编者按：数字人民币的试点进展备受期待。从中国人民银行成立专门研究团队到现在已过去6年，数字人民币真容初露，目前已在深圳、苏州、雄安、成都等地试点测试。深圳、苏州近期推出的数字人民币红包测试，更是让数万人得以参与其中，数字人民币脚步声越来越近。数字人民币的正式发行尚无时间表，但在它真正到来之前，我们有必要读懂甚至读透它。为此，澎湃新闻特别制作数字人民币手册系列报道，以飨读者。
相比于比特币、Libra等跨国界的数字货币，数字人民币主场在国内，试点也集中在小额、高频、零售的应用场景，但数字人民币也在为走出国门做充分准备。无论是香港金管局与央行数研所在数字人民币跨境支付研究上的合作，还是海南、河北雄安新区、重庆提出对数字人民币在跨境支付的应用探索目标，数字人民币的推行注定要面对国际市场。
那么，若数字人民币跨越国境线，将会带来怎样的“溢出”效应？能否助推人民币国际化？能否打破SWIFT系统？有哪些机遇与挑战？
数字人民币会推动人民币国际化吗？
“数字化”天然有跨国别的优势，因此提到数字人民币，很多人会自然联想到人民币国际化。
“我觉得这件事情跟人民币国际化其实没有太大的关系。央行数字货币与原来已有的人民币载体，在发行调控方面没有什么本质差别，只不过增加了一个不同形态的载体而已。”上海交大上海高级金融学院实践教授胡捷说。
重庆江北启动数字人民币场景应用推广:金色财经消息，4月29日，2022爱尚重庆·乐享“五一”数币惠民消费活动暨江北区数字人民币场景应用推广启动仪式在重庆江北嘴国际时尚发布中心举行。活动旨在推动金融机构与市场主体等多方合作，探索构建数字人民币多领域应用场景，培育发展消费新模式，挖掘经济增长新动能。（新华社）[2022/4/30 2:42:04]
“单靠发行央行数字货币很难从根本上改变已有的国际货币使用格局。”国际货币基金组织货币与资本市场副主任何东在第二届外滩金融峰会上表示,“有很多决定国际货币地位的基础因素，如货币和金融政策的公信力、金融市场的广度和深度、决策机制的透明度等。央行数字货币只是其中之一。”
何东指出，从量变到质变的角度而言，央行数字货币不会从质上改变推动货币国际使用的基本经济力量，但从量上可以增强货币替代和货币国际化背后的动因。
中国银行原副行长王永利也认为，央行数字货币依然是法定货币或主权货币，其能否促进国际化，首先取决于中国综合国力和国际影响力的增强，这是与人民币整体的国际化分不开的，其次才是数字货币能否推动新的更加高效安全的收付清算体系建设。
中国银行原行长李礼辉在澎湃新闻举办的2020金融发展高峰论坛上则表示，“我们要考虑在数字货币人民币溢出情况下怎么样保证其系统运行的可靠性。同时应该有必要进一步研究，发行中国主导的全球性数字货币的可行路径和实施方案。”在他看来，数字人民币有可能跨境“溢出”，发展成为全球性数字货币。
数字人民币白皮书发布入选“2021年银行业十件大事”:金色财经报道，中国银行业协会发布了“2021年银行业十件大事”，数字人民币白皮书发布入选，今年是中国银行业协会连续第15年组织开展“银行业十件大事”评审发布。[2022/1/13 8:46:20]
万向区块链与PlatOn首席经济学家邹传伟认为，数字人民币具有的账户松耦合、开放性好、点对点支付的特点，使其本身就不同于境外代理行、清算行和CIPS等跨境收付清算体系，天然适合跨境支付，在报文处理上理论上可以不依赖于SWIFT。
“采用数字人民币进行跨境支付，具有高效快捷以及低成本的优势，有利于跨境贸易的发展。”?欧科云链研究院首席研究员李炼炫说。?
