通过信用授权实现的无担保贷款就是贷款人利用DeFi流动性提供者的闲置信贷额度来贷款，无需提供额外的质押品。
对于流动性提供者来说，无担保贷款是一种增加被动收益的方法，可以通过收取贷款利率来赚钱。贷款人只需支付较高的贷款利率，即可在无需提供质押品的情况下进行贷款。
在传统金融业，无担保贷款在借贷活动中占据极大比重。
现在轮到DeFi了。
7月，Aave官宣了信用授权贷款服务。这是迄今为止，DeFi领域在推出无担保贷款产品上首个有意义的尝试。
在进一步讨论之前，我们来谈谈为什么DeFi需要无担保贷款。
DeFi是一个谱系
去中心化金融理念非常明确，就是建立一个更好的金融生态系统，面向全世界人民开放。
全网 DeFi 抵押借贷 24 小时清算量达 1.2 亿美元:6月19日消息，据欧科云链链上大师数据显示，过去 24 小时全网 DeFi 抵押借贷清算金额共计 1.2 亿美元。其中，DeFi 借贷协议 Liquity 的清算量占比近 50%，为 6146 万美元，其次分别为 Compound（3116 万美元）、Aave（2496 万美元）。[2022/6/19 4:38:48]
对于DeFi的核心价值观，社区达成了很明确的共识：不要KYC审查，也不用白名单，每个人都遵守同一套规则，没有地理封锁，没有信用评分，还免去了文书工作。
此外，DeFi应该是开源且非托管的：作为资金的所有者，你可以随时随地随心所欲地处置自己的资金。
信贷可以提高DeFi的资金使用效率
从前，DeFi用户会通过提供稳定币或其它资产的流动性来赚取收益。在DeFi的发展初期，Dai等锚定美元的密码学货币所产生的收益率远高于传统银行业的金融产品。
SEC主席：缺乏保护措施将使DeFi的结局很糟糕:金色财经报道，周一在雅虎财经的全市场峰会上，根据美国证券交易委员会(SEC)主席Gary Gensler的说法，新兴的去中心化金融 (DeFi) 行业是加密领域最具创新性的领域之一，但这并不意味着它可以逃避监管。虽然这一切都很有趣，但这使其想起了大约15年前P2P借贷出现的时候。根据Gensler的说法，监管机构花了大约三到五年的时间才将点对点系统纳入投资者保护范围内，这就是他现在在DeFi中看到的过程。虽然Gensler的希望是创新最终能够存活下来，但最重要的是金融稳定问题和公共保护。Gensler称：“有很多贷款正在进行。有很多交易正在进行。如果没有保护措施，我担心结局会很糟糕。”[2021/10/26 6:12:29]
但是，很多存款用户虽然在借贷协议中存入了资产，但是并不想用它们来贷款。这就导致借贷协议中有大量锁仓价值被闲置。?换言之，大多数借贷协议中有很多借贷能力没有得到使用——这部分资金的使用效率很低。
优盾钱包CMO孟春东：DeFi未来发展不会只局限于自动化做市商、借贷稳定币:优盾钱包CMO孟春东近日表示，回顾DeFi这波行情大事件，可以看到DeFi热潮源于流动性挖矿和Compound分发的治理代币，其实流动性挖矿的实质就是将一些项目后期收益通过代币先分发给用户和社区，好处是能快速获取用户，这是正常的互联网营销行为，但随着有很多项目模仿就将市场推向了非理性程度。
作为领先的数字资产管理系统，优盾钱包团队近期深入分析，DeFi未来发展不会只局限于自动化做市商、借贷稳定币等，它应该会散发出一些新东西，比如跨界跨境金融，所以我们也投了一些涉及到跨境跨界汇款、转帐的产品，除了稳定币的机会外，这也是一个大机会。
优盾钱包，是一款领先的企业级数字资产管理系统，以安全完善的技术重新定义数字资产钱包，为比特币、以太坊等100多种币种提供API接入；顶级私钥BOSS自主掌握，子私钥动态计算不触网，硬件加持，纯冷操作；多级财务审核策略，资产动向、操作日志一目了然；海量地址统一管理，余额一键自动归集。[2020/10/13]
这就是信用授权要解决的问题。
