DeFi VS 传统金融:得以解决的老问题,层出不穷的新问题_EFI:DEFI

本文来源:律动BlockBeats

去中心化金融已成为今年加密领域的热门话题之一。虽然DeFi领域的活动和交易量仍然落后于它当下的热度,但随着新型协议的出现,这种情况正在被改变。事实上,据律动了解,区块链软件公司Consensys最近出具的一份报告中说,由于Compound的发布,今年DeFi平台上锁定的以太坊和活跃用户的数量在停滞一段时间之后,开始急速飙升。

DeFi代币也一直是人们热议的话题,因为他们在价格的表现上已经多周连续超过了比特币。律动了解到,Compound的治理代币COMP代币在上市第一周就上涨了233%,而Aave的LEND代币在过去三个月里飙升了1000%。因此,出去中心化金融和中心化金融两者有了一个明显的比较。中心化和去中心化系统各有优劣,所以即使DeFi兴起,这两种类型的金融产品和服务很可能都将永远面向大众。

下面就来详细了解一下金融世界中,中心化和去中心化各自对应的一些优势、劣势、挑战和问题。下文重点将特别放在去中心化借贷上,这是目前DeFi在交易量/价值锁定方面最受欢迎的应用之一,在某种意义上,它引发了围绕DeFi更大概念的炒作。

数据:全网DeFi协议TVL跌破400亿美元,创2021年2月11日以来新低:金色财经报道,据DefiLlama数据显示,全网DeFi协议TVL于昨日再度跌破400亿美元,创2021年2月11日以来新低。此前该数据于11月23日短时跌破400亿美元后迅速反弹至420亿美元附近。[2022/12/18 21:52:33]

什么是DeFi和传统金融?

DeFi是一组基于区块链的金融服务和产品,它模仿了人们在传统金融中已经习惯的服务,但却没有中心化的一方来提供上述服务。相反,这些服务是由其他用户提供的,他们作为金融对应方,没有中间商参与。

这些金融产品包括了从流行的信贷和借贷服务、去中心化交易平台到稳定币、保险、支付和托管服务等等,但最重要的一点是,这是推动DeFi普及的第一个应用。据律动了解,DappRadar的传播总监JonJordan认为,DeFi协议具有相互学习、适应和发展的能力,这也是去中心化金融发展如此迅速的原因之一。MakerDAO、Aave和Compound等公司都提供了传统银行也提供的借贷服务,但也存在着潜在的优势和劣势。这些借贷服务都很相似,甚至与它们所效仿的中心化服务相似;但是,每个项目的内部运作往往与传统服务有很大的不同。

DeFi平台BXH笨小孩优先重启OEC服务:官方消息,DeFi平台BXH笨小孩在10.30被盗事件后经过多方测试,确认BXH平台在OEC链上的安全隐患已完全排除,同时已完成了私钥验证的多签升级。

BXH平台正式宣布:在能进一步确保用户资产安全的前提下,决定将于今晚,即2021年11月8日20:00(UTC+8)率先重启OEC链服务。[2021/11/8 6:39:00]

DeFi在没有中心化机构的情况下运行?

在DeFi领域有不同类型的借贷和信贷平台,其中大多数都使用以太坊区块链。这些项目采用不同的策略,允许用户在没有中央实体参与的情况下相互借贷。这意味着不需要了解你的客户身份或全部资料。虽然减少了官僚主义和控制,但它仍能确保贷款人及其资金的具有一定的安全性。

律动了解到,Aave使用流动资金池策略,贷款人通过将ETH或ERC-20代币存入资金池来提供流动性。这样不仅有可能赚取利息,甚至还可以用存入的资金作为抵押借款。因此,用户无需变现资产就可以获得稳定币或其他代币的短期信贷额度。

Defina Finance获Huobi Ventures战略投资:据官方消息,北京时间11月22日,Defina Finance官方正式宣布受到Huobi Ventures 对其进行战略投资。双方将在基于DeFi和NFT等区块链技术的GameFi和元宇宙开发领域开展密切合作。 Huobi Ventures作为火币集团的全球投资部门,将通过全球化的拓展助力区块链行业的发展,并赋能新兴领域早期项目的生态建设。Defina Finance将把跨链生态拓展做为长期发展战略。

Defina Finance是基于区块链NFT技术的元宇宙游戏项目。[2021/11/22 22:08:48]

另一方面,MakerDAO允许用户通过锁定自己的ETH来获取其稳定币Dai,不过用户需要存入比他们能提取的更多的以太币,它们的提现率也会有所不同。这使得MakerDAO能够维持Dai与美元的挂钩,因为它得到了超过其价值的ETH的支持,这反过来又保护了该协议不受ETH价格波动性的影响。

DeFi新闻媒体平台The Defiant完成140万美元Pre-Seed轮融资,将构建Web3金融信息平台:海外加密媒体The Defiant背后的公司Defiant Media Inc.宣布完成140万美元Pre-seed轮融资,投资者包括IDEO CoLab Ventures、ParaFi Capital、IOSG Ventures、Blockchange Ventures、Axia8 Ventures、Defiance Capital、Youbi Capital、MetaCartel Ventures、Nima Capital、GBV Capital、Kenetic Capital、Mechanism Capital、Cluster Capital、Serotonin、FreeCo、Morningstar Ventures、Anthony Pompliano、Mariano Conti、Kendall Saville、Clara Bullrich、Will Price、Peter Pan、Andrew Keys、David Nage、Garrett MacDonald和Wong Joon Ian,顾问包括Cooper Turley和DeFi Dad。[2021/4/13 20:13:34]

