摘要：2019年上半年，比特币从3700美元飙升至12000美元，加密货币也在第二季度迎来爆发。与2017年的牛市相比，加密市场和区块链行业的外部环境、技术基础、应用情况、大公司和机构的参与程度都有了很大的不同，而监管和安全问题则仍是笼罩在高涨的市场热情上方的两朵乌云。那么加密市场和区块链行业在过去半年中都发生了什么？比推Bitpush为大家带来了年中盘点。
“或许，我们正在走出加密寒冬，加密暖春已经到来。”
这是美国区块链风投公司DigitalCurrencyGroup首席执行官BarrySilbert在6月初接受彭博采访时对目前加密货币市场的判断。
过去半年中，加密货币作为一种新的资产类别在投资回报率上取得了惊人的成绩，超过了标准普尔指数、石油、黄金等几乎所有传统的资产。
以市值最大的加密货币比特币为例。据比推数据，在短短的半年的时间中，其价格从3700美元附近暴涨至12000美元附近，涨幅超过200%。比特币在2017年上一次突破10000美元大关时，只用了两周多的时间便达到了20000美元附近的历史高点，但随后“加密泡沫”破灭，市场一度下跌近90%。
数据：中心化交易所ETH余额达2016年7月以来低点:金色财经报道，Glassnode数据显示，截至周四，14.85%的ETH被中心化交易所钱包所持有，为2016年7月以来低点。相比之下，在2021年的牛市期间，交易所余额占比约为25-26%。[2023/5/26 9:44:15]
与2017年的牛市相比，加密市场和区块链行业的外部环境、技术基础、应用情况、大公司和机构的参与程度都有了很大的不同，而监管和安全问题则仍是笼罩在高涨的市场热情上方的两朵乌云。那么加密市场和区块链行业在过去半年中都发生了什么？比推Bitpush为大家带来了年中盘点。
比特币第二季度持续上涨开启牛市
Fundstrat联合创始人TomLee在推特上称，从历史上看，在一年之中决定比特币上涨行情的通常只有10天。错过这10天，平均收益就是负25%。
在过去半年中，我们也看到了几个这样的决定性时刻。第一季度，比特币持续在3300美元至4000美元之间震荡整理。三个月的横盘形成了此次熊市的底部。4月2日，比特币单日上涨18%，一举突破5000美元大关；5月11日和5月13日，分别上涨13%和12%先后突破7000美元和8000美元大关；5月26日上涨8%逼近9000美元；6月19日至6月26日连续8天上涨由9000美元最多冲至14000美元附近创下年内高点。
数据：2021年加密行业投入300亿美元，是2018年的4倍:金色财经消息，据PitchBook Data的数据称，投资者2021年在加密货币行业投入300亿美元，超过了之前多年的总和。这个庞大的金额是2018年的近4倍。2018年，投资者在数字货币公司投资的金额为80亿美元。2021年投入加密货币领域的300亿美元中，约72亿美元来自美国投资者。[2022/5/8 2:58:01]
至此，此波牛市的大趋势已经形成。分析师们认为现在的加密货币市场已经比两年前更加成熟，虽然可能还会发生一定程度的回调，但是创造新的历史高点已经没有太多疑问。
从比特币的网络基本面上看，哈希率超过65,000,000TH/s创下历史新高。这意味着，比特币比以往任何时候都更安全，需要极大的算力才能影响比特币网络。而每日的链上交易量、区块大小和其他指标也证实了使用比特币的人数已经比以往任何时候都多。与2017年相比，网络交易费用仍然相对较低，Segweit等优化正在帮助缓解网络拥堵。
2019年上半年，在推特上持续两个多月的“闪电火炬”支付实验使得更多的人关注并参与到比特币“闪电网络”的使用当中。全球已有包括推特首席执行官杰克·多尔西在内的数百人参与其中，“闪电火炬”已遍及全球至少54个国家，展示了其强大的跨越国界的能力以及技术潜力。
沪指突破前高3458.79点，创2018年2月以来新高:行情显示，沪指突破前高3458.79点，创2018年2月以来新高。[2020/12/2 22:49:56]
山寨币各有千秋但难撼动比特币龙头地位
2019年初随着市值最高的加密货币比特币价格跌至3400美元附近，其在加密货币市场的主导地位也跌至50%以下。但是随着四月份之后比特币价格的上涨，其市场主导地位也逐步上升到60%以上。显然很多加密货币并未能跟上比特币上涨的步伐，比特币是很多投资者进入加密领域的切入点。
尽管如此，比特币之外的一些其他主要加密货币在2019年同样也有着不错的发展。
根据金融和投资研究公司WeissRatings发布的最新排名，市值第二的加密货币以太坊在加密货币技术领域排名第一。以太坊也是技术领域唯一一个获得“A”级评级的加密货币。其将智能合约和DApps带入加密货币世界，并将过渡为以太坊2.0，使用分片技术来解决困扰以太坊的可扩展性问题。根据DApp.com的报告，以太坊是首个也是最受欢迎的DApp开发平台，有72422人使用基于以太坊的DApp。
观点：比特币仍比2019年高点低40％，而黄金处于牛市中:黄金支持者、比特币反对人士Peter Schiff发推文称，虽然黄金价格没有创下历史新高，但它正处于牛市之中。自2015年12月触底以来，这一数字一直在上升，本周创下9年以来新高。但比特币目前处于熊市。它在2018年12月触底，但随后的反弹在2019年6月见顶，目前仍比2019年高点低40%。[2020/7/11]
