编者按：本文来自?加密谷Live，作者：MarvinLee，翻译：Jeremy，Odaily星球日报经授权转载。
对于投资者来说，资产流动性的特质是至关重要的，在金融&投资的去中心化世界中也不例外。
同样，流动性也是交易所长期成功的关键因素，它有助于构成购买&分享加密资产的基础设施。
但流动性到底是什么？
与DeFi相关的流动性状况又是怎样的呢，DeFi是一个加密领域，截至目前，该领域内锁仓量超过了420亿美元。
。
当我们根据DeFiPulse考虑到去年这个时候，DeFi生态系统的TVL“只有”5.58亿美元，这就引出了一个问题：
从5.58亿美元到超过420亿美元的指数级增长的关键因素是什么？
在这篇文章中，我将分享与流动性有关的发现。
我的目标是，在读完这篇文章后，你将对以下内容有一个稳固的了解：
观点：DOGE适合作为打赏代币:1月12日消息，Bitcoin Magazine在社交媒体上称，Twitter将推出应用于打赏的虚拟资产Coins。对此，小牛精选特邀分析师保罗大帝认为，之前，马斯克构想了基于区块链的推特，将tweets嵌入到交易评论中，用户必须为每条评论或转发的评论支付 0.1 Doge。0.1Doge既可以防止Twitter垃圾账号和信息，打赏的成本也不高。总体而言，DOGE 就非常适合作为打赏代币的。
Twitter将成为全球用户体量最大的web3公司，推动web3和加密行业的发展，后续预计会有更多的企业跟进。另外，DOGE今年3月份进行1.21升级icon。[2023/1/12 11:08:28]
什么是流动性？
流动性池和提供者构成了DeFi的支柱?
我们开始吧。
什么是流动性？
流动性衡量的是一种资产转化为另一种资产的难易程度，而资产价格的变化尽可能小。
观点：山寨币最早或在明年开始飙升:金色财经报道，加密货币分析师TechDev表示，比特币目前的回调与以往的模式一致，且比特币的历史高点有可能会变成一个较高的高点。其预测BTC 可能会在明年某个时候涨至在100,000美元至120,000美元的价格区间。此外，TechDev指出，山寨币似乎已经准备好在明年引发大规模反弹。(The Daily Hodl)[2022/11/25 12:34:42]
在评估流动性时，有3个核心方面需要考虑。
它们是：滑点、点差和速率。
——什么是滑点？
滑点是指交易的预期价格与实际价格之间的差异。
假设您决定购买一枚合理市场价格为$5/枚的货币。
您选择进行交易。
然而，在您发起交易和交易完成之间，该资产的市场价格发生了变化。
所以，最终您以$5.04/枚的价格购买了这些货币。
这就是滑点。
观点：链上交易费用处于“熊市”区间，一旦回升可能就是复苏信号:8月8日消息，加密货币研究机构Glassnode的分析师表示，比特币活跃地址完全处于“一个明确定义的下行通道”。他们补充说，网络活动“表明，到目前为止，新需求的流入仍然很少。”但与此同时，交易需求在最近几周呈横盘或下降趋势，这表明“只有交易员和投资者信心较高的基础仍然存在”。此外，链上交易费用处于“熊市”区间，一旦出现回升，可能就是复苏的信号。
“从历史上看，2022年的熊市对数字资产领域是不利的，”分析师们在一份报告中写道，“然而，在经历了这样一段持续的避险情绪之后，注意力转向了这是熊市缓解性反弹，还是持续看涨冲动的开始。”（彭博社）[2022/8/8 12:08:34]
这看起来似乎不多，但想象一下，你的订单是10000个币。
因为滑点，你将为这笔交易多支付400美元。
当一个交易所可供购买的货币数量较少时，滑点会成为一个问题。当市场或资产出现高度波动时，这也会成为一个问题。
观点：矿工抛售比特币的压力不能阻止牛市发展:据Cointelegraph 9月21日消息，历史数据显示，过去两个月，比特币矿工卖出了大量比特币，使得加密货币市场抛售压力增大。但CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju表示，尽管市场面临矿工抛售压力，但这些压力也不能阻止牛市发展。[2020/9/21]
我们记住，流动性衡量的是我们将一种资产转移到另一种资产的能力，而价格的变化应尽可能小。
理论上，一个具有高流动性的交易所将拥有更多的货币可供购买，以及货币的价格波动水平低。
如果一个交易所对某一特定资产的流动性较低，而人们又真的想要该资产，那么人们就必须决定是否要忍受滑点。
去中心化交易所通常允许人们调整可接受的滑点水平。
并且由于DeFi总锁仓量的增加，去中心化交易所与中心化式交易所的竞争越来越激烈，因为这涉及到低水平滑点的做市。
——什么是点差？