最后,Compound采用了与Aave类似的模式,不过它的奖励机制相当独特,引出了流动性挖矿的产生,即在给定利息的基础上,将治理代币COMP奖励给贷款人和借款人。同时治理代币COMP价值也水涨船高。

DeFi基准利率与Repo Rate利率差持续扩大:金色财经报道,据同伴客数据显示,04月08日DeFi去中心化金融基准利率为20.4%,较前一日上涨6%。同期美国国债抵押回购率(Repo Rate)为0.04%,二者利率差为20.36%。

DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度,利率越高说明融资成本越高,利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。

详情见官网链接。[2021/4/8 19:57:53]

DeFi协议的利率不同,有的可以达到两位数,而银行在存入资金时的利率一般不到1%。此外,传统金融虽然需要资料和信用评分,但是也允许不同类型的抵押,特别是用不同的资产,如房屋等。然而,从理论上来说,代币化可能很快就会改变这种情况,因为代表房产或房产一部分的证券代币将可以引入DeFi协议中。

KYC规则、反、隐私和可访问性

由于DeFi用户无需KYC和身份证明文件就可以获取金融服务,因此该行业为新兴经济体开辟了一个广阔的领域。律动根据GlobalFindex的数据了解到,截至2017年,全球仍有17亿成年人没有银行账户。虽然欠发达国家将从DeFi中受益最大,但其实在发达国家也有不少无银行账户或银行账户不足的人。

不过,虽然DeFi的开放政策有其优势,但也意味着非法资金可以在没有任何反措施的情况下通过平台流通。鉴于此,监管可能很快就会成为DeFi领域的最大难题之一。

在便利性方面,DeFi已经为用户提供了便利,尽管对用户要求是需要一定的知识储备,不过平台还是会对任何愿意加入的人开放。另一方面,开立银行账户其实不需要任何设备或事先的知识;但即便如此,很多人还是因为资料问题或无法获得贷款等产品的资格而无法办理。在一些极端的情况下,人们甚至无法前往实体银行,而前往实体银行是开户所必需的。

安全和中心化

那么,在安全性方面,DeFi平台与传统金融的表现如何?在解答这个问题时,需要考虑的问题很多。银行可以被黑客攻击,但由于交易可以被取消和逆转,这通常只会导致私人金融信息的泄露,当然,这对受影响的人来说是相当有害的。而在DeFi中,鉴于所有的交易都记录在区块链上,所有的信息都已经是公开的,鉴于上述信息都使用假名,一般来说是无害的。

谈到DeFi,安全和去中心化之间只有一线之隔线。像Aave和MakerDAO这样的协议,理论上是不会被黑客攻击的,因为它们并不依赖于作为单一攻击载体的中心化服务器,而是依赖于分布式节点,如果攻击者不对以太坊进行51%的攻击,就不可能对这些节点产生影响。

然而,这些协议所建立的底层区块链并不是唯一需要注意的地方,与银行不同,如果账户出现问题,没有人可以冻结或反向交易。最终,如果没有经过适当的审核,上述协议的代码可能存在缺陷,并导致漏洞。臭名昭著的项目TheDao就是如此,最近的Balancer也是因此被黑客攻击,损失超过50万美元,dForce也因此被盗2500万美元,不过黑客后来已经归还了资金。

可扩展性、可用性和流动性

据律动了解,虽然上述项目已经上线,但在可用性方面还是有一些限制。例如,大多数平台并没有被翻译成多种语言,这可能会使它们难以被不同地区的用户访问并使用,而且这些DeFi平台还需要一定的技术知识,而这些知识对一些人来说根本难以获取或系统性的学习。此外,这些DeFi协议还需要一个以太坊钱包和一些代币,这些代币通常需要通过某种形式的银行业务才能获得。因此,目前DeFi在实践中并不像理论上那样容易操作。

在流动性方面,毫无疑问,传统金融才是王道。DeFi是一个新颖的概念,所以它在加密领域之外并不是非常流行。这意味着,在这些项目几乎没有流动性。Compound最近达到了借入资金超过10亿美元的重要里程碑,目前它的锁定资金约为16亿美元。Aave也有超过2亿美元的锁定资金。虽然DeFi正在取得进步,但与传统金融的规模相比,还不能相提并论。而且缺乏流动性自然会让用户更难获得贷款或特定资产的利息。

另外,以太坊目前的拥堵和可扩展性问题可能很快就会开始阻碍DeFi的使用。如果网络出现拥堵,会使得费用变得非常高,交易也需要很长时间来处理。律动了解到,虽然现在有第二层解决方案,但以太坊2.0仍需要数年时间才能完全开发和实现。此外,缺乏可扩展性可能会导致在未来出现问题,这对DeFi项目和用户来说十分危险。

总结

如上所述,两种系统各有优缺点。虽然其中一些问题可以由DeFi解决,但也存在固有的问题,包括缺乏KYC和争端解决程序,这些问题只能通过中心化实体在双方之间进行调解。

DeFi在未来能否超越传统金融模式?与其中一个取代另一个相比,更有可能的是,这两个概念将共存,并服务于不同的需求和客户群,与传统金融系统的兼容很可能是DeFi下一个重要的里程碑。

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