解读Optimism的杀手锏:衍生品交易、社区和OP_OPTI:TIM

TL;DR

1.Optimism独立地址数接近119万个,高于Arbitrum;

2.Optimism受到以太坊头部DeFi应用和顶级投行的支持

3.OP对激励和引入用户和应用起到较好效果;

4.优化体验、突出优势是Optimism需要思考的课题。

伴随着DeFi热潮,Layer2扩容方案被反复提起,Layer2赛道呈现群雄并起的态势。Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkWare被网友称为Layer2赛道的“四大天王”。

截至6月30日,Layer2锁仓量为39亿美元,Optimism排名第两位,锁仓量为7.4亿美元。

Optimism在完成B轮融资之后估值达到16.5亿美元,成为加密独角兽,投资机构包括a16z、Paradigm。由于Optimism的正统性和社区合作等因素,Optimism在以太坊社区广受欢迎。

Optimism目前的主要竞争对手是Arbitrum、zkSync、StarkWare、Metis和Layer1的EVM兼容链。如何优化Layer2的用户体验,突出Layer2的优势是包括Arbitrum、Optimism在内的头部Layer2项目共同面临的课题。

一.Layer2赛道总体情况

L2BEAT数据显示,截至6月30日,Layer2锁仓量为39亿美元。受到6月份加密市场整体下跌的影响,6月Layer2锁仓量减少11亿美元,降幅为22%。

另据DefiLlama数据,6月DeFi总体锁仓量从1432亿美元降至886亿美元,降幅为38%。相比之下,Layer2锁仓量表现优于DeFi市场总体表现。

在Layer2网络中,Arbitrum和Optimism锁仓量排名前两位,分别为20亿美元和7.4亿美元,Arbitrum锁仓量占比达51.3%,远超其他Layer2网络。值得一提的是,Arbitrum和Optimism都采用了OptimisticRollup的扩容方案。

使用ZKRollup扩容方案的Layer2网络中,锁仓量表现比较突出的是路印和zkSync,采用StarkWare扩容方案的应用dYdX、ImmutableX、DeversiFi锁仓量排名位于前十。

二.Optimism概况

1.简介

Optimism采用OptimisticRollup的扩容方案,是Layer2扩容解决方案。

去年11月,Optimism完成EVM等效性升级后完全兼容以太坊虚拟机,允许以太坊链上Dapp直接将智能合约迁移到Optimism网络。

Optimism在2021年初完成主网软启动。截至目前,仅Optimism生态门户列出的项目就超过150个。

2.融资信息

种子轮融资:2020年1月,Optimism完成350万美元种子轮融资,Paradigm和IDEO领投。

A轮融资:2021年2月,Optimism完成2500万美元A轮融资,a16z领投。

B轮融资:2022年3月,Optimism完成1.5亿美元B轮融资,a16z和Paradigm领投,估值达到16.5亿美元。

3.链上数据

日交易数:2022年以来,Optimism链上日交易数集中在5万-10万区间,最高纪录是今年6月1日创下的487,814笔。

地址数:截至6月30日,Optimism独立地址数接近119万个。

Gas费:Optimism执行一次swap消耗的手续费约为0.33美元,在统计的Layer2网络中仅次于Arbitrum。

4.最新进展

Optimism于6月24日启动第二轮治理提案投票,投票将持续至北京时间7月7日3:00。本轮被批准就OPToken分配进行投票的项目包括ParaSwap、OptimisticRailway、dForce、GYSR、MeanFinance、Raptor、Balancer、BeethovenX、Summa、WardenSwap、PickleFinance。

5.OP代币

代币总量:4,294,967,296枚

代币分配:

-25%作为生态基金

-19%用于空投

-19%提供给核心贡献者

-15%提供给投资者

-20%追溯性公共产品融资

三.Optimism生态项目

上文提到,仅Optimism生态门户列出的项目就超过150个。哔哔News统计了Optimism生态中20个DEX、16个跨链桥项目、6个借贷应用、4个收益协议和3个NFT平台。

1.DEX

20个DEX的类型涵盖AMM、DEX聚合器、衍生品交易平台、跨链DEX。20个DEX当中有12个在Arbitrum和Optimism上部署。

在这12个项目中,推特粉丝数排名前五名的应用分别是1inch、Uniswap、CurveFinance、OpenOcean和SushiSwap。这意味着,以太坊头部的AMM、DEX聚合器、稳定币交易协议均在两条链上完成部署。

Optimism链上比重较大的DEX类型是衍生品交易平台,合成资产交易平台Synthetix带着其生态内的衍生品交易协议在Optimism链上部署,扩大了Optimism的衍生品交易版图。

