派客国际投资有限公司??苏文杰
摘要：本文对BitMEX交易所的XBTUSD永续合约的卖4000至买4000的市场深度数据进行统计分析，通过核密度估计得出了大额挂单在不同价格位置出现的概率密度。
大额挂单分为买单和卖单，前者可视为支撑位，后者可视为阻力位，它们对行情走向具有一定的影响。大额挂单的价格可能在限价指令薄的固定位置，也可能在一定的价格范围内移动，可假设其在较大概率上会出现在某些特定的价格位置，从而反映出各个挂单者对行情的判断。
本文对BitMEX交易所的XBTUSD永续合约的卖4000至买4000的市场深度数据进行统计分析，通过核密度估计得出了大额挂单在不同价格位置出现的概率密度。
从获取市场深度数据的时效性来讲，由于获取具有一定的延迟，所有的数据其实都是过去的数据，不一定能代表当前的大额挂单的价格位置，但根据它们在不同价格位置出现的概率密度，我们可以对下一时刻它们可能出现的价格位置做出推断，从而进行相应的策略决策。
Spiral DAO向DeFi用户空投的计划将延迟3周执行:4月10日，据官方推特，Spiral DAO计划将初始代币供应的3-5%空投至现有的Balancer、CRV、FXS和SDT质押者以及其他DeFi用户的计划将延迟3周执行，持有金额大于指定阈值的用户才有资格获得空投。
据悉，Spiral DAO采取了一种新颖的DAO模型，将创新带入流动性挖矿、贿赂市场和VeTokenomics。Spiral DAO向其用户分发原生代币奖励，为流动性提供者（LP）提供额外的收益提升和激励。[2023/4/10 13:55:00]
不同的编程语言一般都有特定的不同的函数来专门运行核密度估计的计算，比较方便，但在实际情况中，为了使程序能够准确反映我们的意图，有必要去深入理解核密度估计的概念。
一、核密度估计-
概率密度函数估计的简要介绍
概率密度函数，常简称为密度函数以至密度，是概率论的最重要概念之一。虽然在统计学上我们常提“总体分布”这个名词，但使用密度的概念去规定或刻画一个统计模型不仅常见，而且比使用分布概念更合适和方便。在各种实际问题中，变量取值的分布呈现“两头小、中间大，左右对称”这种“正态类似型”者为数颇多。这些特点在密度函数的图像上一目了然，而在分布函数的图像上则有不同。
数据：8月份区块链风投资金降至12个月低点:金色财经报道，数据显示，在2022年8月，有13.6亿美元的风险资本投资区块链行业，这是12个月以来的最低水平，也是资本流入连续第四个月同比下降。8月份的资本流入较7月份的19.8亿美元下降了31.3%，8月份完成的101笔交易的平均资本投资额为1430万美元，较7月份下降10.1%。
8月份最受欢迎的三个投资类别是Web3、基础设施和NFT，吸引了超过11.6亿美元资金，占总流入资本的85.4%。（cointelegraphcn）[2022/9/23 7:16:52]
密度估计问题，就是要通过从总体中抽得的样本去估计其概率密度函数f。在实际操作中，总可以把问题说成：固定一已知的x轴，要估计f在x点之值f(x)。
如果概率密度函数形状被假定或已知，那么就用参数估计法。如果概率密度函数的形状未知，则用非参数估计法。实际上一般不要求密度函数有某种特定的数学形式，如密度为正态分布之类，也就是说未知密度函数的所属类型并不知道。理由很明显：若密度函数的数学形式已知，而只含少量未知参数，则不如径直考虑这些参数的估计问题，而不提密度估计问题。因此，密度估计问题在本质上说是非参数性的。如今最流行的非参数密度估计法是核密度估计法，也称为Parzen密度估计法。
Audius推出治理Token，允许用户向艺术家发送小费:金色财经报道，Web3音乐流媒体服务Audius周二表示，该公司正在为创作者提供一项新的功能，允许听众向艺术家发送小费，从而使他们的内容盈利。有了Audius平台的治理Token音频，用户可以向任何在该平台上发布音乐的艺术家发送小费，无论他们是否有大量的粉丝。
Audius是一个为700万听众和25万艺术家服务的平台，它迎合了那些想在区块链上为他们最大的粉丝分享他们最独家内容的艺术家。Audius联合创始人兼首席执行官Roneil Rumburg表示，现在，它正在将其自2018年以来发展的平台推向创作者货币化的方向，以新的方式支持艺术家。（Coindesk）[2022/7/20 2:26:05]
核密度估计作为一种非参数统计方法，在近四十余年吸引了不少学术界的注意，通过研究发现核密度估计的方法并非建立在某种艰深的概念或数学工具的基础上，而不过是古老的直方图方法的自然发展，这在统计发展史上有一定的代表性。应当指出的是，密度估计的重要性并不在于它的单独使用，而是作为统计推断的中间环节发挥作用。著名统计学专家Silverman曾指出，概率密度函数估计在数据统计处理的所有阶段都是有用的。
图1
