提前「入冬」的收益会将DeFi生态带入死亡螺旋吗?_YEA:NAN

内容概述

1、DeFi治理代币价格回落似乎表明市场泡沫正在破灭;

2、自九月份以来,DeFi平台年回报率已大幅下跌;

3、DeFi锁仓量也开始缩水,目前正在测试100亿美元支撑位。

DeFi泡沫开始破裂

YFI是yEarnFinance治理代币,其价格自八月初以来已经上涨了1,000%,一度飙升到约4.5万美元高位,但现在已经暴跌48%。不仅如此,头部DeFi平台Compound和MakerDAO的治理代币COMP和MKR价格跌幅也分别达到60%和30%,Aave同样不容乐观,当前价格相较峰值已下挫50%。

Binance将于今日23:00提前上线Arbitrum(ARB):3月23日消息,Binance 公告显示,平台将提前上线 Arbitrum(ARB),原定于北京时间 3 月 24 日 01:00 的上线时间提前为今日 23:00.[2023/3/24 13:22:57]

上图是Aave与COMP与MKR的价格比较,资料来源:TradingView

随着头部DeFi代币价格重挫,DeFi生态系统也似乎陷入了死亡螺旋,因为流动性提供者的回报率与DeFi代币联系密切,代币价格下挫也会诱发LP回报率走低。目前DeFi平台上的流动性提供者主要有两个获利来源:

中币(ZB)提前开启QFIL与FIL 1:1兑换:根据中币(ZB)官方公告,为保障QFIL用户提前行使权益,QuickCash将在Filecoin启动周结束后于香港时间2020年10月24日15:00开启QFIL与FIL 1:1自由兑换,无需再等15~30天兑换。届时,用户可在中币ZAPP中的QuickCash 跨链兑换中进行QFIL与FIL 1:1兑换。具体细节请留意中币(ZB)后续公告说明。[2020/10/19]

1、网络收益,比如Uniswap费用、Compound的贷款利率;

2、出售收益耕作所获得的治理代币。

Solana:预计不需要再借币给做市商,如果确实需要将提前宣布:Solana团队在社群中再次就代币流通量一事回应:

1. 1136万SOL代币(从基金会)借给做市商以提供流动性。 这是Binance存储SOL持有人的所有代币+做市商发行到市场上的代币的地址:2ojv9BAiHUrvsm9gxDe7fJSzbNZSJcxZvf8dqmWGHG8S;

2. 到目前为止,大约700万。 所以做市商仍然有大约400万枚SOL。

3. 1136万SOL的做市商代币将在未来6-12个月内用于所有交易所的流动做市用。 我们预计不需要再将任何代币借给做市商。 如果确实需要,我们将提前公开透明宣布此事。我们不会两次犯同样的错误。[2020/4/28]

由于DeFi代币价格飞涨,收益耕作所得代币成为流动性提供者最大的收益来源,但问题是,DeFi代币价格之所以会上涨,主要取决于愿意持续购买耕作代币的买家。DeFi社区用户@DegenSpartan解释了一个「残酷」的现实:

声音 | 石家庄市委副书记:提前布局区块链运用 在新一轮发展竞争中抢占先机:据河北新闻网消息,近日河北省石家庄市委副书记邓沛然在政府工作报告中提到2019年重点工作,其中一点是大力发展战略性新兴产业,要提前布局数字金融、区块链运用、量子通信、IT和BT的融合、生物技术等未来产业,在新一轮发展竞争中抢占先机、赢得主动。[2019/1/22]

“收益不会因为更好的金库或投资策略而神奇般地流到你手中,除非你能真正创造价值。只要有‘脑残’的下家购买了代币,收益就会存在。当这些散户投资者手里的代币无人问津时,收益就会消失。”

低收益率导致DeFi锁仓量下跌

在刚刚过去的九月,Curve流动性池的平均年收益率达到13%,有的流动性池甚至可以获得高达410%的收益率,但就在上周,Curve流动性池回报几乎减半。

遭遇类似困境的还有yEarn,在过去的一周里,yEarn的WETH「金库」年收益率仅为0.68%,要知道该「金库」在yEarn刚上线时的年收益率为75%;另外,yEarn上稳定币「金库」当前收益率也已经跌至10%,而之前可以维持在25%至60%之间。

上图展示了总持有量和收益排名前五的yEarn「金库」,资料来源:yearn.finance。

Curve上的Y池规模在过去两天时间里暴跌22%,市值已经跌至2亿美元以下

自九月份以来,来自Uniswap的流动性提供者收益也一直在走下坡路,这表明去中心化代币兑换交易增长已趋缓。

其他DeFi细分市场的表现似乎也不尽人意,比如DeFi衍生品和支付类别的锁仓量相较于九月峰值下跌了近50%,而DeFi借贷平台和去中心化交易所的锁仓量也触及较低水平。

上图展示了借贷、去中心化交易所、衍生品和支付四个DeFi子类别中锁仓量趋势,资料来源:DeFiPulse。

DeFi行业真的会走向「死亡」吗?未必!

就目前来看,DeFi行业还未到寿终正寝之时。

有加密货币市场分析公司发现,一些DeFi「巨鲸」已经在本次市场开始下跌期间囤币,包括Synthetix在内的若干去中心化金融资产都出现了「巨鲸」的身影。

另一方面,加密货币市场波动似乎已经是一种「常态」,DeFi也不例外。通常经过一段时间的强劲投机活动之后,加密市场总会出现短期或中长期修正,尤其是当市场供需关系发生突然变化之后,加密资产价值就会大幅下跌。

DeFi是一个新兴行业,诞生至今的时间其实非常短,诸如YearnFinance、UMA和Uniswap这些资产并未经受过太多市场考验,更没有形成足够的订单深度,对突发性抛售的抵抗力相对较弱也在情理之中。与此同时,DeFi市场里依然有一些较为成熟的项目/协议,比如Maker和KyberNetwork,这些项目/协议都没有出现暴跌。

作为响应,一些DeFi项目协议已经开始着手准备、希望通过升级和改善激励措施来留住用户,比如:

1、yEarn开发人员即将推出当前版本升级版「V2金库」,YFI持有者也对此寄予厚望;

2、Curve也增加了新的资金池并实施了新的投资战略,旨在恢复平台收益。

一旦收益率减少和主流治理代币下跌趋势停止,DeFi市场依然能够吸引新参与者入场。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

金宝趣谈

[0:0ms0-4:858ms