的多组服务器中转移到一个新的钱包中，在那里它们将安全地等待使用或烧毁。
金色财经此前报道，8月25日凌晨，PEPE多重签名钱包将阈值从5/8更改为仅2/8，超过16万亿枚PEPE（约合1550万美元）从PEPE多重签名钱包流出，流向与Binance、OKX和Bybit相关的地址。[2023/8/26 12:58:17]
3）不过当时细心的人，就会开始留意类似的nft这玩意到底为什么能涨，看看有没有机会在里面赚钱，我也是这个时期加入了nft，因为错过了猴子，我开始在里面留意机会。
4）果然又给了我们很多参与的机会，跟在猴子后面有多发售的项目，它们有很少一部分活到现在，但是却给了更多人以更合适的价格参与nft完整的一个流程，我就是那个时候认识到nft的魅力和潜力，在这之后我对nft上瘾了。
5）正是靠着这些nft，打破了部分人对于nft偏见和看法，nft取得了爆炸的生长，在这之后诞生了一系列靠一个ip讲故事的“蓝筹”nft，让这些在外人看来仅仅只是小图片的nft，有了全新的叙事。
数据：Norya.eth在PEPE反弹之前用500 ETH购入6584.5亿枚PEPE:金色财经报道，据Spot On Chain披露数据显示，曾经通过PEPE赚取了109万美元的Norya.eth在今日凌晨PEPE开始反弹之前用500 ETH购入了6584.5亿枚PEPE，PEPE价格过去24小时上涨了近20%。Norya.eth此前分别在4月16日和4月18日低价购入了5.43万亿枚PEPE，投资回报率达到92.2%，该KOL当前持有7310亿枚PEPE，价值约合100万美元，估计未实现收益为109万美元。[2023/5/13 15:01:11]
6）也让更多不同文化不同地域的人加入进来，因为这个生态完整了，它不单单只是一个小图片，它是一个被大家一起拼凑起来完整的拼图，这是一个百家争鸣的时期，也是一个nft受到大众认可的时期，正是因为大家一起的努力，让大家对于nft越来越认可和越来越有信心。
7）不可否认，nft里面也不全是那么美好的东西，随着更多的投机者的到来，里面充斥着过度炒作，rug，局，流水线nft。他们才不想参加啥nft，只想圈完eth换成u走人，就是一次次这样的循环，让本来就是一个小体量的nft被一次次伤害。但是大家对于nft的信心一点都没有减少，只是觉得我们会好起来的。
8）那是什么让大家又一次对于nft产生了质疑没了信心？原因有很多，个人认为最重要的还是被大家给予厚望的蓝筹“三傻”跌破了大家的认知，团队的不作为，创始人的某些愚蠢言论加上熊市内卷严重，每次下跌都是在击碎三傻hold的心，让大家好像突然觉得nft很陌生，看不懂了。
9）说实话普通图狗跌了归零了，大家真的都无所谓，但是如果大家都看好的蓝筹都不止跌，就会让大家没了信心，这其实是很正常的事情。毕竟三傻的hold对于整个生态也是非常重要的一环，他们是更优质的hold，是我们需要留住的人。
拉加德：如果需要，欧洲央行准备再次扩大紧急抗疫购债计划（PEPP）:欧洲央行行长拉加德表示，决策者此前曾延长并扩大了紧急抗疫购债计划（PEPP），如果有必要，他们会再次这么做。“我认为市场已经了解我们想做什么，以及我们如何保持有利的融资条件。”欧洲央行的行动一直是“有效的”。如果疫情结束，欧洲央行可能会减少PEPP债券购买计划。此外，拉加德认为很难比较欧盟和美国的财政刺激措施。 （金十）[2021/4/10 20:03:53]
10）就像我之前讲的为什么之前的nft很成功，因为它是一个多元化的大家庭，你不管啥种族肤色地域，在nft里面都能找到属于自己喜欢的nft。蓝筹都不止跌，优质的hold受到了严重的伤害，你还指望他们对nft会有信心吗？
