ParallelFinance支持关键的借款和贷款功能，将为波卡生态系统带来更多流动性。
撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital创始合伙人翻译：卢江飞
最近，基于波卡区块链的去中心化货币市场ParallelFinance完成了一笔种子轮融资，领投方是PanteraCapital，参投方包括PolychainCapital、LightspeedVenturePartners、BreyerCapital、8DecimalCapital和HypersphereVentures。
ParallelFinance是波卡和Kusama区块链上的全新去中心化货币市场，该协议支持两个关键功能：借款和贷款。如果要借出资产，用户可以将资金存入ParallelFinance任意一个资产池，然后根据他们在资金池中的所有权比例、以及特定资金池对协议总供应量的贡献，根据这些资产获得利息。如果要借入资产，用户必须存入一些资产作为抵押品，而且必须超额抵押才能获得贷款，即抵押品价值要大于借款人打算借入的金额。然后，用户就可以从任意一个波卡资产池借款，并按照基于算法计算得出的利率支付利息。在波卡等权益证明区块链上，DeFi存在一个关键限制，即：用户必须在抵押代币和借出代币之间做出选择。在这种情况下，区块链整体安全性和DeFi协议资本效率之间就会产生紧张关系。ParallelFinance允许用户同时抵押和借出他们的资产，也就是说，用户即能支持网络安全、同时又可以参与DeFi并获得更高的奖励回报。用户可以将区块链的质押代币存入ParallelFinance的账户，ParallelFinance就会代表他们进行质押，并向用户支付相应的区块奖励。作为交换，用户会收到一个vouchertoken，然后只需将这个vouchertoken提供给ParallelFinance货币市场，就能从用户自己质押的相同资产中赚取利息收入。ParallelFinance的去中心化治理模式以该协议的原生代币PARA为中心，PARA代币持有人可以提出公投、协议升级、参数调整等要求，也可以对其他人提出的治理行动进行投票。PARA代币分配细节会在主网启动之前公布，旨在确保协议长期安全稳定，并以去中心化的方式运作且得到更好的维护。随着以太坊日益普及，基于以太坊的DeFi用户面临的困扰也逐渐增多，比如交易费用越来越高。在这种情况下，替代区块链上的DeFi成为了业内一个有趣的探索领域。通过将去中心化货币市场与委托质押机制相融合，ParallelFinance使用户即能获得区块奖励，又能从代币中收到利息收入，为波卡和Kusama上的DOT/KSM持有者积极参与DeFi创造了巨大激励措施。最终，势必有更多新的流动性来源被吸引，也将进一步推动ParallelFinance成为波卡/Kusama区块链上蓬勃发展的DeFi生态系统主要参与者之一。什么是ParallelFinance？
ParallelFinance是波卡和Kusama区块链上的全新去中心化货币市场，该协议旨在为波卡/Kusama生态系统带来更多流动性。如今，渴望在替代区块链上构建的去中心化应用程序数量越来越多，同时波卡/Kusama资产持有者的借贷需求也水涨船高，ParallelFinance可以较好解决相关问题，该协议测试网已经上线，可以点击此链接访问。
如果从高层次角度来看，该协议支持两个主要功能：借款和贷款。
为了借出资产并赚取利息，用户可以将资金存入任意一个ParallelFinance借贷池，目前总计有三个：DOT、xDOT和USDT，每个借贷池的利息都是根据特定资产利率产生的，该利率通过算法确定，基于每个借贷池对协议整体供应和借款流动性的贡献程度。然后，所有赚取的总利息，将根据每个借贷池的所有权比例分配给借贷池内的流动性提供者。
为了借入资产，用户必须首先将一些资产存入ParallelFinance协议，这些资产会被用作为作为抵押品。如果要在ParallelFinance上获得贷款，必须超额抵押，即抵押品价值要大于借款人打算借入的资产价值。此外，ParallelFinance协议还为用户设置了「借款限额」，即用户可以从ParallelFinance借款的最大金额，「借款限额」也是通过算法确定的，主要基于借款人选择的资产池「贷款价值比」指标计算得出，这意味着如果用户向ParallelFinance协议偿还的债务越多、或是存入的抵押品价值越高，那么「借款限额」就会越大。在搞懂了这些之后，你就可以从ParallelFinance的三个资产池中借款啦。