CoinBene满币Aria：CeFi与DeFi结合可以有效解决DeFi用户痛点:9月2日，CoinBene满币首席分析师Aria做客币用宝币圈小课堂。Aria介绍说，Coinbene满币最核心的两个业务板块是合约和Defi。合约保持日活交易用户平均环比增长200%+的增速，近期开始布局DeFi。目前阻碍DeFi进入大规模用户的障碍有三：高GAS费、低可扩展性和高使用门槛。DeFi与CeFi结合可以很好地解决这些用户痛点，这样用户不论身在何处都可以通过移动设备接入全球流动性市场和金融产品。尽管CoinBene满币不断布局业务生态，但在刚刚结束的三周年活动上依旧表示：CoinBene满币接下来的运营目标依旧是：以用户为核心，为用户提供优质的服务和体验。[2020/9/2]
为了提高资金使用效率，Aave推出了信用授权功能，即，那些有闲置借贷能力的存款用户可以将自己的信用额度授权给他们所信任的人，从而赚取额外收益。
Aave的信用授权功能是如何运作的
信用授权将智能合约功能与点对点信任结合起来。如果DeFi的流动性提供者通过信用授权将信用额度授权给个人而非智能合约，这就引入了信任。在信用授权中，重要的是贷款人相信贷款会得到偿付。
???等一下！信任不是不好吗？？？
实现基础层的信任最小化确实很棒，但是从更高的层次来看，信任是一个很好的特质，可以提高资金的使用效率！
使用OpenLaw来确保基于信用授权的贷款得到偿付
以Karen和Chad为例中，为了确保Chad偿还贷款，他们使用OpenLaw来确保交易具有法律约束力。
OpenLaw是一个很有趣的工具，可以让Karen和Chad达成协议，并且直接通过以太坊钱包执行智能合约代码。
每一次信用授权都会创建出一个基于智能合约的信用授权库。
信用授权库是构建在Aave基础上的债务包装器。每个库都可以让用户设置不同的授权参数，如，可贷币种、利率公式，以及额度上限。
有了OpenLaw，所有这些参数都可以通过Karen和Chad之间订立的可编程法定协议进行选择，让Chad可以自由提取资金。
基于信用授权库充当“信用卡”。就拿Karen和Chad的例子来看，Karen在Aave中存入了一笔资金，获得了相应的信用额度，并将自己的信用额度授权给Chad。也就是说，Chad的贷款是以Karen的存款背书的。
这样一来，Chad就不需要提供质押品，而且乐于向Karen支付一笔额外的利息。实现双赢！
点对点和点对协议
信用授权可以通过两种方式获取流动性：
点对点信任：存款用户可以通过信用授权将信贷额度授权给自己信任的人。这个人可以是商业伙伴、朋友、交易者，甚至是获得我们Bankless徽章的人。
智能合约信任：质押者还可以将信贷额度授权给具有预定义功能的智能合约，以编程方式强制执行某些限制。
例子：使用yearn的智能合约信用授权
基于智能合约的信用授权正在与yEarn合作，质押者可以将信用额度委托给yVault，从而产生收益。
yEarn可以让Aave上的存款用户将Dai的信用额度委托给已预先定义功能的yVault。这样就可以通过编程的方式来减少流动性挖矿等活动所产生的信用风险。
欢迎阅读我们关于yEarn的文章，了解更多关于yEarn协议的知识。
中心化金融的信用授权
信用贷款不只能从DeFi，还能从中心化金融中获取流动性。
Aave已经完成了首笔信用授权：去中心化交易所DeversiFi通过Aave的信用贷款机制成功提取了信用额度。同样地，我们可以看到，随着利率下降，传统金融业未来会以更低的利率从DeFi领域获得信贷。DeFi将成为另一个具有竞争力的资金来源。
可以想象，Tellor和Union之类基于社会声誉的信用评分项目可能会使用Aave的信用授权等DeFi协议来获得流动性。
这一切意味着什么
作为一块货币乐高，Aave的信用授权可以让DeFi质押者通过将自己的信用额度授权给其他人来赚取更多收益。我们可以将它整合到OpenLaw、Tellor和Union等DeFi协议，乃至Coinbase之类的密码学货币银行系统中，促进借贷业务的健康发展，让DeFi的流动性进入金融行业的各个领域。
无担保贷款将成为DeFi的下一个热点。
你准备好了吗？
原文链接:
https://bankless.substack.com/p/unsecured-loans-are-coming-to-defi
作者:?StaniKulechov
翻译&校对:?闵敏?&?阿剑
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