去中心化金融无疑是今年的热点之一，从COMP暴涨5倍，到LEND暴涨17倍，再到UMA的4个月13倍，这些概念币上演着一个个财富神话与泡沫。
那么，什么是去中心化金融？有哪些概念币？存在哪些机会？如何参与？Billions项目组一文深度分析Defi领域投资机会。
什么是去中心化金融
去中心化金融是一种不受单一中央机构控制的开放系统，目的是通过区块链技术降低传统金融的中间成本。下面通过三个案例，简述去中心化金融的优势。
首先以Defi借贷为例。Billions项目组通过Defi平台借款无需征信审核，仅需抵押一定资产，整个借款过程不到3分钟；而另一端，债权人也无需担心Billions项目组还不上款，因为有足额的抵押作为保障。相反，假如Billions项目组去银行借款，整个过程要远比去中心化借贷复杂的多。再以跨境汇款为例。普通汇款一般需要7天或更长时间，中间银行会收取巨额的手续费，而通过Defi仅仅只需几分钟，并且手续费更低。最后以数字货币交易所为例。火币、OK、币安等主流的交易所均为中心化交易所，用户资产实际上由交易所掌握，若交易所出现跑路或倒闭，用户便会遭遇巨额损失，比如。而在去中心化交易所中，用户的资金自己控制，不会出现中心化交易所的倒闭风险。可以这样理解：中心化金融资金掌握在别人手中，Defi资金掌握在自己手中。与传统金融平台相比，Defi平台还有交易过程透明、代码开源、资金自己掌控等优势。
实际上，Defi是一个宽泛的概念，一般包括：借贷、交易所、稳定币、衍生品等分类。
目前，大多数去Defi平台部署在以太坊主网之上，如果把以太坊看成一个安卓系统，那么Defi就是手机“APP”。当“APP”太多时，以太坊网络交易量变大，以太坊网络会变得异常拥堵，这也会导致交易手续费直线上升。
DecentralizedFinance，简称Defi，中文名称去中心化金融。
去中心化金融概念币
与股票类似，数字货币也有很多概念板块，去中心化金融便是今年的热点板块之一。进一步细分，去中心化金融又分为借贷理财、交易所、金融衍生品、预言机、稳定币等概念币。
2020年Defi热门概念币涨幅榜
去中心化借贷
去中心化借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，在抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。
简而言之，去中心化借贷多数都是需要抵押资产借入另一种资产，比如抵押ETH借入Dai。
Defipluse数据显示，在Defi领域，排名前十的应用借贷平占4席。借贷概念币有MKR、COMP、LEND等。
Compound是典型的抵押借贷平台，通过抵押一种加密货币借出另一种加密货币，平台的亮点是“流动性挖矿”。
流动性挖矿是指不论用户在平台借款或者放贷，均可免费挖出一种COMP的代币。
COMP用于参与平台的治理(投票、发起提案等)，发行总量1000万枚，上市后仅仅3个交易日便取得500%的涨幅，一时将Defi概念激活。随后，Defi领域锁仓资产由10亿美元陡增至40亿美元。
Defi锁仓资产
MKR是去中心化自治组织Maker的权益和管理代币，MKR持有者参与Maker的治理并获取权益。
Maker是去中心化金融的开山鼻祖，首创了加密货币抵押发行的稳定币Dai，可以理解为1Dai=1美元。简而言之，Maker是一个去中心化的“央行”，目前锁仓资产高达13.5亿美金，排名第一，占据近31%的市场份额。
MKR作为权益代币，其功能是支付利息，用户偿还Dai时需要用MKR支付一部分利息，支付的MKR会被销毁。也就是说MKR持有者将以回购的形式获得不断的利息收入。
Lend是Aave项目的治理代币，是今年市场上耀眼的百倍币。Aave的亮点是无抵押闪电贷和信贷委托。Billions项目组曾经写过一篇相关的文章——《不到一年，涨幅100倍，这个币99%的人看走眼了》，感兴趣的朋友自行查看。
去中心化交易所
与中心化交易所相比，去中心化交易所有如下特点：
用户自己控制资金，交易无需存入资金，仅需通过钱包连接即可完成交易。去中心化的交易所无需注册。用户仅需一个钱包即可参与不同DEX平台的所有交易，这个钱包具有通用性。这就好比你只有一个账户，便可在天猫、拼多多、京东等等平台买东西，体验非常的方便。DEX提供了更好的私密性、透明度和耐审查性，并允许用户用无限制的交易对进行交易。利用原子互换技术，交易者可以在任意两种上市的加密货币资产之间进行跨链交易。常见的去中心化交易所有：Uniswap，Balancer，Loopring,KyberNetwork等。
Uniswap是目前去中心化交易所的龙头，与其他交易所不同，Uniswap并没有自己的治理代币。通过自动化做市商，Uniswap取得了非常不错的流动性。用户交易时，无需对手盘，即可进行交易。Uniswap针对每笔交易，会收取0.3%的手续费，这部分收益会分享给平台的流动性提供者。
由于上币不审核，在Uniswap，充斥着大量的空气币，十倍币、百倍币、甚至千倍币屡见不鲜，然而炒作过后便是猛烈的暴跌，大量投机者犹如火中取栗，稍微拿捏不慎，便是万丈深渊。
