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来源|?EliasSimos
编译|白泽研究院
1.?2021年2个最突出的主题：元宇宙和智能合约公链。
下图显示了市值超过2亿美元的表现最佳的加密资产。
2.?虽然智能合约公链蓬勃发展，但以太坊上的BTC锚定币和DeFi(1.0)落后于年初至今的2倍。
与此同时，Solana、Terra、Avalanche已经产生了属于他们自己的联盟。
3.?回报的差异导致相关性在2021年减弱。
4.?加密资产总体上仍然波动，但在下半年，波动有所减弱。长期趋势仍然持平。
5.?在波动中，永续合约的负资金利率继续发出购买信号。
6.?今年的大波动是由于中国在5月份禁止比特币开采造成的。比特币损失了近1/3的算力，但它现在已经完全恢复了。
7.?正如前面所提到的，对于以太坊上的DeFi来说，这是残酷的一年。与ETH相比，DPI下降了80%。
8.?但是，仅以下图的各公链的总锁仓价值不能说明?DeFi中的锁仓资产程度，毕竟在2021年各领域都发生了巨大的增长。
9.当我们将锁仓价值与原生资产的价格进行对比时，“以太坊杀手”和侧链表现为W趋势。
10.下图展示了各公链所占的市场份额。
11.?不过，如今的大部分资产价值都存在于兼容EVM的公链中。另外，大家最近注意到基于Tendermint的公链的TVL回升了吗？
研究：Binance 2023年至今占据现货交易总量50%以上:金色财经报道，CoinGecko发布推文表示，Binance从2023年第一季度到第二季度一直占据现货交易总量的50%以上。尽管2023年6月现货交易量下降至2,353亿美元，但环比仍增长8.1%。然而，这仍低于2023年3月5598亿美元的年度峰值。
Upbit Global于2023年6月以8.1%的市场份额和368亿美元的交易量稳居第二位。52.3%的环比增长引人注目，特别是考虑到2023年5月记录的242亿美元。
OKX继续保持第三大交易所的地位，2023年6月拥有7.0%的市场份额和295亿美元的交易量。前三名以下的竞争者所占市场份额较小，Coinbase为6.5%，Bybit.Official为5.4%，kucoin为4.9%。
该研究使用2023年1月1日至2023年6月30日的CoinGecko数据，考察了现货交易量排名前10位的中心化交易所。[2023/8/11 16:20:06]
译者注：EVM就相当于以太坊的CPU。EVM兼容链创造了一个类似EVM的代码执行环境，让以太坊上的开发者可以方便快捷地将智能合约部署到这条链上，而不必为了这条链再从头开始编写代码。与以太坊相比，EVM兼容链的特点是矿工费更低，交易结算速度更快，且地址格式与以太坊相同，都是0x开头。BSC、Heco、Polygon、Fantom等都属于EVM兼容链。
12.?构建应用链有很多优点。随着CosmosIBC的启用，Osmosis、Umee、Stargaze、Terra等应用链的上线和生态快速发展，机会成本也大大降低。预计2022年会有更多这样的情况。
Ava Labs增长与战略副总裁Garrison Yang确认出席ChinaJoy Web3大会2023:据官方消息，Ava Labs增长与战略副总裁Garrison Yang已确认出席首届ChinaJoy Web3大会。作为全球最具知名度与影响力的数字娱乐年度盛会之一，第二十届ChinaJoy将于2023年7月28日至7月31日在上海新国际博览中心举办。今年ChinaJoy活动期间，将于 7 月 29 日在上海浦东嘉里酒店召开首届ChinaJoy Web3大会，会议聚焦探索新环境下的 Web3 技术高质量发展之路，并探讨和展示 Web3 技术赋能数字经济行业的创新成果。
