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闪电贷:一种不需要用户抵押资金的贷款。这也可以?!!但是闪电贷有一个条件:必须在发放资金的同一交易中偿还贷款人。这听起来很奇怪?!贷款需要秒还,你又能做什么?
好吧,是这样的,你可以在同一个交易中调用智能合约。如果你能利用贷款赚到更多的钱,你可以在眨眼间把钱还回去,把利润收入囊中。不过,也不是那么容易。请继续阅读,以了解更多有关DeFi生态系统的新成员-闪电贷。
背景
在加密货币领域,有很多关于重塑传统金融体系的大张旗鼓的宣传。怀疑论者可能不同意这个想法,但在这方面确实有一些有趣的基础设施正在建设中。
事实上,DeFi(或称去中心化金融)的全部目的是在区块链网络之上实现一个无许可的、去中心化的、透明的金融生态系统。加密货币已经证明它可以用于货币领域,每天,像比特币这样的系统都在全球范围内进行了大量的价值移动。
新一波的DeFi技术有望更上一层楼。如今,你可以进行加密担保贷款,无信任地交换数字资产,并将财富存储在锚定法币价格的稳定币中。
下面,我们要看的是一类特殊的贷款--闪电贷。我们很快就会看到,闪电贷将在不断增长的去中心化金融中,扮演一个独特的角色。
常规贷款运作原理
我们大多数人都明白普通贷款是如何运作的。不过,还是值得重申一下,这样我们以后就可以进行比较。
传统无抵押贷款
无抵押贷款是指借款人不需要任何抵押物的贷款。换句话说,你不还贷款,贷款人并没有约定可以拥有的资产。例如,假设你想要一条3000美元的金链子,上面挂着"币安"的标志。你现在没有现金,得等你下周拿到工资。
你跟你的朋友鲍勃说吧。你向他解释你有多想这条链子,他就同意借钱给你。当然条件是,你的工资一到手就还他。
鲍勃是你的好朋友,所以他借给你3000块钱的时候,并没有收取手续费,但不是每个人都会这么好心。但是,话说回来,他们为什么会这么做?鲍勃相信你会还他钱的,但另一个人可能不认识你,所以他们不知道你会不会拿着他们的钱跑掉。
一般来说,机构的无抵押贷款都需要进行一定的信用调查。他们会看你的记录来衡量你的还款能力。如果他们看到你贷了好几笔款,并且按时还款了,可能会觉得你挺靠谱的。并借给你一些钱。
这时,机构给你借钱,但它是有附加条件的,这些就是的利率。要想现在借到钱,就得接受以后要还更多的钱。
如果你使用过信用卡的话,可能对这种模式很熟悉。如果你在特定期限内没有支付账单,你将支付额外的利息,直到你偿还全部余额。
担保贷款
有时候,光有好的信用积分数还不够。即使你几十年来按时偿还了所有贷款,但仅凭你的信用度,你也很难借到大笔资金。在这些情况下,你需要用抵押物。
如果你向别人借了一大笔钱,他接受的风险很大。为了降低他们的风险,他们会要求你抵押一些资产,它可以是任何东西,从珠宝到房产,如果你不能及时偿还,他们就会成为贷款人的资产,这就是抵押品。
假设你现在想要一辆5万元的车。鲍勃信任你,但他不想以无抵押贷款的形式给你钱。相反,他要求你拿出一些抵押品--你收藏的珠宝。如果你没有偿还贷款,鲍勃可以没收你的收藏品,并将其出售。
闪电贷运作原理
我们把闪电贷称为无抵押贷款,纯粹是因为你不提供任何抵押物。而且也不需要通过任何信用调查。你只需问贷款人是否可以借5万美元的ETH,他们说好!给你!你就可以拿去用了。
哦不!闪电贷必须在同一交易中偿还。这有点不太直观,但这只是因为我们习惯了传统的交易模式,资金从一个用户转移到另一个用户。就像为商品或服务付款,或将代币存入交易所。
然而,如果你对以太坊有所了解,你就会知道这个平台是相当灵活的--这也是为什么有人称它为可编程货币。就闪电贷而言,你可以认为“交易程序”由三部分组成:接受贷款,用贷款做事,偿还贷款,然而这一切都发生在一瞬间!
这都源于区块链技术的神奇。交易会提交到网络,暂时把这些资金借给你,你可以利用这些资金做一些事情,只要资金能及时回到第三部分,你想做什么就做什么。如果资金没有及时回来,区块链网络就会拒绝这个这笔交易,这意味着贷款人会拿回资金。其实,在区块链概念里,他们一直拥有资金。
这就解释了为什么贷款人不要求你提供抵押物。偿还资金是通过合约代码来强制执行的。
但这有什么用?
在这个阶段,你可能会想,为什么要使用闪电贷?如果这些都发生在一次交易中,你总不能完全购买一辆兰博基尼吧?