Loopring(路印)并不是真正的去中心化交易所。反而与0x项目类似，它是在多个区块链上构建DEX的模块化协议。其官网简单地称之为“去中心化令牌交换协议”,同样的，路印只支持基于以太坊发行的加密货币。LRC是该平台的治理代币，年内涨幅518%。
Kyber是一个基于以太坊网络的去中心化交易所。与0x、路印协议的链下交易不同，Kyber是一种链上交易。Kyber网络中有三个核心角色：储备实体、储备贡献者、储备管理者。Kyber收取0.25%的手续费，其中70%用于销毁平台治理代币KNC，KNC年内涨幅900%。
去中心化衍生品
衍生品本质上是一个代表现实世界的合成资产。在区块链上创造这类资产，使用户可以访问现实世界市场，同时提供去中心化网络随附的安全性。
Synthetix是去中心化衍生品领域的主力，简单来说，Synthetix就是允许用户通过超额抵押SNX代币，来合成各类链上资产。在该平台上，可实现做多、做空、杠杆交易等功能。
Synthetix目前锁仓规模高达5.4亿美金，位列Defi领域第三名。SNX是Synthetix平台的治理代币，Billions项目组网站显示，SNX从底部已经涨了80倍。
此外，去中心化预测也被列为衍生品的范畴，典型的代表是Chainlink。
Chainlink是去中心化的预言机网络，将区块链上的智能合约连接至链下数据。
Link是ChainLink网络的主网资产，该令牌将用于支付节点运营商的服务费用。与一般的加密货币走势不同，LINK目前长期趋势仍然向上。自发行以来，LINK大约涨了50倍。
资产
WBTC是由比特币支持的ERC-20代币，背后的思想是，将比特币网络上的大量流动性带到以太坊。WBTC同时在去中心化和中心化的交易所上交易。用户可以通过八个不同的商家交换WBTC。交换资产需要用户经历反和KYC程序。这个计划由一个去中心化的自治组织和16个不同的项目支持，他们都对去中心化金融感兴趣。其中包括Dharma，MakerDao，SetProtocol和Compound。
支付
闪电网络在任何给定时间可以处理价值770万美元的付款，并且是比特币区块链上唯一的支付网络。
以太坊网络上有两个支付项目：xDai和Connext。xDai是一个侧链项目，具有5秒钟的区块时间和较低的天然气成本。它与POA网络和MakerDao关联。Connext本质上允许用户加载一张带有价值的卡，并可以即时地使用它。
Defi领域的投资机会
Defi在2018年出现，2019年崭露头角，2020成为市场宠儿。截止目前，Defi概念的加密货币市值仅为90亿美元左右，而全球加密货币总市值已经高达3500亿美元，占比仅为2.6%；另一方面，Defi领域日均规模仅为4.3亿美元，而全球中心化交易所交易规模高达720亿美元，Defi占比不到0.5%，从这两个角度来看，Defi仍然具有很大的成长空间。
未来，随着以太坊2.0的上线，以及未来跨链技术的发展，Defi或许才能真正广泛普及。Billions项目组认为，未来在Defi领域，交易所仍然是最大的投资机会，其次是借贷。因为加密货币领域，交易所一直是头部玩家，利润最高，与之相关的代币必然也会随之上涨。
交易所方面，重点关注Uniswap，衍生品领域关注Synthetix，借贷领域关注KAVA。
普通人如何参与Defi
一般人参与的方法有两个：一是炒作相关概念币；二是提供流动性获得分红。
炒作相关概念币，可以在中心化交易所交易。由于Defi概念币分布在不同的交易所，具体可以进入Billions项目组网站查询相关交易网址。提供流动性获得分红，需要在钱包操作。这里又可进一步细分为给去中心化交易所提供流动性和借贷流动性。像Uniswap这类交易所，交易所收入的本质是赚取手续费，用户将数字资产质押给资金池，可以赚取手续费收入；而像Compound这类借贷平台，借贷的本质是利息收入，用户将数字资产质押给资金池，可以赚取利息。
某钱包的界面
结语
Defi的出现，涌现出大量的投资机会，Billions项目组统计的20个主流Defi概念币种，其中5个年内涨幅超过5倍，14个币种涨幅翻倍，18个币种收益为正，换言之，今年年初你闭眼买了一个Defi概念币，90%的概率是赚的。多数人连Defi还没明白，少数人已经取得了不菲的收益。信息不对称可以赚钱，这句话在加密货币领域同样适用。多学点干货总没错，关注Billions项目组，了解更多区块链与加密货币的干货。
附部分Defi投资工具：
Billions项目组CoingeckoDefireviewdefipulse去中心化钱包提示：以上分析仅供参考，不构成投资建议或意见，加密货币具有高风险的特点，参与请审慎做出投资决策，据此操作，盈亏自负。
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作者：xitelemrli
出品：Billions项目组
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