而市值第三的加密货币、来自RippleLabs的XRP则在应用领域与比特币和以太坊一样成为三个获评“A”级的加密货币之一。MoneyGram将使用XRP通过xRapid产品在几秒钟内以极低的成本在全球范围内转移资金。此外，Ripple还与其他200家银行、初创公司和支付公司合作，其中包括Santander，Barclays和HSBC等公司。
而投资方面，市值第四的加密货币莱特币从2019年30美元的低点至今已飙升330%，成为投资回报率最高的主要加密货币。此外，加密货币交易所币安的平台币币安币同样在2019年上涨明显，并且相较于莱特币来说，投资风险更小。
动态 | 2019年Tether仍占主导地位；Maker多抵押DAI波动性最大:根据CoinGecko关于稳定币的报告，总的来说，2019年Tether（USDT）仍占主导地位，2020年甚至会更加强劲。在前5大稳定币资产中，Maker多抵押DAI的波动性最大。尽管被指控没有获得1比1美元的支持，但Tether（USDT）在2019年继续主导着稳定币市场。注：Tether的透明度页面显示，该公司目前拥有超过1亿美元的资产。这是唯一在其他稳定币资产遭受不同程度损失的情况下，反而增加了其市值占比（以相对市值衡量）的稳定币。（The Daily Hodl）[2020/1/14]
除此之外，EOS、Stellar、Cardano、NEO、ONTlogy等也均在应用和技术方面有可圈可点之处。
国际形势混乱使投资比特币成为避险选择
2019年上半年，全球宏观经济形势趋于混乱，这也使得加密货币作为“不相关资产”以及能够储值的“数字黄金”吸引来自更多投资者的资金。
英国脱欧进程、委内瑞拉等国国内动荡、中美贸易战、美国伊朗局势紧张等国际危机持续对全球股市和相关国家的法币产生影响。
虽然英国议会面对英国脱欧问题依不明朗，但当英国最终脱离欧盟时，这对加密货币来说可能是个好消息。加密分析预测公司Cindicator对多位分析师进行的一项调查显示，62％的受访者表示英国脱欧可能会促进加密货币市场的上涨。如果英国脱欧的情况严重，金融分析师认为投资者会将加密货币作为英镑的替代品。并且企业进行跨境贸易的成本会上升，投资者会在具有增长潜力的市场中寻找机会。
而在委内瑞拉、阿根廷等一些法币因种种原因发生贬值的国家，比特币等加密货币成为了这些国家民众的重要储值手段。中美贸易战和美国伊朗之间的紧张局势使得股市等传统投资市场受到冲击，与此同时一些避险资本进入加密领域推动了加密货币价格的上涨。
此外，欧洲央行行长MarioDraghi在6月份暗示如果经济没有好转，将会出台货币刺激政策。而美联储也发出了降息的信号。MorganCreek联合创始人AnthonyPompliano称，随着利率下降以及法定货币流通量的增大，这会显得比特币更加稀缺。这也成为推动比特币在6月底价格破万的直接动力。
传统金融巨头涉足引发机构投资兴趣
比特币的此轮牛市与2017年相比很重要的一个不同在于，当时推动它历史性地来到20000美元的主要是散户投资者。而如今，传统金融巨头和机构投资者的进场很有可能带领加密货币市场创造新的历史高点。
去年的最后一天，纽约证券交易所运营的加密交易平台Bakkt完成1.825亿美元的首轮融资。今年6月其宣布将于7月22日开始测试其首个实物交付的比特币期货产品。其首席运营官AdamWhite称，“Bakkt将开始对其在ICE上市交易并在ICEClearUS清算的比特币期货进行用户验收测试。这不是一小步。此次发布将为进入加密货币市场带来新的标准。”
而基金巨头富达投资在3月份推出比特币托管服务，该公司推出的加密项目FidelityDigitalAssets将吸引华尔街对加密货币交易和托管的兴趣。此外，其还将为机构客户提供比特币买卖服务。
全球最大的交易经纪商TPICAP将在芝加哥商品交易所推出现金结算的比特币期货合约，成为富达投资和ICE之后又一进入加密领域的传统金融巨头。TPICAP新成立的合资企业将由SimonForster和DuncanTrenholme在伦敦运营，预计将增加与比特币相关的无本金交割远期合约。
在年初，金融巨头摩根大通的JPMCoin计划同样引发业内广泛的联想。目前JPMCoin已进入试用阶段。而近日高盛银行首席执行官DavidSolomon也在接受采访时表示高盛“绝对”可以像摩根大通一样推出自己的加密货币，其正在对资产代币化和稳定币进行“广泛研究”。
而第二季度比特币期货市场的繁荣同样表现出机构对于比特币需求的飙升。截至6月17日，芝加哥商品交易所的未平仓合约共计5311份合约，总计26555比特币，约合2.46亿美元。CME随后在推特上发文称，“芝加哥商业交易所的比特币期货表明，越来越多的迹象都指向了机构的投资兴趣。”而如GBTC溢价、比特币衍生品交易所BitMEX的数据同样都表明“专业投资者的资金”正在涌入。
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