DeFi，是DecentralizedFinance的缩写。通常指构建于去中心化网络上的加密资产、金融类智能合约以及协议，旨在打造无中心化实体的点对点金融系统，具有无KYC、开放、透明等特点。DeFi一经问世，便引起了金融业的广泛关注，被称为“金融科技领域的前沿阵地”和“加密行业第二大突破”，并被寄予“改变当前金融结构”的厚望。Billions项目组
虽然DeFi受限于底层公链性能等因素，但仍然获得了长足进步和大幅增长，应用覆盖支付、借贷、稳定币、DEX等多个领域。尤其是2020年上半年，伴随着Compound等项目的相继发力，DeFi市场也迎来了爆发式的增长：项目代币市值在两个月的时间内增长了3倍，锁仓资金量也从年初的6.8亿美金，增长至现在的17.6亿美金，增长幅度近160%。接下来，本文将重点介绍几个DeFi项目。
Avalanche链上DeFi协议Snowball锁仓量达1亿美元:9月17日消息，Avalanche链上DeFi协议Snowball在推特上宣布，其锁仓量（TVL）已达1亿美元。[2021/9/17 23:32:35]
登上DeFi王座的CompoundCompound是构建在以太坊网络上的去中心化借贷协议，上线于2018年9月，并在2019年11月从Andreessen、Horowitz、BainCapitalVentures、PolychainCapita等风险投资公司筹集资金2500万美元。目前，Compound支持ETH、USDT、DAI、BAT等共计9种资产的抵押借贷。开发者构建多组资金池，用户可通过抵押一种数字资产，来借贷资金池中的另一种资产，借贷行为产生的利率根据资金的供需关系实时确定。
中心化流动性支持协议B.Protocol为DeFi清算推出V2版本:中心化流动性支持协议B.Protocol为DeFi清算推出V2版本，该版本将改善贷款平台上抵押不足的贷款头寸的清算。与中心化交易所不同，DEX的杠杆率很少超过5倍，尽管DEX平台可以使用大量的流动资金池，但杠杆限制显着降低。DEX的杠杆限制迫使借贷平台对其贷款抵押因素持保守态度。B.Protocol的解决方法是推出一个平台，该平台允许用户通过自动再平衡协议为可能的清算提供流动性——偿还债务以换取抵押品——通过将抵押品转换为偿还债务的自动再平衡协议。（Cointelegraph）[2021/6/15 23:38:52]
2020年6月16日，经社区投票通过，Compound上线治理代币COMP，并将其中的42.3%以每日2880枚的速度分发给借贷参与者，存款与借款用户分配比例为50%。“借贷即挖矿”模式的开启，让Compound的资金规模快速增长，并以6.38亿美金的锁仓金额登顶DeFi市场。而COMP同样以19.6亿美金的市值，位居DeFi榜首。自6月29日开始，OKEx陆续开通了COMP的现货交易、杠杆交易、余币宝及永续合约。
黄立成回应接盘Mando和OSF：不用谢我:金色财经报道，麻吉大哥黄立成@machibigbrother在社交媒体发文称：“不需要不断感谢我为了去中心化OSF和Mando的猴子而承担的费用成本，我所做的都是为了社区，不客气。”
此前消息，持有70余枚BAYC的NFT巨鲸近日通过Blur以大约1000万美元的价格将其抛售，本次抛售由匿名交易员Mando和OSF进行。[2023/2/26 12:29:52]
2.经久不衰的Maker
Maker成立于2014年，是以太坊上最早的去中心化组织之一，生态治理代币为MKR。目前，Maker的生态包括：以太坊上最早的抵押型稳定币DAI，去中心化交易所OasisDex，以及借贷平台MakerDAO，覆盖了当下DeFi市场的主要应用。
元界DNA联合创始人黄连金：DNA正在逐渐部署DeFi领域:9月17日消息，元界DNA联合创始人、中国电子学会区块链分会专家委员黄连金做客媒体直播间，本期直播以《畅谈DeFi的机会与挑战》为主题。
关于DNA在DeFi领域的布局与推动，黄连金表示：DNA将逐渐部署DeFi领域，先从DEX来组合，把底层的协议做好。对DeFi的推动将主要体现在元界DNA的5大技术支柱ISOPC，I数字身份（identity）、S安全（security）、O预言机（oracle）、P性能（performance）、C跨链（cross-chain）的研究上。[2020/9/18]
