DeFi无疑是近期的热点板块，风头堪比2018年的公链，2019年的模式币。最近我们做了DeFi相关的项目涨幅榜，其中LEND排名第一，今年以来涨了33倍，令人咋舌。而LINK我们不久前也有发布过项目的分析文章，成功跻身排名前十......如果普通投资者现在想参与DeFi项目，该怎么去选择平台和币种呢？在这些平台上借贷真的能够获利吗？
了解DeFi的基础生态结构
本期非小号研究，就是通过数据分析来帮大家快速入门DeFi投资。首先我们梳理了DeFi生态的简单架构：
现在绝大多数项目都是在以太坊主网上进行开发的，这段时间DeFi过于火爆，导致ETH交易拥堵，手续费奇高。，目前已经有机构设置了EOS上Defi项目专项开发基金，波场也在推自己官方的DeFi项目，可想而知这个板块应该还会有一段火热时期。
数据：当前以太坊上总锁仓量为558.9亿美元:据DeBank数据显示，目前以太坊上总锁仓量558.9亿美元，净锁仓量433.2亿美元。锁仓资产排名前三分别为AaveV2（91亿美元）、Compound（86亿美元）、Curve（81亿美元）。[2021/7/26 1:14:51]
至于暴涨的Link，其实它属于服务于DeFi项目业务的技术，每一次借贷都需要使用预言机的喂价，LINK的涨也就很好理解了。
所以如果当你接触到一个被贴上“DeFi”标签的币种时，需要首先搞清楚，它在哪个主网上进行开发？是借贷平台的平台币，还是抵押时兑换的稳定币，还是服务于DeFi的第三方平台所发行的币种？由此判断币种的应用场景是否高频，升值空间有多少。
V神否认当前以太坊性能低的说法:早间，V神发推针对此前媒体报道作出回应。此前有报道称“V神表示当前以太坊网络不能支持多种类型的应用程序”，V神对此予以否认。他表示，媒体标题把一篇完全关于“解决方案”的文章和演讲，重新构架成了一种承认失败的感觉。V神还表示，如果想要写\"当前以太坊网络不能支持多种类型的应用程序\"文章，可以尝试去使用一些主要的应用，并算下其普通操作的交易费用情况。如果是这样，V神则表示“没有任何补充”。[2020/10/4]
那么从我们本次研究范围来看，研究的去中心化借贷平台数量并不多，一共8个目前市场上最火的，但是由此衍生出的币种数量却有28个，主要是借贷平台自身发币，稳定+支持的抵押币种。另外由于不同借贷平台的体量不同，发展阶段也不同，不能单纯的认为某个平台显著优于其他平台。
阿桑奇父亲：维基解密的性质与以太坊类似:维基解密创始人朱利安·阿桑奇（Julian Assange）的父亲John Shipton在巴黎EthCC论坛上发表演讲称：“维基解密的性质与以太坊类似，维基百科是一个通过用户间的合作来建立唯一真理来源的网站，而以太坊则是朝着同样的目的努力，尽管是在交易层面。”此外，Shipton还证实了一个传闻，即阿桑奇为知名加密货币游戏Cryptokitties的粉丝和用户。（Decrypt）[2020/3/5]
主流去中心化借贷平台支持哪些币种？
从研究的6家去中心化借贷平台来看，DeFi业务支持的币种有3-19种不等。
Spectral发布V0.3.0Beta公测版，允许获取链上信用评分:8月27日消息，Web3信用风险评估基础设施Spectral发布V0.3.0公开测试版本，允许用户根据其链上交互活动获得链上信用评分。Spectral的风险评估工具（包括MACRO评分）是一个综合的DeFi数据集和一个由信用风险专业人士和DeFi专家组成的团队创建的不断更新的机器学习模型。
另外，Spectral App 目前还允许用户在 Arbitrum 测试网上铸造不可替代信用（NFC）代币。
本周 Spectral 还宣布完成 2300 万美元融资，General Catalyst 和 Social Capital 领投，参投方包括 Samsung、Gradient Ventures、Section 32、Franklin Templeton、Circle Ventures 和 Jump Capital。本轮融资将用于建立信用评分网络并扩大规模。[2022/8/27 12:52:04]
从币种角度看，USDC/DAI/ETH/WBTC/USDT/BAT/ZRX几个币种支持的去中心化借贷平台较多。
哪些币种是DeFi的主要币种？
从以上6个平台的锁仓和借贷金额数据来分析，目前锁仓最常用币种：DAI/USDC/ETH/LEND/USDT；
目前借贷最常用币种是》：DAI/USDC。在DeFi世界中，USDT显然不再霸占稳定币的天下。
所以如果对DeFi相关币种比较感兴趣的话，除了以上使用频率高的稳定币，其他币种都可以在非小号加入自选进行长期关注，没准会出现下一个LEND或者LINK呢。
我们知道在传统金融市场，能够进行借贷业务必然是要通过监管审查的平台，但是DeFi虽说是去中心化金融，但在这样的平台上进行抵押借贷就真的没有主体跑路之类的风险吗？
锁仓与借贷规模健康吗？
注：Lockup为锁仓，Loan为借贷
从锁仓与借贷占DeFi业务比重来看，目前锁仓业务和借贷业务维持在大致相当的水平，从目前的业务比重来看比较健康。
如果投资者看到一个DeFi平台锁仓业务与借贷业务比重长期失衡，这时候就应该引起注意。这就像银行一样，揽储量较大，但是长期贷款业务发展不好，或会存在盈利有限蚕食本金的行为。
借贷的利率水平怎么样？
注：LockupRateYear为锁仓年利率/LoanRateYear为借贷年利率,LockupRateDay为锁仓日利率/LoanRateDay为借贷日利率
从利率上看，无论年利率还是日利率，都是上涨幅度的，而且变化较剧烈。
一般认为利率变化较大为市场活跃表现，利率平稳为市场成熟表现。
目前的锁仓利率与借贷利率的差额基本平稳，关于何时锁仓、何时借贷，大家可以参考利率线，择时入场，高位锁仓，低位借贷。
注：图中Lockup为锁仓数量，图中LockupRateYear为锁仓年利率
从图中可以看出，当锁仓量提高时，利率下降，反之利率上升，可以得到结论利率与锁仓量负相关。
注：图中Close_Usd为样本币种价格/Lockup为锁仓量
注：图中Close_Usd为样本币种价格
可能很多人会想当然地认为，当锁仓量上升时候，由于对币的需求增加，会导致价格上升。但是事实是貌似合理的结论经过数据验证，不成立。
因为影响币种价格的因素很多，币种锁仓量的增加只是其中的一个因素，而且不是主要原因，所以与币种价格相关度低。
如果实在不知道怎么把握DeFi相关的币种，小白可以直接在非小号官网进入板块-DeFi，从上面的币种中去找自己认为有价值的项目。
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