摘要：去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处。
几乎每一个加密初创企业的支持者都有一种趋势，那就是利用区块链技术的去中心化价值，兜售自己的商业基本面。
在本文中，我们将解释去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处:
我们将主要讨论两个方面
1)DeFi的真正含义是什么?
2)DeFi平台的种类和主要区别是什么?
DeFi指南
传统金融体系的用户往往希望建立一个更容易访问、更透明、交易费用更低、更少依赖中介机构的体系。要建立这样一个更加公平的金融体系，银行、贷款和衍生品必须经历根本性的变革。此外，需要采用分散的生态系统，如DeFi。它促进了p2p借贷，消除了集中控制，为用户提供了财务自由。
法国金融市场管理局：未来几年可能是 DeFi 行业的关键时期，将推出一个平衡的监管框架:6月27日消息，法国金融市场管理局（AMF）在发布的一份 DeFi 讨论报告中表示，DeFi 当前处于发展初期阶段，一方面可以推动创新，另一方面也给参与者带来了风险，同时也给监管机构带来更大的挑战。未来几年可能是 DeFi 行业的关键时期。
在法国，审慎监管局（ACPR）已经就 DeFi 监管提出了一些建议，并已提交咨询。欧盟层面来看，欧盟委员会将不得不评估与加密资产市场中 DeFi 相关的发展，并评估在加密资产市场（MiCA）法规生效后对 DeFi 系统进行监管处理的必要性。国际机构和组织（如 IOSCO 和 FSB）开展的工作也将进一步明确向司法管辖区提出的有关 DeFi 监管处理的指导或建议。AMF 完全支持这些举措，并打算增加与公共和私人利益相关者的接触，以期形成一个平衡的监管框架，从长远来看，这将有助于支持 DeFi 的健康发展。[2023/6/27 22:03:52]
最近，在加密货币领域，有很多关于DeFi的讨论。它向全球提供金融服务:贷款、衍生品和其他产品。而且，传统金融中介机构的作用有所减弱，甚至没有发挥作用。分散化金融体系的支持者认为，DeFi是传统贷款的一个很好的替代品。一些人已经将其称为借贷的未来。
数据：DeFi协议总锁仓量1520亿美元:数据统计，目前DeFi协议总锁仓量1520亿美元，净锁仓量1154.29亿美元。锁仓资产排名前五分别为Maker（169.86亿美元) 、Curve（158.29亿美元）、Compound（122.88亿美元）、PancakeSwap（111.06亿美元）、Uniswap V2（106.72亿美元）。[2021/11/28 12:37:11]
DeFi建立在比特币网络和以太坊等公共区块链之上。它已经成为以太坊网络上的“核心驱动程序”之一。通过利用无许可的分布式网络，DeFi平台将金融产品转换成去信任的协议，世界上任何地方的任何人都可以访问这些协议。在银行没有账户的人也可以使用DeFi解决方案来贷款和借入资产，以及使用金融工具进行交易。
开源平台为用户提供了巨大的好处，包括透明度、廉价的跨境交易、无信用检查和减少审查。任何人都可以进行金融活动，因为没有地理位置的限制。
DeFi 概念板块今日平均涨幅为3.12%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为3.12%。47个币种中34个上涨，13个下跌，其中领涨币种为：FOR(+29.16%)、REN(+29.16%)、SUSHI(+17.00%)。领跌币种为：AMPL(-2.16%)、HOT(-2.06%)、YFII(-1.71%)。[2021/9/16 23:28:36]
DeFi的去中心化程度
最近几个月，DeFi解决方案的引入激增。它们有不同的模型，其分散化程度也各不相同。与其他模型相比，一些DeFi模型的分散性较差。这是因为他们只有几个组件是分散的，而其余的仍然由公司集中控制。
协议的制定、非托管、价格供给、利率的确定、追加保证金流动性的提供和追加保证金的启动是DeFi协议的关键组成部分。它们决定了去中心化的程度。
刘昌用：推动本轮牛市的重要因素是比特币减半、DeFi和金融机构入场:重庆工商大学区块链经济研究中心主任刘昌用表示，牛熊周期是此次加密货币上涨的主要原因。此轮暴涨的大背景是经历了2018-2019年大熊市和2020年调整复苏之后，密码资产市场的大牛市已经启动。他进一步分析，推动本轮牛市的三个重要因素是比特币减半、DeFi和金融机构入场。比特币减半带来持续的供不应求，DeFi创造了极大降低交易费用的新金融模式，金融机构陆续入场带来持久的大规模新资金。（重庆商报）[2021/2/23 17:41:44]