在Maker生态中，用户可通过智能合约抵押自己的数字资产，并获得相应的稳定币DAI，在这个过程中用户需要支付借款利率，并遵守抵押率等风险因素要求。这里需要说明的是：抵押率=抵押物的价值/借出DAI的价值。抵押率不低于150%，意味着抵押物的价值至少为DAI的1.5倍，从而保证了DAI的价值支撑。同时，用户也可以存入DAI并获得相应的利息，或者进行基于DAI的多币种交易。
DeFi协议Aave现已支持BUSD:DeFi协议Aave Protocol现已支持稳定币BUSD的存款和借贷，用户可以存款BUSD获得利息，或借取BUSD。[2020/3/29]
值得注意的是，虽然DAI的价格相对美元1:1保持稳定，但DAI并不需要以美元等法币为储备金，而是抵押以ETH为主的数字资产，并通过稳定费率和存款利率调节市场供需水平来维持DAI的价格稳定。这种去中心化的质押贷款体系，保证了MakerDAO的透明，杜绝超额发行的情况出现。2019年末，部分主流交易所开始对接MakerDAO的DSR，而OKEx正是最早的那一批。
3.DEX的代表：Uniswap
去中心化交易所，是DeFi市场中仅次于借贷的第二大应用。数据显示：锁定资产排名前十的Defi项目中，去中心化交易有3个，数量仅次于借贷项目。而Uniswap便是去中心化交易所的代表之一，六月累计交易量高达4.46亿美元。Uniswap通过提供流动性资产池(LiquidityPool)的方式，以恒定乘积等算法来调节资产价格和资产存量之间的关系，从而实现一定程度上的去中心化交易。只要安装了去中心化钱包软件的用户，均可以免费访问并使用Uniswap。
Uniswap的交易合约与ERC20资产一一对应。每一个交易合约支持一种ERC20资产，并构成一个由ETH和对应ERC20代币组成的独立流动性资金池。恒定乘积等算法可以根据两种数字资产的存量来调节兑换比例，从而实现自动做市。交易的最终价格，由资金池供应情况和交易金额占总资金池的比例共同决定。
4.流动性挖矿的Balancer
近期大热的DeFi项目中，Balancer可谓是和compound平分秋色。其治理代币BAL上线之后，一天之内价格涨幅超过200%。
与Uniswap类似，Balancer是自动化做市商服务的提供者，其指数基金可以作为流动性资金池，供各类市场参与者所使用。用户将资产放入资金池中，不仅可以获得借出收益，还可以通过提供流动性而获得收益。6月1日，Balancer宣布上线治理代币BAL，除了分配给创始团队，股票期权，顾问和投资者，并成立生态系统基金和筹款基金，其余BAL将按比例分配给所有的流动性提供者。也可以理解为“流动性挖矿”。目前，Balancer的锁仓资产金额为1.45亿美金，排在DeFi项目中的第四名。
不过近期，Balancer接连遭遇黑客攻击，再度引发行业关于DeFi安全性的广泛讨论。
5.拥抱法币稳定币的Aave
Aave是基于以太坊上的非托管开源借贷协议，其前身是推出时间还要早于MakerDAO的ETHLend。2020年1月，Aave重新推出新借贷合约协议，引入去中心化借贷池的借贷功能。
用户可以通过存入资金池获得利息收益。同时，Aave也是无抵押闪电贷的首创者。目前，Aave支持17种不同的加密资产，其中有6种稳定币。2020年3月11日，Tether宣布USDT可以在Aave上使用，这也是Tether首次进军DeFi市场。
截止2020年7月6日，Aave以1.27亿美金的锁仓资产量，排在DeFi项目的第五位。
OKEx首席战略官徐坤曾表示：DeFi有非常大的想象空间，理论上，可以把传统金融的所有功能，在区块链上一一映射。目前DeFi生态拥有自己的货币，有交易撮合、借贷、衍生品、预测市场、保险、支付等应用场景。但DeFi依然面临挑战，包括代码漏洞、DeFi应用的系统性风险以及链上资产的真实价值支撑问题。
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