李炼炫指出，目前的跨境支付存在周期长、费用高、效率低等问题，“比如当前的一笔电汇通常需要2-5个工作日到账，在手续费上通常收取汇款金额千分之一的手续费，外加150元的电讯费。”
他认为，基于数字货币的跨境支付则拥有明显的优势，不仅可以提高跨境转账的速度，而且降低汇款的手续费。此外，目前央行数字货币采用松耦合账户设计，这意味用户在使用央行数字货币时不需要绑定银行账户即可进行转账支付，这对海外那些处于贫困偏远地区，以及缺少传统金融基础设施的本国民众具有很高的吸引力。“总体上，数字货币要推动人民币国际化，除了数字技术之外，仍然离不开最根本意义上的金融改革。”中国社会科学院世界经济与研究所研究员徐奇渊表示，从长期来看，我国央行数字货币发展能否推进人民币国际化，其主要约束条件不是技术，而是资本账户是否完全自由可兑换。只有在资本账户开放的条件下，数字货币才能实现高效的跨境支付清算。
华为周涛：5G消息及数字人民币等将改变支付方式和形态:10月10日消息，华为金融数字化转型首席顾问周涛近日在“第十届中国支付清算论坛”上演讲时表示：有很多种技术会应用于支付清算领域，华为认为有五项关键技术将会应用于支付清算领域，并改变支付的方式和支付的形态，包括5G消息；数字人民币；鸿蒙系统；云、大数据、AI；监管科技。（移动支付网）[2021/10/10 20:18:33]
数字人民币用于跨境支付的可能实现方式
数字人民币如何助力于跨境支付实现？
“数字人民币跨境支付需要研究两个问题：第一，在完善KYC程序和要求前提下，提高境外居民和机构开立DC/EP钱包的便利性。第二，如果境外居民和机构对DC/EP的需求很高，人民银行要与所在国家的中央银行合作，以尊重对方的货币主权。”邹传伟表示。?
清华大学五道口金融学院教授、清华大学国家金融研究院国际金融与经济研究中心(CIFER)主任鞠建东撰文指出，运用区块链等新技术全力实现人民币的跨境支付功能，通过人民银行发行的数字货币解决计价问题，暂时搁置人民币的储备功能，在DC/EP框架下完善人民币与其他货币的直接汇率询价机制。
同时，他也指出，要建立起多层次的数字人民币支付结算新体系，例如围绕高科技企业的全球业务系统，打造以核心企业为超级节点的企业级市场化数字人民币跨境支付结算平台。
大连市投产数字人民币应用场景已增至10万个:7月22至25日，2021中国国际数字和软件服务交易会在大连举行。据了解，自大连市于去年11月末成为数字人民币全国第二批试点地区以来，目前已正式投产数字人民币应用场景已增至10万个，广泛覆盖各类人群、线上线下、市县乡村的日常购物、餐饮、娱乐、交通、旅游、教育、医药、民生缴费、公共事业等各个领域，并在航运物流、乡村振兴、文旅消费等领域形成了多个有区域特色的应用场景和在全国范围内有影响力的创新案例。下一步，各试点银行将在大连开展数字人民币“进企业、进商场、进机关、进社区、进校园、进农村”等“六进”工作，真正实现成熟场景广泛覆盖、特色场景率先落地。（中国日报）[2021/7/25 1:14:34]
鞠建东认为，要注意两个关键：第一，是攻克现有体系的网络外部性，实现新体系的网络外部性。第二，是如何确定数字人民币与其他法币的合理兑换比率。鞠建东建议，央行在新体系建设中应坚持三个原则：服务原则，央行只负责数字人民币的供给、监管和清算，并对数字人民币余额进行定时清算；市场原则，央行将数字人民币在跨境支付结算领域的应用场景交给市场化平台主体运作，鼓励自由竞争；底线原则，央行作为监管者，负责实需鉴定、合规审查以及反、反恐怖融资和反逃税的“三反”工作，打击任何利用平台进行的违法违规活动。
周小川认为，数字货币跨境支付还是应注重在零售系统中的应用，同时重点解决跨境旅游等经常项目的支付问题。
数字人民币在深圳加油站试点应用：月底拓展至110家自营油站:中国石化广东石油分公司在深圳11座加油站试点上线数字人民币支付应用。车主在加油站加油或购物后，通过事先开通好的数字人民币账户，出示支付二维码，收款员像微信支付一样进行扫码扣款后即可完成交易。据了解，本月内数字人民币支付应用将进一步扩展到深圳全市110多座自营加油站。目前，广东石油已经对旗下2300多座加油站推出了包括数字人民币、一键加油、极简支付、加油闪付等在内的10多种智慧支付方式，覆盖加油、非油品购物、充值、金融等10多个业务场景。（经济参考报）[2020/10/16]