2.跨链桥

16个跨链桥项目中,15个跨链桥项目支持Arbitrum和Optimism。跨链桥是用户在Layer1和Layer2之间跨层跨链的重要工具,15个跨链桥为用户提供充足的选择。

跨链桥项目锁仓量排名前三位的是Multichain、Stargate、PolyNetwork。

3.借贷应用

6个借贷应用中,锁仓量排名前两位的是Aave和dForce,两者在以太坊链上发展时间长,借贷功能丰富。Aave和dForce在Arbitrum和Optimism链上均完成部署。

4.收益协议

统计的4个收益协议分别是:

·DeFi收益优化器BeefyFinance

·稳定币理财实验性平台PickleFinance

·自动复利协议xToken

·流动性管理和Uniswapv3做市协议Gamma

其中锁仓量排名前两位的是BeefyFinance和PickleFinance。

5.NFT交易平台

相比于DeFi应用,Optimism生态NFT和链游板块比较单薄,Optimism生态NFT交易平台主要有3个:tofuNFT、Quixotic和OptiMarket。

tofuNFT是多链部署的NFT交易平台,Quixotic是Optimism原生的最大的NFT交易平台。

四.Optimism的优势:头部项目和顶级投行支持、重视社区和生态发展

1.头部项目和顶级投行支持

Optimism在开发过程中与以太坊头部项目Uniswap和Synthetix保持密切的合作。

2019年10月,Optimism与Uniswap合作发布UnipigOptimismRollup测试网,Unipig是基于OptimisticRollup的Layer2DEX实验性产品。而Uniswap方面在Optimism主网上线前表示,将在Optimism上线时部署Uniswapv3。

2020年,Optimism团队与合成资产交易平台Synthetix合作,而Synthetix后来将Optimism作为首选的扩容方案,将衍生品交易产品带到Optimism生态。

值得注意的是,Uniswap创始人HaydenAdams和Synthetix创始人KainWarwick在以太坊生态开发者当中比较活跃且有话语权,他们的大力支持为Optimism扩展生态铺平道路。

顶级投行也很早就将目光瞄准Optimism。2020年1月,Paradigm和IDEO便领投了Optimism的种子轮融资。A轮融资由a16z领投,B轮融资由a16z和Paradigm共同领投。a16z和Paradigm的加持,帮助其获得更多顶级投行的支持。

2.重视社区和生态发展

Optimism近期最大的事件就是发行OP代币,并分配19%的代币用于空投,以激励用户和生态项目。

在完成首轮空投后,Optimism推出2.31亿枚OP激励基金,旨在资助OP生态系统中的建设者和项目。激励基金首先将通过项目的TVL以及每日交易量决定项目可以申领的OP代币数量,之后将向任何符合Optimism愿景的项目开放。获得OP的项目可以将一部分OP分发给用户,激励用户使用部署在Optimism链上的应用。

这两个措施激励用户和生态项目,能够有效将用户和项目引入Optimism生态。

五.收入和估值

1.收入

Messari的报告《TheValueofOptimism》认为Optimism的收入主要来源于以下两个部分。

①定序器在Layer2上收取用户的gas费,生成区块,并将交易添加到Layer1上。目前收取的费用是提交交易所需的124%,这个过程存在利润。这部分预计每年产生5700万美元的收入。

②定序器在未来可以捕获最大可提取价值获利,Optimism提出了一个用于MEV拍卖的系统,可以出售重新排序的能力,MEV拍卖收入用于资助Optimism的公共产品。这部分预计每年产生130万美元的收入。

另据TokenTerminal数据,Optimism最近30天收入为163万美元,按此数据计算的年化收入约为2000万美元。

2.估值

Messari在《TheValueofOptimism》的报告中对Optimism按市销率的方法对Optimism进行了估值。该报告预估,Optimism每年收入约5840万美元,市销率为150,最终认为OP的总市值约为87.7亿美元,OP价格约2美元。

根据Optimism的融资情况,Optimism在完成B轮融资后估值达到16.5亿美元。

六.用户的困扰:选择新公链还是以太坊Layer2

以太坊Layer2扩容方案面临的最大对手是以太坊EVM兼容链,EVM兼容链包括Polygon、BSC、Fantom等。其中Polygon锁仓量为20.3亿美元,Fantom锁仓量为10亿美元。值得注意的是,Polygon去年锁仓量曾突破120亿美元。

以太坊EVM兼容链同样支持以太坊链上Dapp直接将智能合约迁移至这些链,而且这些链以原生代币支付Gas费,费用相对更低一些。从生态应用数量、原生应用数量上比较,以太坊Layer2扩容方案处于劣势。

如何优化Layer2的用户体验,突出Layer2的优势是包括Arbitrum、Optimism在内的头部Layer2项目共同面临的课题。

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金宝趣谈

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