如果去中心化组件的数量较大，那么该DeFi协议比其他模型更分散。这样的协议将让用户完全控制他们的数字资产，摆脱集中控制。到目前为止，还没有一个DeFi协议分散了所有组件。
每个DeFi协议都根据分散组件的数量分配一个类别：
DeFi 概念板块今日平均涨幅为9.17%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为9.17%。47个币种中33个上涨，14个下跌，其中领涨币种为：AKRO(+72.96%)、ZRX(+38.94%)、YFV(+35.85%)。领跌币种为：YFI(-8.40%)、IDEX(-5.50%)、WICC(-4.01%)。[2021/2/5 18:56:59]
中心化金融(CeFi)
DeFi解决方案通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们的资金，并对他们的安全性负责。相反，CeFi是托管的。中央系统对用户的资产进行保管，并负责保证用户资金的安全。
当涉及到贷款或借款时，用户无法控制资金的任何方面。利率由中央决定，追加保证金的流动性由中央系统或当局提供。CeFi产品使用集中的价格供给，并且发起追加保证金通知也是有许可的。
程度1
这类DeFi产品是非托管的，这是它在去中心化方面所唯一提供的属性。它的其他组件非常集中，就像CeFi解决方案一样。用户无法决定利率，无法管理平台的开发或更新，也无法为追加保证金通知提供流动性。产品采用分散式价格供给，集中发起追加保证金通知。Dharma是最好的例子之一。它是以太坊上的一个点对点市场。
程度2
这类的DeFi产品是非托管的，由于只有一个组件是分散的，因此对用户提供的财务自由很少。分散组件可以是平台开发或更新、价格供给、追加保证金通知的启动、追加保证金通知流动性的提供或利率的确定。而除了非托管和另一个组件外，DeFi协议的其余组件仍然是集中控制。Nuo网络就是这一程度的一个例子。
程度3
这类DeFi产品具有两个分散的组件，以及非托管因素。Compound和MakerDao是这一程度的例子。他们可以不经许可发起追加保证金的要求，也可以不经许可提供追加保证金的流动性，用户对利率和平台开发没有控制权，价格供给也是集中管理的。
程度4
在这个DeFi类别的产品中，利率、平台开发和更新都是集中控制的。然而，与3阶段DeFi的解决方案不同，这类DeFi产品的价格供给不受集中控制。Fulcrum和dYdX等协议使用分散的价格供给。此外，它们还具有非托管、不经许可发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性的特点。
程度5
5级DeFi产品为用户提供几乎完全控制其数字资产的功能。只有平台开发组件是集中管理的。5级DeFi协议的例子是bZx，它是以太网上第一个分散的保证金贷款协议。这类产品是非托管的，具有分散的价格供给、参与者决定利率等特点。此外，发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性是不受许可的。
DeFi平台相对于中央平台和中央银行系统的优势
集中式平台用户不能将借入资金转移到其他交易场所和平台。DeFi平台为用户提供了这种好处。他们可以自由地借入资金，并将其转移到多个场所。
与集中式平台不同，DeFi平台为用户提供了对数字资产的完全托管。如果他们想进入保证金交易，即在一个交易日内进行买卖，他们可以这么做。用户可以在分散的网络上保留令牌和短期资产。
如果他们使用的是集中式平台就不能这么做。在集中式平台上，资金由中央管理，而且由于限制和司法管辖，并非所有人都能参与保证金交易。
DeFi平台消除了对KYC的需求。
与中央银行系统不同，DeFi的P2P借贷平台的利率是由市场力量而不是监管机构决定的。
参与者可以很容易地获得有关贷款的信息，而且不需要任何成本或名义成本。
DeFi平台比传统银行平台更加透明和高效。
用户可以很容易地以市场利率借入资金，而且交易过程非常快，因为没有中介机构参与促进贷款过程。
不是每个人都能访问银行系统，但是每个有互联网连接的人都能访问DeFi平台。
结论
DeFi仍处于初级阶段，但去中心化金融体系的倡导者已经宣称，它具有巨大的潜力。它目前是加密领域中最活跃的部分，它的日益流行不能只被当作一种时尚而不予理睬。最近的一份市场报告指出，DeFi协议在不到一年的时间里“惊人”地增长。DeFi锁定的价值在一年内从1.81亿美元增加到5亿多美元。
该报告还预测，到2020年底，DeFi锁定的总价值可能超过15亿美元。如果DeFi协议得到广泛接受，它们极有可能重塑金融工具。
作者：SyedShoeb
编译：共享财经Neo
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