需要注意的是，随着资产价格的波动，贷款可能会出现抵押不足的情况，从而威胁到ParallelFinance协议的短期财务偿付和长期财务偿付能力。为了控制这个问题，当用户抵押品的价值低于他们借入的资产价值时，ParallelFinance会以结算折扣方式按市场价格出售他们的抵押品，以激励套利者迅速购买，这不仅有助于有效消除借款人在协议中的风险，同时也能让ParallelFinance协议将贷款价值比降至100%以下。
ParallelFinance协议如何专门针对波卡生态系统进行优化？
如今，以太坊上托管着绝大多数DeFi协议，波卡和以太坊之间的一个主要区别在于——以太坊使用工作量证明(PoW)共识机制来保护其网络，而波卡使用权益证明(PoS)共识机制。在权益证明共识中，区块验证者必须「质押」或在链上锁定代币才有资格验证新的区块。通常来说，验证者被选中验证下一个区块的机会与他们质押代币的数量成正比。
为了鼓励更多人参与验证区块，验证者可以从权益证明区块链网络中获得区块奖励。从这个意义上说，代币质押也可以被视为一种投资：验证者只需投资资产，就能获得收益。不过，已质押的资产通常无法用于其他任何用途，导致一旦代币被质押实际上便丧失了流动性，这意味着在借贷协议和权益证明区块链之间产生了一种竞争关系。根据当前区块奖励和利率，代币持有者不得不在以下两种情况下做出决定：
要么抵押资产并获得区块奖励，要么将代币提供给ParallelFinance等借贷协议并获得利息收入。反过来，区块奖励和利率的波动又会威胁到网络的整体安全和流动性：
如果区块奖励较低，代币持有者会被激励去质押并借出他们的资产；如果利率较低，代币持有者会被激励质押他们的资产，从而减少链上整体流动性。ParallelFinance协议的主要功能之一，就是允许波卡和Kusama上的代币持有者同时抵押和借出他们的资产。为此，代币持有者可以将他们的资产存入ParallelFinance的账户，作为交换，代币持有者可以获得一个「voucher」。举个例子，DOT代币持有者可以将DOT代币存入ParallelFinance协议，作为交换，他们可以获得xDOT代币。本质上，ParallelFinance协议其实是代表了用户质押他们的资产，同时提名他们自己的验证者并相应地支付区块奖励。在这种情况下，用户可以将自己的xDOT代币提供给ParallelFinance的xDOT借贷池，这样就能够同时从他们的资产中赚取利息收入。对于那些希望抵押或借出资产的用户来说，ParallelFinance协议绝对算得上是一个非常有吸引力的选择，并且还能在确保底层区块链安全的同时为波卡/Kusama区块链带来更多流动性。
ParallelFinance协议如何进行治理？
ParallelFinance协议去中心化治理结构的核心是原生代币：PARA。PARA持有者可以提出各种治理行动，还可以对提议的治理行动进行投票。PARA代币全部供应量将在主网启动之前完成铸造，代币分配策略旨在确保协议长期安全稳定，并以去中心化的方式运作且得到更好的维护。
ParallelFinance协议还维护了一个「金库」，由理事会负责监督。ParallelFinance对协议执行的每笔贷款交易收取少量费用，所有这些费用都将汇入「金库」基金，各个团队可以就如何使用/支出资金提出建议，然后理事会将负责是否批准或拒绝这些建议。
最后的想法
随着以太坊区块链变得越来越饱和，网络交易时间已经变得极其缓慢、交易费用也高得令人望而却步，导致主流用户和新晋加密爱好者难以参与基于以太坊的DeFi。在这种情况下，替代区块链上的DeFi成为一个有趣的探索领域。这些替代区块链通常更具互操作性和专业性，扩大了DeFi协议可以捕获的金融用例范围。不幸的是，这些较新的区块链往往存在流动性相对缺乏的问题，结果导致在这些替代区块链上构建和维持资本高效的DeFi协议变得极其困难。
ParallelFinance是目前最引人注目的去中心化货币市场解决方案之一，为波卡/Kusama生态系统带来了更多流动性，该协议将去中心化借贷协议与委托抵押机制融合在一起，使用户可以同时质押和借出资产，以获得网络区块奖励和DeFi协议利息收入。最终，ParallelFinance协议可以为波卡和Kusama上的DOT/KSM代币持有者积极参与DeFi创造了巨大的激励措施，但同时也会帮助他们将收入翻倍。随着链上DeFi生态系统的不断发展，ParallelFinance协议有助于引入新的流动性，也会进一步推动该协议成为波卡/Kusama区块链上蓬勃发展的DeFi生态系统主要参与者之一。
来源链接：www.veradiverdict.com
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