在以零售为基础的前提下，周小川强调，要尊重各国的政策和法律规定。一个国家如果十分强调其自身的货币主权、强调其自身的汇率制度和有关兑换和汇款的规定，那么数字货币在推行时也应对其给予充分尊重。有的国家会担心本国“美元化”或“人民币化”，对此，周小川认为，央行应把主要精力放在跨境支付合作的清算环节。
数字人民币在跨境支付中的挑战
不过，数字人民币在跨境支付领域的应用或许会遇到阻碍。
李炼炫认为，首先，在当前日益发达的国际贸易中，外贸商们更多地是采用各类贸易融资模式，在这过程中基于信用而产生的货币，属于M1、M2甚至M3的范畴，不是仅仅依赖定位于M0的DC/EP就能实现的，需要本国发达的金融市场给予支持。其次，DC/EP仅仅面向小额支付场景，在贸易领域很难大额支付交易，这限制了DC/EP在国际贸易和金融交易结算中发挥作用。
“跨境支付领域目前的问题，绝不仅仅是技术上的问题，还有监管上的问题。因为一旦一款货币可在全球自由兑换，即意味着国际游资可轻易获得本国货币，在本国资本市场尚处孱弱的情况下，国际货币的发行国极易受到国际投机者的攻击，”李炼炫称，“在当前我国尚未完全开放资本账户的情况下，人民币在跨境支付上面有限制是必然。”
“在围绕数字人民币的支付结算平台上，吸引足够多的使用者，突破原有体系网络外部性的限制，是新平台成功的关键，也是主要难题之一。另一个关键难题是汇率决定问题：兑换比率的设置既要对用户有吸引力，又要防止投机资本利用不同平台进行套利。”鞠建东在文章中表示。
不过，他也指出，网络外部性难题可以攻克：第一，数字技术进行跨境支付结算，集信息传送和价值传递于一体，高效快捷却又成本低廉。其次，为了打破SWIFT的优势，在初期可以对新的平台交易进行补贴，央行在初期可以针对数字人民币开展折扣兑换，以增加数字人民币的使用需求。
对于汇率决定问题，鞠建东则建议，新平台需要坚持两个原则：一是市场竞争原则，允许多个同质平台自由进入和退出，通过市场竞争进行优胜劣汰。二是实需原则，新平台能够对数字人民币的购买者进行有效甄别，仅对具备实际支付结算需求的企业或个人给予一定的兑换折扣。
数字人民币对SWIFT的影响
作为国际收付清算体系的基础设施之一，数字人民币对SWIFT的影响也屡屡被提及。
SWIFT体系是一个国际银行间收付信息电文标准制定及其传递与转换的会员制专业合作组织，它已经成为全球最重要的国际收付电讯传送与交换处理体系，如果不加入SWIFT，就很难开展国际收付清算业务。
那么，数字人民币会冲击SWIFT吗？
“技术进步带来的变革是无法通过干预压制的。”中国人民大学博士后郝毅表示。
他认为，央行数字货币一旦大规模应用于跨境结算，会冲击SWIFT系统，“央行数字货币相比现有的电子支付系统是巨大改进：一方面，基于区块链的数字货币在跨境结算领域，将现有SWIFT结算时间由几天提升至秒级，大幅提高了结算效率。另一方面，降低了跨境转账的成本。”
“各国央行数字货币的推出和运行机制变化，势必对现有包括SWIFT在内的国际收付清算体系产生很大冲击，需要相应变革，打造出适应数字货币运行的区域化、全球化收付清算新体系新机制。”王永利也撰文指出。
但也有学者认为，两者并不是一个层级的事务。
李炼炫认为，“央行数字货币本质上属于支付系统一类，根本无法取代SWIFT”，目前国际清算体系有两大部分组成：一是各国主导的本国货币的跨境清算系统，如美国的CHIPS和我国的CIPS，二是各国统一共享的国际收付电讯运行体系，如SWIFT。在实际运行中，SWIFT与各国的跨境清算系统相连，才能实现跨境支付。SWIFT是一个多币种的电文处理系统，是国际清算体系中的电讯通道，而非支付系统。
“SWIFT是信令传递机制，和人民币跨境支付系统CIPS是一个层面的事情，但是和央行数字货币不是一个层面的东西，DC/EP是一种现金，后端支付清算还是需要有对应系统支持的，可以是SWIFT也可以是CIPS，”苏宁金融研究院研究员孙扬表示，“SWIFT成立于1973年5月，历史悠久，很多金融机构和大型企业都是其会员，这种信任关系很难被冲击，更不要提DC/EP只是在研究阶段，还没有发展起来。”
国盛证券分析师宋嘉吉同样表示，两者无竞争关系。一国央行仅对本国货币体系有管辖权，而SWIFT是连接多币种的国际支付网络。国际支付体系的现状是各国法币与SWIFT并存，而央行数字货币只是法币的数字化，所以不会对SWIFT造成冲击。
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