观点：比特币仍比2019年高点低40％，而黄金处于牛市中:黄金支持者、比特币反对人士Peter Schiff发推文称，虽然黄金价格没有创下历史新高，但它正处于牛市之中。自2015年12月触底以来，这一数字一直在上升，本周创下9年以来新高。但比特币目前处于熊市。它在2018年12月触底，但随后的反弹在2019年6月见顶，目前仍比2019年高点低40%。[2020/7/11]
点差指的是资产的买价和卖价之间的差距。
它和滑点是不同的。
滑点告诉我们下单后的价格变动。
点差告诉我们在下单之前，买方和卖方价格偏好的差异。
更大的点差可能意味着某项资产或整个交易所的流动性水平较低。中心化交易所--至少在历史上--比去中心化交易所更受青睐，通常是因为提供了更好的点差。
然而，AMMs已被证明是可靠的解决方案--以及关键的基础设施组件--对于有兴趣在DeFi生态系统中使用去中心化交易所的人来说。AMMs依靠数学公式为资产定价。
它们正在帮助改善价差问题以及其他问题。
——什么是速率？
速率是指资产交易的交易进行和确认能够有多快。
以房地产资产为例。
如果你拥有一套房屋并决定出售，你有多大可能在一小时内以合理的价格出售它？或者，如果你拥有特斯拉的股票，你能在未来30分钟内将其交易成等值的美元吗？
交易的处理速度取决于资产的类型，以及资产的交易方式。
交易确认时间对于比特币和以太坊来说都是一个挑战--大部分DeFi生态系统都是建立在以太坊平台之上的--特别是由于交易费用会随着系统的拥挤而迅速上升的方式。
然而，区块提案流水线是一个较新的协议层发展的例子，一旦区块验证者获得特定区块所需签名的三分之二，他们就可以开始提出一个新的区块。简单来说，这可以让交易确认时间更快。
希望进行交易的个人更喜欢速率--自然而然--并且不希望仅仅为了从一种资产到另一种资产而遭遇高额费用。
较慢的处理速度较高的费用=不是一个好的清算地点
如果以太坊平台严重拥堵，速率就会成为一个问题。
另一方面，还有前面提到的DeFi的价格波动问题，以及价格波动的速率。
滑点、点差和速率是一个整体。
这3个核心方面，可以共同帮助理解加密世界中某一资产或某一交易所的流动性状况。
这就引出了什么是DeFi的中坚力量，以及为什么总锁仓量有如此大的增长的原因：流动性池&提供者。
流动资金池和提供者如何成为DeFi的支柱
交易所需要做市商。
如上文所述，滑点、点差和速率等方面是很重要的考虑因素，因为这三个方面有助于理解特定资产或交易所的流动性状态。
在DeFi中，市场是由流动性池驱动的。
流动性池由流动性提供者组成。
而这些与自动做市商算法(AMMs)相结合，在DeFi中提出了一个新颖的解决方案。
可以说，自动做市商算法充当了管道的角色，使买方和卖方能够以无信任、无摩擦的方式开展业务。
也因此，流动性提供者可以因提供做市所需的资产而得到回报。
但它是如何运行的呢？
从本质上讲，当代币持有人向加密流动性池存款时，会自动生成一个新的代币，该代币代表存款人在池中拥有的份额。
这就是所谓的流动性提供者代币，这种代币通常有很多潜在的用途，无论是在原生平台内，还是在其他去中心化金融应用中。
其中一个主要用途：对于存款人来说，可以根据存款人拥有的资金池的多少，按比例收取平台交易费用的一部分。
同时保留其加密资产的全部保管权。
这样一来，不仅以去中心化的方式提供了做市所需的资产，同时也将平台获得的费用以去中心化的方式进行分配。
但还有更多的用途。
由于流动性提供者token有多种用途，DeFi内部的流动性可以成倍增加。
这个同样的LP代币可以被质押，代币持有人也可以通过这种活动获得奖励。
让我们分4个步骤来看这种情况：
第1步--持有ETH的个人通过将他们的ETH转移到池子中，为池子提供流动性；他们现在是一个流动性提供者。
第2步--提供者收到LP代币，代表代币的所有权以及流动性池中的ETH。
第3步--拥有者拿着LP代币在原生平台上“质押”。
第4步--LP代币持有人通过提供流动性以及质押LP代币赚取部分费用。
这是对流动性池中一定比例的验证所有权的代币化，池子的参与者通过为特定平台提供流动性而获得一定比例的费用，这个代币可以被质押以获得额外的奖励。
同时，流动性池本身--与AMM相结合--正在实现数字资产的买卖。
而不需要中间商。
DeFi还远未达到完美，甚至是最佳，但在过去一年内，锁定在生态系统内的资产数量已经显著增长。
而与传统的方法和途径相比，基础设施似乎正在为金融与投资提供一个更高效、更公平和更有价值的体验。
而这似乎只是一个开始。
流动性的状况是一个关键的组成部分。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。