本届ChinaJoy Web3大会由汉威信恒、新火科技与D11 Labs联合主办，中国音像与数字出版协会作为指导单位，亚马逊云科技（AWS）、Ava Labs等全球战略合作伙伴共建参与，大会以“创变数字经济新时代”为主题。[2023/7/11 10:48:15]
13.从活跃地址的角度来看，比特币似乎是以太坊的两倍。比特币的活跃地址数在2021年处于明显的下降趋势，而以太坊则相反，即使是面对Gas费的历史新高。
14.提到以太坊上的Gas费用……对用户来说，它同样残酷。
15.以太坊Gas费用对于开发人员来说同样不友好，智能合约部署在6月达到巅峰，随后大幅减少，而合约部署费用却一直在增加。
16.矿工可提取价值无疑是2021年的大主题之一。随着今年Gas费用的持续升高，以太坊上的MEV同步放缓。所以矿工最有可能转向到Gas更便宜的EVM兼容链中追逐机会，因为这些链中的活动有所增加。
Polygon Studios CEO：Polygon将于2023年深入参与PFP和艺术领域:12月27日消息，Polygon Studios 首席执行官 Ryan Wyatt 表示：2022 年 Polygon 与 OpenSea、Magic Eden、Coinbase、Robinhood 和 Phantom 建立或扩大了合作关系，并参与了游戏、DeFi 和音乐领域。Polygon 将在 2023 年深入参与 PFP 和艺术领域。[2022/12/28 22:11:26]
译者注：MEV是衡量矿工利润的一种度量。
17.?另一方面，由于Gas费用持续升高，那么以太坊矿工在2021年比比特币矿工的总费用收入更多。
随着2022年以太坊合并的到来，节点验证者将获得MEV、费用和通胀回报。
18.?在EIP-1559之后，ETH的持有者在某种程度上也受益了。到目前为止，已经销毁了120万个ETH，按当前价格计算，相当于高达50亿美元。这相当于ETH总市值2%的年化回购。
19.?随着以太坊Gas费升高，EVM兼容链介入以满足用户需求。在大多数的?EVM兼容链上，地址数一直再增加，并没有真正停止的迹象。
20.?尽管有很多承诺，但L2Arbitrum的活动仍然滞后。所以让我们看看当他们发行Token后会发生什么。
21.?不过，EVM兼容链也会存在问题，2021年，我们看到它们也可能达到极限。
22.?但是今年出现了更多的EVM兼容链。例如Moonbeam?和Evmos?上线，EVM兼容链可能变得越来越商品化。
数据：2022年2月比特币矿工收入为10.6亿美元:3月2日消息，根据The Block Research汇编的数据，比特币矿工在2022年2月的收入为10.6亿美元。这些收入大部分来自区块补贴（10.5亿美元），只有一小部分来自交易费用（1292万美元）。
比特币矿工总收入已连续第四个月下降，1月至2月环比下降12.9%。2021年10月份的总收入为17.2亿美元，此后一直在下降。此前2021年3月，比特币矿工总收入达到17.5亿美元，创历史新高。（The Block）[2022/3/2 13:31:22]
23.以太坊向其他EVM兼容链迁移的跨链桥产生了爆炸式增长。从5月的2亿美元TVL增长到现在已经超过200亿美元。
24.?另一方面，L2共同吸引了约55亿美元的资产。同样的，让我们看看当他们发行Token后会发生什么。
25.?与此同时，流动性协议大举介入，以满足EVM兼容链的跨链需求。不过，它们仍然受到以太坊性能的限制，但我预计这种情况会在2022年发生变化。
下图展示了Hop跨链桥的交易量。
26.?由于开发人员试图在以太坊以外的公链中进行合约部署，所以PocketNetwork的活动有所增加。开发人员需要高质量的读/写带宽，而Pocket提供了极具竞争力的价格点。
27.?2021年，质押在以太坊新推出的信标链上的ETH增长了8倍，目前超过800万个ETH，以向PoS过渡。