11）nft的本质是什么？nft的本质其实就是投资人，投资这个项目团队，团队不会玩，靠不靠谱，这些都是很重要的因素，但是是人就有出错的可能，这也是为什么nft都在暴跌的时候punk涨了，因为它会不也不可能犯错，它最开始是什么样子，现在就是什么样子，一切只如初见。
12）nft能走到如今的地步，它是不会轻易死的，甚至我对nft充满了期望，它肯定不会只有目前的这些应用场景，我依然看好nft的未来。
虽然很多蓝筹都暴跌了，虽然很多人失去信心了，但是我们还有它们@yugalabs@Azuki@pudgypenguins等等，这些在大熊市都依然屹立不倒的nft，我们不是应该更有信心吗？
13）我的经验告诉我，只需要一次新叙事和玩法，大家又会觉得nft好“香”。因为选择所以相信，相信所以选择。我们从0走到了今天，crypto很早，nft更早。大熊市的好处是可以找机会捡到潜力股，别跟着市场恐慌，专注投资在长期价值，延迟满足感，享受长期收益，共勉。
2.比特大魔王：牛市规律解释BTC独涨行情
BTC独涨行情发生在2020年9月到12月底，ETH爆发于2020年12月底到2021年2月底，doge行情爆发于2021年2月到4月，也就说牛市里比特币先独自涨4个月，以太坊接力涨3个月，山寨大爆发3个月，这就解释了当前比特币的吸血。
3.Bitwu.eth：ARB上的LSD项目
上海升级临近，Billions项目组Arbitrum上的LSDfi项目：@0xAcidDAO
0xAcid协议结合了债券、实际收益率、esToken设计，提供30%APRETH真实收益和esACID收益
LSD资产未来增加收益的场景主要体现在生息和流动性属性上，0xAcid目前上线不到10天，Camelot和pendle都有合作，国库超过4600ETH，先Mark住，本周ARB要发币，再加上四月行情在即，看下有没有新机会。
03链上数据
glassnode：比特币链上交易显著活跃，主要与Ordinals相关
Bitcoin链上交易活动显着增加。我们可以看到这与交易所相关的存取款无关，这表明它主要与Ordinals上线后比特币链上交易相关。
Kaiko：美元计价的CEX仍然占据主导地位
对以法币计价的交易所交易，美元仍占主导地位，韩元紧随其后，欧元发展迅速，但目前仅占6%的市场份额。
04板块解读
据Coinmarketcap数据显示，24小时热度排名前五的币种分别是：ARB、JOE、LINA、XRP、CFX。据Coingecko数据显示，在加密市场中，涨幅前五的板块分别是：XDC生态、AI生态、波卡生态、DaoMaker生态、FaaS。
热点聚焦——OpenAICEO和a16z投资的Worldcoin，今日入局身份协议层
伴随着ChatGPT的火爆，其背后开发公司OpenAI的CEOSamAltman名声大噪。而他在2021年联合创立的一个加密货币项目也于近期再次活跃起来，并于今日公布了最新进展。
这个名为“Worldcoin”的项目在2021年6月首次向大众公开，并宣布完成2500万美元融资，获得了a16z、CoinbaseVentures、LinkedIn创始人ReidHoffman、DayOneVentures等多位知名投资方的支持。然而该项目的后续发展并不顺利。2022年3月，在当地承包商离开及因法规禁止开展业务后，Worldcoin暂停了在多个国家/地区的运营计划，而且一再推迟其目标发布日期。
最新进展：Worldcoin计划发行一种全球性的数字货币，通过其开发的一种状似篮球的银色装置扫描虹膜来形成独特的个人识别码，以确定个人身份。据介绍，虹膜扫描可防止用户重复注册，但为了保证隐私性，Worldcoin将尽量使数据使用方式透明化，在完成扫描后相关图像将被永久删除。在今年2月寻求融资的消息披露后一个月，Worldcoin便公布了项目的最新进展，包括WorldID协议和软件开发工具包。