在关于直方图的理论讨论中，我们常假定区间分隔是在考察样本之前就定下来的，因此无随机性，这就使理论简化了。但在实际操作时不一定能恪守这个规定。例如，一批样本可能较集中在O点附近，而在较远的地方的个数较少。这时，有条件把密度f在O点附近之值估计得细一些，而在远处则只能满足于较粗的估计。也就是说，我们可能取一些不等长的区间，区间长度在O附近很短而在远离O点处则较长。然后在每一区间内按式作出f的估计。这时，区间的位置、长短都是在参考了样本以后决定的，故有随机性。这样的直方图估计称为“Data-based”的直方图估计，其理论较a和h都比通常的直方图估计复杂得多，这里就不再讨论了。
直方图估计的优点在于简单易行，且在n较大而容许h较小的情况下，所得图像尚能显示密度的基本特征，但也有明显的缺点——它不是连续函数，且从统计角度看效率较低。例如，在这一方法下，每一区间中心部分密度估计较准，而边缘部分则较差。综合种种因素，我们仍可以说：直方图估计不失为一个有用而基本的密度估计方法。
声音 | V神：比特币和以太坊不可取代 机构发行代币会面临信任问题但可扩展性有优势:据巴比特报道，Vitalik在接受采访时表示，比特币和以太坊是不可取代的去中心化加密货币，不会受到金融机构发行的代币的影响，机构发行的代币会有信任问题，但在可扩展性方面可能会胜过传统的加密货币。未来的格局会是一个大型区块链系统，众多小型区块链；我们看到很多大型企业进入区块链领域，他们之间不会是挤破头的竞争关系，更多会是合作关系。[2019/9/21]
3、Parzen的核估计
不难看出：Rosenblatt估计仍为一个阶梯函数，只不过与直方图估计比起来，各阶梯之长不一定相同而已，仍非连续曲线。另外，从Rosenblatt估计的定义中看出，为估计f在x点之值f(x)，对与x在一定距离内的样本，起的作用一样，而在此以外则毫不起作用。直观上可以设想：为估计f(x)，与x靠近的样本，所起的作用似应比远离x的样本要大些。这些在Parzen于1962年提出的核估计方法中都得到了体现。
为介绍Parzen的思想，我们先将式变换一个形式，引进一个函数
核函数的举例
以一维情况为例，常用的核函数见下表：
表1
根据上表所示，画出几类核函数的图像如下：
图2
二、比特币期货合约大额挂单的价格位置
不断获取BitMEX交易所的XBTUSD永续合约的卖4000至买4000的市场深度数据，将UTC时间2019-08-0103:49:22时的数据绘图如下所示：
图3
将数据分为卖200至买200、卖800至买800、卖1600至买1600、卖3000至买3000、卖4000至买4000各段，分别求得各段的最大卖价和买价。只不断地保存最近一段时间各段的最大卖价和买价，这可能就是潜在的支撑位和阻力位所在的价格位置。
根据保存的数据，利用核密度估计来计算出各段的支撑位和阻力位所在价格位置的概率密度，概率密度最大处附近即为支撑位或阻力位的所在位置。而各支撑位和阻力位所对应的限价单数量则分别来自于所保存的数据中对应的各限价单数量的中位数。
我们可以分别画出各段的概率密度图，为了方便观察，我们将各图绘制在一起，将阻力位用偏红色的线条表示，将支撑位用偏绿色的线条表示，可得下图：
图4
上图各峰值附近即为大额挂单所形成的支撑位和阻力位，进一步将相关数据列表如下：
表2
从上表可知，各概率密度的峰值虽然不大，但在其邻域进行积分所得到的概率的值较大，因此各概率密度的峰值对应的价格位置附近就是各支撑位和阻力位的价格位置。
此外，各深度的支撑位和阻力位有部分重合。支撑位有两个：价格9750附近，数量约为629.8万张；价格9943附近，数量约为215.4万张；阻力位有两个：价格10080附近，数量约为135.6万张；价格10200附近，数量约为385.5万张。
我们可根据策略需求来选用这些支撑位和阻力位，例如，只将数量600万张以上的视为有效支撑位和阻力位，那么在这段行情就只在价格9750附近存在一个有效支撑位。又如，只将数量1000万张以上的视为有效支撑位和阻力位，那么在这段行情就暂时不存在有效支撑位和阻力位。
三、结论与讨论
本文对BitMEX交易所的XBTUSD永续合约的卖4000至买4000的市场深度数据进行统计分析，通过核密度估计得出了大额挂单在不同价格位置出现的概率密度，从而确定了各支撑位和阻力位的位置。在实际操作中，我们可以根据具体策略选用它们，只将限价单数量达到一定量的价格位置视为有效的支撑位和阻力位。
需要注意的是，比特币期货的波动性很大，支撑位或者阻力位或许只适用于震荡行情中的策略判断，当出现瀑布行情时，巨大的交易量使得它们比较容易被突破。因此，我们往往将其与其他指标一起使用来降低风险。
参考文献
陈希孺,柴根象.非参数统计教程.上海:华东师范大学出版社,1993.247-253
郭照庄.密度核估计中最优窗宽选择的研究.燕山大学硕士学位论文,2006.1-9
张玉敏.基于不同核函数的概率密度函数估计比较研究.河北大学硕士学位论文,2010.8
茹杨.核函数的核密度估计算法.哈尔滨理工大学硕士学位论文,2016.3-5
谢中华.MATLAB统计分析与应用：40个案例分析.第二版.北京：北京航空航天大学出版社,2015.209
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。