28.?虽然看起来随着时间的推移，质押ETH的存款利率一直在逐渐放缓。但我预计利益相关者会寻找出口，而存款也会出现新的激增。
数据：2021年第一季度，增加的比特币ATM的数量超过20％:3月19日消息，目前全球比特币ATM总数为16966台，约为2020年初的2.5倍。Coin ATM Radar的数据显示，2021年第一季度，比特币ATM的数量增加了20％以上，北美大陆数量增长迅速。美国占所有比特币ATM的80％以上，欧洲也正在增长。（beincrypto）[2021/3/19 19:00:32]
29.在信标链上，验证节点的有效性一直在90%到95%之间，在网络升级期间有几次急剧下降。当验证节点面临协调更复杂的活动时，我们再来看看它将会发生什么。
30.由于信标链以纯PoS和没有委托的方式工作，所以流动质押项目大量出现，这为质押额度较小的用户解决了痛点，并为较大的用户提供了退出的通道。Lido一直在该类别中占据主导地位。
31.Lido占据主导地位不仅反映在TVL中，还反映在衍生资产与ETH挂钩的方式上。在众多竞争对手中，stETH与ETH挂钩的时间最长。
32.流动质押不仅仅只有eth2.0，目前Lido在Terra上也有很大的足迹，而流动质押项目现在也出现在其他的PoS链中。
33.?2021年一直是PoS链占据中心位置。从我的角度来看，大多数新上线的区块链网络都是PoS，一些PoW机制的公链正计划过渡到PoS。PoS将很快成为区块链行业的标准。
34.?在整个2021年，Web3.0一直在升温，人们对于?Web3.0?的兴趣在第四季度加速，年末时的激增值得关注。然而，看起来主流世界仍然将?Web3.0?称为......加密。
35.?值得注意的是，加密作为一个术语的主导地位曾被Shib?短暂超越过。
36.?说到Memecoins，SAFEMOON曾达到了60亿美元的FDV，却下跌到了10亿美元的FDV上。这里可以看出2件事；(i)人们喜欢Memecoins和(ii)几乎没有人关注FDV。
译者注：FDV，也可以理解为最大供应市值，FDV=代币的最大供应量X代币的当前市场价格。
37.?市场似乎正在以某种意义接近FDV。Karura和Moonriver的FDV组合正在围绕Kusama本身的FDV振荡。
38.?Solarbeam是Moonriver上的原生DEX，其价值几乎与KSM的FDV相同，显然它正在急剧纠正。
39.?不管怎样，2021年都是Web3.0/Crypto的突破年。这里最有趣的统计数据无疑是加密钱包Metamask获得了10倍的活跃用户。
40.?尽管DeFi在投资者的投资组合中失宠，但与DeFi协议交互的以太坊地址增加了4倍。当然，可能涉及很多用户在埋伏空投，但这意味着什么吗？
41.?但是，当这些新用户在享受DeFi与众不同的玩法时，他们也遇到了很多“暴雷”，DeFi因黑客攻击而损失的资金在2021年不断增加。
42.?以太坊上的WBTC继续主导着“BTC锚定币”市场。
43.?很明显，用户使用WBTC主要用于收益而不是交易。
44.?DEX的交易量继续增加，Uniswap继续占据主导地位。
45.?Uniswapv3可以说是2021年推出的最具创新性的DeFi协议之一，为系统引入了大量新功能，提升了资本效率。然而，它的用户吸引力并不像v2的那么快。
46.?很明显，v3吸引了很多专业人士进行交易，平均交易金额比v2高约30倍，到年底达到惊人的6万美元。
47.?链上衍生品项目的前景在2021年开始大放异彩，dYdX的StarkEx部署表明L2可以帮助开发人员向加密行业引入更多计算成本更高的应用。令人兴奋！
48.?DeFi中的借贷协议在2021年并没有大规模增长。
49.虽然加密社区对稳定币争论不断。但仅以太坊上的稳定币就增长了5倍，为链上交互世界带来了越来越多的效用。