Altman接受采访时表示，他是在2019年底受到流行经济理论“全民基本收入”的启发而产生了这一想法，即使用加密货币公平地分配资金。目前，Altman已经表示自己不参与公司的日常运营，主要是在需要时担任公司的顾问。但他的存在还是会让人们抱有期待：一旦Worldcoin与AI结合，势必能迸发新的火花。
05宏观分析
PANews：稳定币市场情绪稳定，未遭重创
1.法币稳定币坚挺
USDC的危机并没有造成法币稳定币的集体崩盘，反而无论是在11日较10日的市值变化中，还是在18日较11日的市值变化中，6种法币稳定币的平均市值都是上涨的，平均涨幅分别为1.83%和2.41%。可见市场对法币稳定币的信心仍然比较坚挺。
危机持续利空了基于加密资产的稳定币尤其是抵押品中包含USDC的稳定币。
算法稳定币在此次危机中表现出了一定的弹性能力。在18日较11日的市值变化中，市值平均上涨了2.82%，同期平均涨幅也最大。
2.USDT龙头地位加强
截至3月18日，USDT依然是稳定币「龙头」，市值约为767.4亿美元。其次是USDC，市值约为360.3亿美元。两者合计总市值1127.64亿美元，约占稳定币总市值的85%。经过此次危机后，USDC当前市值约为USDT的47%，不到一半。
3.交易所存量跌至214亿美元
根据统计，3月18日交易所稳定币存量约为214.61亿美元，较3月11日USDC脱锚当天的241.20亿美元下跌了11.02%，外流速度较快。不过，有意思的是，11日交易所稳定币存量较10日上涨了3.49%，即增加了8.14亿美元。这可能与用户在11日为避险，而在交易所进行稳定发表兑换有关。
4.DEX中稳定币间交易量激增至231亿美元
3月11日，DEX中稳定币交易对的交易总额达到了231.7亿美元，远超本月初日均10亿美元左右的规模。而且，当天稳定币与其他代币交易对的交易总额也达到了79.9亿美元，同样创造了一个小高峰。
USDC脱锚后，稳定币之间的交易变得极为活跃。11日USDC稳定币交易对的交易量达到104.3亿美元，而USDT达到了85.1亿美元，DAI约为37.1亿美元。有理由推测，这3种稳定币之间的交易构成了危机下稳定币在DeFi中的主要流动路径。DEX上USDC的购买量激增是由于对法币稳定币的信心，一些用户在USDC相对便宜的时候买入，并押注它会重新与美元锚定。
06研报精选
@Ryanqyz：ARB投资机构成本0.12美元
1.一年内无抛压
100亿的总量，2%的通胀，大所会第一时间上。
2023.3.23开始发放空投，机构投资者一年后才开始解锁。
一年后当天投资者发放总量的4.3%，项目方和顾问发放总量的6.7%，随后3年按月线性解锁。
这是对开盘抛压结束后bullish的解锁，一年内都没有自然抛压。
2.机构成本价AB轮0.12美元
国库留了近一半，空投11.62亿，投资者/投资机构有17.53亿
机构平均成本：1.437亿/17.53亿=0.082$/枚。
种子轮大约：0.005$/枚，募资3.7M
A轮大约：0.12$/枚，募资20M
B轮大约：0.12$/枚，募资120M
若价格在1-2刀，机构平均获12.2x-24.39x的收益
3.空投给DAO分配
GMX能获得22%代币，后续可能分发给GMX交易用户。
Treasure_DAO能获得19%的代币，后续可能分发给各游戏用户及核心NFT持有者。
SushiSwap能获得9%，应当也是给交易用户了。
4.价格预计在1.2-2.08美元之间
用同为L2的OP来做相对估值最合理。MATIC因为基本全流通，所以MCap过高；APT显然不适合做对比。
FDV/TVL和MCap/TVL是比较好的indicator，那么1.2-2.08都是比较合理的估值。
考虑到Arbi的龙头地位，其估值可能会有所提升。
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