嗯,这不是真正的目标。我们来关注一下前面所说的交易的第二部分,你用贷款做一些事情。其思路是将资金转入智能合约(或合约链),翻转获利,并在交易结束后归还初始贷款。可见,闪电贷的意义在于盈利。
有几个用例可以派上用场。最流行的应用是套利,你可以用贷款,在不同交易所之间的利用价格差套利,这些都是在链上,只需要以利用当前的DeFi协议。
假设一个代币在去中心化交易所A上的交易价格为10美元,但在DEXB上的交易价格为10.5美元。在DEXA上买入10个代币,然后再在DEXB上转卖,将获得5美元的利润。这种套利不会让你很快买到一个私人岛屿,但你可以看到如何通过大量交易来赚取一些钱。如果你用10万美元购买了1万枚代币,并以10.5美万元的价格成功卖出,那么你的利润就会是5000美元。
如果你获得了一笔闪电贷(比如通过Aave协议),你就可以在去中心化交易所上利用这样的套利机会。下面是一个例子,看起来是这样的:
贷款1万元
使用贷款购买DEXA的代币。
在DEXB上转售代币。
退还贷款(加上相应的费用)
享受利润
一次交易就能搞定!但现实中,由于交易费用,加上高竞争、高利率、高滑点,使套利的利润率变得微乎其微。你需要找到一种方法来博弈价格差异,以便有利可图。当你与成千上万的其他用户竞争,试图做同样的事情时,你不会有太多的运气。
闪电贷攻击
加密货币以及DeFi是一个极具实验性的领域。当涉及到这么多钱的时候,发现漏洞只是时间问题。在以太坊中,我们看到了一个例子,标志性的2017年DAO黑客,以及众多应经济利益发生的51%攻击。
2020年,两起备受瞩目的闪电贷攻击事件,攻击者当时带走了近100万美元的价值。两次攻击都遵循了类似的模式。
第一次闪电贷攻击
在第一次攻击中,攻击者结合dYdX闪电贷和Compound中的贷款,对bZx实施攻击,主要步骤为:
dydx借了10000个ETH
到Compound用5500ETH借了112个WBTC准备抛售
到Fulcrum用1300个ETH开5倍杠杆做空WBTC(空单换了51.345576个WBTC,而这里换取的BTC是通过KyberNetwork来获取价格的,然而KyberNetwork最终还是调用Uniswap来获取价格,5倍杠杆开完后兑换回来的51个WBTC实际上是拉高了UniSwap中WBTC对ETH的价格,由于流动性较低,导致WBTC上涨偏离市场价格很多)。
用从Compound借来的112个WBTC来在UniSwap中卖掉,由于第3步已经把WBTC价格已经拉高了,所以这个时候出售可以获得更多ETH,同时WBTC价格回调,又让第3步做空获利。
归还dydx中的借贷,获得丰厚的利润。
也许看起来费劲,甚至可能很难跟上。最重要的是,攻击者利用五种不同的DeFi协议来操纵市场。不可思议的是,这一切都发生在原闪电贷被确认单笔交易中。
你确定问题出在哪里了吗?这是在Fulcrum使用的bZx协议中。通过市场被操纵,攻击者能够协议,使其认为WBTC的价值比实际价值高很多。
第二次闪电贷攻击
这一周对bZx来说不是个好星期。仅仅过了几天,它又遭到了袭击。黑客借了一笔闪电贷,并将部分贷款转化为稳定币(sUSD)。你可能已经知道,稳定币跟踪法币美元的价格。
尽管名字很好听,但智能合约并没有那么智能。他们不知道稳定币的成本是多少。所以当攻击者下巨单买入sUSD时,Kyber上的价格翻了一倍。
bZx认为sUSD值2美元而不是1美元,于是攻击者在bZx上进行了比正常情况下更大的ETH贷款,因为他们的1美元币有2美元的购买力。最后,攻击者偿还了最初的闪电贷款,并带着剩下的钱跑了。
闪电贷有风险吗?
不管是对是错,这种特殊的攻击载体令人印象深刻,如果只是因为它展示了攻击者可以走多远。很容易回过头来看他们使用的方法,说bZx应该使用不同的价格预言机来获取其数据。但事实上,这种”抢劫“的成本非常低:它不需要攻击者投入太多。没有任何经济上的成本能阻止他们。
传统上,想要操纵市场的个人或团体需要巨大数量的加密货币。但有了闪电贷,任何人都可以在几秒钟内成为”巨鲸“。而且,正如我们所看到的,几秒钟的时间,你就可以把价值几十万美金的以太币提走。
从好的方面看,其他的协议会从这两次攻击中吸取教训。现在大家都知道了,也许这样的预言机有一些漏洞,从第二次攻击中可以看出,仍然需要大量的工作来消除这些漏洞。
总而言之,这并不是闪电贷的毛病,具体来说,被利用的漏洞是在其他协议中,而闪电贷只是为攻击提供了资金。这种形式的DeFi贷款在未来可能会有很多有趣的应用案例,特别是考虑到借款人和贷款人的低风险。
最后的想法
闪电贷是DeFi领域的一个新生事物,但它确实给人留下了深刻的印象。只通过代码执行无抵押贷款的概念,在新的金融体系中开辟了一个世界性的可能性。
目前,使用案例相当有限,但最终,闪电贷已经为去中心化金融的创新新应用奠定了基础。
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来源:
https://academy.binance.com/en/articles/what-are-flash-loans-in-defi
译文出自:登链翻译计划
译者:翻译小组
校对:Tiny熊
参考资料
登链翻译计划:?
https://github.com/lbc-team/Pioneer
翻译小组:?
https://learnblockchain.cn/people/412
Tiny熊:?
https://learnblockchain.cn/people/15
加密货币:?
https://learnblockchain.cn/tags/加密货币
DeFi:?
https://learnblockchain.cn/tags/DeFi
比特币:?
https://academy.binance.com/en/articles/what-is-bitcoin
稳定币:
https://learnblockchain.cn/tags/稳定币
以太坊:
https://learnblockchain.cn/tags/以太坊
2017年DAO黑客:?
https://learnblockchain.cn/2019/04/07/dao
51%攻击:?
https://learnblockchain.cn/2019/10/30/51attack
预言机:?
https://learnblockchain.cn/tags/预言机
CellNetwork:?
https://www.cellnetwork.io/?utm_souce=learnblockchain
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