50.?对于算法稳定币来说，今年是突破性的一年，其中Terra的稳定币UST?处于领先地位。经过一系列的实验，算法模型越来越成熟，尽管还有待在熊市中进行测试。
51.?也不能在不关注为流动性机制制造了巨大创新的OlympusDAO。
52.?不能忽视?OlympusDAO?已经建立了大量支持OHM的稳定资产。这清楚地表明，该协议在2021年积累的巨额资金库将在未来发生的事情中发挥重要作用。
53.?回顾2021年的DeFi，不能错过的是Curve和Convex这两个协议，为“有价值”的治理代币铺平了道路。各机构争先恐后地抢购CRV和CVX以获得更便宜的流动性激励措施。
?54.?好吧，DeFi很酷。但你知道什么更酷吗？NFT可能是2021年Web3.0最大的故事。事实可以从主导的NFT市场Opensea上的活动就可以看出。下图显示了Opensea上每个月的NFT交易量，可以看到，于今年相比，前几天几乎为0。
55.?NFT市场在各个公链上如雨后春笋般涌现，与以太坊相比，较低的费用允许不同类型的用户在它们上面活动。下图显示了建立在Solana公链的MagicEden，下半年在交易量方面已经超过Opensea。?
56.?CryptoPunk的总交易量激增至2021年初的60倍——总计达到65万ETH。这还不包括私人交易和?WrappedPunks等。
57.?在?CryptoPunk?的所有交易中，最引人注目的是Punk#9998，售价约为12.5万ETH。下图显示了?CryptoPunk的平均售出价格。
58.?今年另一个重要的NFT是BAYC。从小众社区发展成为一个拥有名人和机构的大团体，充满了戏剧性。更不用?BAYC?暂时翻转了?CryptoPunk?的底价。
59.?NFT易手的平均价格从低于0.1ETH增长到目前大约15ETH。
60.?在我看来，今年最有趣的发布是Loot。此外，可口可乐发行NFT也是最好的吹捧，然后就什么都没有了……
61.?与NFT类似的是AxieInfinity，这是2021年的另一个突破性故事，将P2E和GameFi推向了高潮。随着投资者争先恐后地炒作，在此过程中Axie的估值飙升，因此在下半年出现了混乱。
62.?接下来是DAO。我能找到最好的统计数据是围绕GnosisSafe的活动，它可以说是DAO构建的基石之一。2021年托管资金量和交易量增长了3倍。
63.?DAO的另一个基石产品是Snapshot——一种帮助DAO通过链上验证执行链下投票的工具。就代理和委托人而言，Snapshot上的授权活动自9月以来明显增加。
64.?2021年最有趣的DAO发布之一是ENSDAO。有趣的是，它既抓住了DAO的增长趋势，也成为了Web3.0开发者可用的重要基础设施；此外，它还进行了追溯空投。
65.?ENS于2021年11月在其用户基础上减少了大量的控制。此后不久，.eth域名的注册量就比前5个月平均增长了一倍多。
66.?随着.eth的注册量显著增加，新成立的ENSDAO资金库的收入也在增加。资金库在2个月内积累的ETH数量与2021年其他月份的总和一样多。这也可以证明精心策划的空投真的可以起到助推作用。
67.?2021年为Web3.0的开发人员开辟了新的可能性。价值正在慢慢向应用层移动，同时新的需求在基础层出现。还有大量资金和Token可以为新协议和产品提供帮助。
68.?对于Crypto/Web3.0来说，2021年的确是突破性的一年，这一年中孕育了创纪录数量的区块链独角兽公司。
69.?随着大量风险投资涌入Web3.0以及加密行业正在以惊人的速度从硅谷挖掘人才，2022年值得期待。请朋友们保持身体健康，持续关注技术发展和保持长远的眼光，我们正在赢得这场比赛。
风险提示：
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