在昨天的文章中,我分析了造成现在市场上风险资产和避险资产同步下跌的原因,认为本次危机发展到现在,全球投资者担心的不是通货膨胀而是通货收缩。如果基于通货收缩的预期,对比特币的走势,我得出了一个与众不同的结论:比特币价格会下跌。
昨天就在文章写完不久,数字货币市场旋即再次发生暴跌,在短短十来分钟的时间内,跌幅达到近20%,比特币一度跌穿6000美元,以太坊一度跌穿130美元,有点骇人听闻。
3月12日北京时间晚间,美股再次发生熔断,89岁的巴菲特接受电视专访时说他活了89岁,却也是人生中第一次见到这样的现象。
OKB跌破16美元关口 日内跌幅为11.92%:欧易OKEx数据显示,OKB短线下跌,跌破16美元关口,现报15.999美元,日内跌幅达到11.92%,行情波动较大,请做好风险控制。[2021/2/26 17:55:27]
截至写稿时为止,黄金已经跌穿1600美元,白银已经跌穿16美元,石油三番五次试探着跌穿30美元。
这样的市场表现让投资者都觉得遍地无处安身。
只要通货收缩的预期不改,除了现金,其它所有的资产如股市、贵金属和数字货币仍然会维持跌势,尽管中途可能会有稍许反弹,但不会改变下跌的趋势。
三大平台币两跌一涨 OKB24h下跌1.96%:金色财经数据显示,截至目前主流平台币种概况如下:BNB现价16.037美元,24h上涨0.89%;OKB现价4.75美元,24h下跌1.96%;HT现价4.0688美元,24h下跌0.43%。[2020/6/22]
但我不认为通货收缩会是这场危机的终局,而一旦通货收缩的预期不再,届时我们现在看到的这一切都会扭转,数字货币也一定会迎来光明。
那么通货收缩的预期何时会不再?在这个过程中各国政府会如何动作?他们的动作又会如何影响数字货币市场呢?
人物 | 罗兄俊:韩国EOS交易量占全世界交易总量的34%左右,但是韩国EOS持币量低于15%:EOS超级节点竞选团队EOSYS的罗兄俊在《欧链·宁话区块链》第二季的节目中称 “EOS在韩国交易所成交量非常高,韩国EOS交易量占全世界交易总量的34%左右,但是韩国EOS持币量低于15%,差距非常明显,说明很多韩国人对EOS的投机感兴趣,真正了解到EOS价值的人很少。我们希望通过EOSYS的努力,提升韩国人对EOS的了解和认可。”[2018/6/25]
要理顺这些错综复杂的因素,我们回顾一下历史就能找到答案。
德意志银行:发行数字货币是防范通货膨胀的最佳选择之一:近日德意志银行发布报告称,发行数字货币是防范通货膨胀的最佳选择之一。报告指出,最近很火的比特币、以太币、瑞波币、莱特币、IOTA这类加密数字货币,从某种意义上说它们是稀缺产品,它们的货币发行量受到了数学算法模型的限制。以前只有黄金这个救星能对抗通胀,现在似乎越来越多的加密数字货币也在履行这一职责。对于那些通胀严重本国货币变成一文不值的废纸的国民来说,加密数字货币是他们的心灵安抚剂。德意志银行的报告强调,“加密数字货币将进一步引起关注,特别是在那些因通货膨胀而遭受重创的国家,因为它能提供避风港。除了在加密数字货币上的应用,区块链给金融领域甚至是社会变革带来的影响将很令人期待。”[2017/12/29]
我们参考2008年的金融危机。
当2008年金融危机发生时,次级抵押品价格发生暴跌,这个暴跌传导到几乎所有的金融投资品及衍生物,导致金融机构手中持有的大量金融资产瞬间一文不值,无法提供流动性。流动性的枯竭又瞬间从个别金融机构传导到所有金融机构。
于是我们看到贝尔斯登倒闭,接着雷曼兄弟倒闭,接着房地美、房利美这两大持有美国房产抵押的巨头岌岌可危。
美国财政部和美联储再也无法坐视不理,立刻向全美重要的金融机构无限量注水,给他们提供流动性,把它们从死亡的边缘拉了回来。
后来我们熟知的那一幕就发生了,美联储启动了史无前例的量化宽松。
在美国各大金融机构流动性枯竭的那段时间,投资者不顾一切的抛售资产抢夺现金,这和通货收缩的表现一模一样。
这个状况直到美联储实施量化宽松一段时间后,才得以改善,而一旦现金又开始充裕,它便又开始四处投机。于是我们便看到了后来的黄金白银以及股市的大牛市。
回到本次危机,我认为现在的危机既有通货收缩,又有流动性紧张。
引起通货收缩的原因我昨天已经分享过:新冠病的肆虐使得各国不得不封城封国、航班停止飞行,这种人为制造的社会生活需求被极度压制导致了通货收缩。
在通货收缩的状况下企业生产的东西没人要,没有收入,现金流就变得异常重要。于是我们看到大家都在抛售投资品,屯现金,而且越是流动性好的投资品抛售得越厉害。
那么这种状况什么时候才会改变?只有当新冠疫情在全世界得到彻底遏制,社会生活的需求被再度释放时才会改变。届时即便缺钱,政府也可以再度开启印钞机,大规模撒钱,这就又开始了新一轮泡沫。
那么疫情什么时候可以得到控制?保守地估计,疫情要在全世界得到遏制恐怕要到下半年,因为疫情控制得最好的我国都要到6月才有希望,其它国家怎么可能那么快,更何况疫情在其它国家的蔓延现在还在呈越来越严重的态势,连企稳都没有。
这就是我对这场危机未来走向的预判。
在这个过程中,我们会看到所有投资品都在持续下跌,直到疫情在全球得到很好的控制,人民生活开始恢复正常,投资品才开始止跌回稳,再伴随大规模的印钱,投资品价格开始上涨。
那么作为投资者的我们该如何操作?
我依然认为是定投,在保证我们自己能熬到疫情得到控制前持续定投。
现在的市场遍地都是宝:石油,中国的股票,数字货币,各个都是趴在地上的资产,长线看,它们未来都会爆发。虽然在未来一段时间里它们可能还会下跌,有短期波动的风险。
我们唯一要准备好的是能够或者熬到明天,不要倒在了黎明前的黑暗中。
郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。