本周回顾
本周从8月22号到8月28号，比特币最高附近21800，最低接近19500，震荡幅度达到10.93%左右。
观察近期筹码分布图，在约19900附近有大量筹码成交，将有一定的支撑或压力。
?分析：
1.19200~20500约115万枚
2.23300~24000约60万枚
?涨不破23500-24000的概率约为60%。
重要消息方面
1.鲍威尔的发言：「美联储将在9月的会议上加息至少50个基点，再加息75个基点的可能性很大」。
2.美参议院，准备举行《数字商品消费者bao护fa》听证会，如果获得通过并成为法律，美商品期货交易委员会，将成为加密货币交易平台主要监管机构。
3.TripleA报告显示，目前全球已拥有3.2亿加密货币持有者，美国，印度；
a.加密用户中72%的人年龄在34岁以下，71%的人拥有学士或更高学历，平均年收入达到2.5万美元。
4.墨西哥参议YIndiraKempis称：比特币是解决墨西哥6700万无银行账户的办法。
5.巴西经纪商巨头XPInc，计划明年在其平台上推出加密货币交易平台，最初支持比特币和以太坊，今年年底之前会持续进行扩展。Web3社交媒体平台SoMee，获5000万美元投资承诺\\进币圈裙嘉wei信JQSH996\\投资方为数字资产投资集团GEMDigitalLimited。
6.路透社消息，尽管加密市场动荡，但并没有吓退资产管理公司，私募市场管理公司HamiltonLane和PartnersGroup，在过去一年中已经将基金Token化，Abrdn、Schroders也在投资这一领域。
加密生态消息方面
1.稳定币发行人持有的美国债务超过伯克希尔哈撒韦公司
2.三星证券等七家韩国大型券商计划明年设立加密交易平台
分析师：链上数据显示比特币可能处于熊市后期阶段:2月1日消息，一些分析师表示，虽然整体市场情绪还不能被称为看涨，但最近的价格和链上数据表明，比特币可能处于熊市的后期阶段。
分析师指出：“2020年初，在比特币第三次上涨之前，是熊市宏观环境中大规模波动的时期。这可能就是我们现在在2023年第一和第二季度所经历的情况。”
该报告援引Glassnode的数据称，比特币的短期持有者（STH）现在正在获利出售，而长期持有者（LTH）继续持有大量现货头寸——这一举动“似乎是越来越看涨比特币”。（CoinDesk）[2023/2/1 11:40:56]
3.Telegram创始人计划在TON区块链上推出用户名交易市场
4.由于以太坊水平似乎处于压力之下，NFT借贷平台BendDAO的流动性正在接受压力测试。在消息被收录时，BendDAO以太坊储备已得到补充，并处于800以太坊以上，然而，流动性中仅为5以太坊，依旧处于危险的低水平。
5.币安回应安全性传言：若无执法机关有效判决，资产和账户将在有限时间内解锁
6.以太坊分叉项目ETHW发布首个测试网「Iceberg」
经济消息方面
1.日本zheng府计划改革加密税制，以防止初创企业流向海外
2.阿富汗禁止加密货币，逮捕数字货币经销商
3.鲍威尔警告加息加密货币总市值跌破万亿美元
4.欧洲央行管委：将于9月讨论加息，至少加息50个基点
5.IMF第一副总裁：经济工作的优先事项是降低通胀
6.欧洲加密协会致函欧盟理事会，要求MiCA减少对非欧元稳定币的限制
7.IMF：加密资产走势与亚洲股市关联性更加一致，突显监管的必要性
长期洞察：用于观察我们长期境遇；牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查：用于分析我们目前处于什么阶段，在此阶段会持续多久，会面临什么情况
短期观测：用于分析短期市场状况；以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
链上数据分析网站DefiLlama推出DEX聚合器:1月3日消息，链上数据分析网站DefiLlama将推出DEX聚合器，该产品仍处于测试阶段，可从8种不同的聚合器中获得最优惠的价格，包括1inch、Matcha、Paraswap、Cowswap等，具体报价和Gas成本由DefiLlama独立核实，并支持私有模式以防泄露IP，还包括Approval控制，支持22条区块链网络。[2023/1/3 22:22:18]
长期洞察
?长短期参与者筹码分布
?超级巨鲸状态
?市场整体增长情况
本周从价格吸引力来重点讨论。
从筹码分布的状态来看，长期投资者更愿意在20,000美金以下购买资产，而且比例逐渐加大。
20,000美金以上至25000美金之间主要短期投机者，会造成大量的价格波动风险。
从之前一段时间来看，长期投资者所达到的市场稳定性和购买效果更加强大。
超级巨鲸在之前两万左右以下便陷入了停滞和波段状态。
当然，中间还有一些机构账户，涉及到账户的调仓，和集中处理调用状态，所以在另一方面超级巨鲸也是有一定噪声。
市场整体增长陷入暂时的停滞，在无边的压力和焦虑下，上班有美联储，下无购买力，让整体市场观望情绪蔓延，甚至陷入彷徨。
参与者需注意，总体风控。
但从总体来看20,000以下是长期投资者偏爱的价格，在未来可选择定投方式，平滑风险。
中期探查
?活跃地址、新增地址和投机情绪
?比特币和以太坊的交易量
?盈利低至百分比
?长期、短期筹码分布
?短期交易者未动供应与净头寸
?长期交易者未动供应与净头寸
?短期到长期的已实现价值
?高质量抛压
?比特币和以太坊的币天销毁量
StreamingFast 与 Heco 建立合作伙伴关系，为开发者提供链上数据流:据官方消息，火币生态链?(Heco) 宣布与去中心化数据服务解决方案 StreamingFast 建立合作伙伴关系，提供链上历史和实时数据流服务。StreamingFast 将帮助 Heco 生态中的开发者用更低的成本、更快的速度完成他们的项目，并为他们的用户带来流畅、动态的用户体验。
另外，StreamingFast 正在准备其平台的完全去中心化。 在去中心化的模式下，遍布全球的 StreamingFast 节点将为 Heco 开发者带来更高的可靠性、更低的数据成本、更高的数据完整性和最可靠的基础架构。[2021/3/23 19:11:25]
?比特币和以太坊的平均出售年龄
?比特币交易平台净头寸
?以太坊交易平台净头寸
?巨鲸交易平台净头寸
?稳定币供应量
?稳定币交易平台净头寸
?非流动性供应
?矿工未动供应
?小体量选手持有的供应量
活跃度评级：新用户不足，流动性减弱
将新增地址和活跃地址进行30天均线处理，呈现上图的结果。
红线：新增地址数30天均线
绿线：活跃地址数30天均线
紫色的区域：投机情绪
红线和绿线皆有缓慢抬升的迹象，在这种情况下仍保持较好的状况，可能是30天内市场内在的活跃状况较好的情况，但绿色的区域反馈的投机情绪却始终处于较低的区域。
市场要启动行情，离不开新用户的涌入，当前较弱的新用户投机情绪可能会引发市场流动性不足、上行困难等问题。
观察比特币和以太坊
之间的交易量变化，以太坊的交易量相对放缓了交易量下降的趋势，同时，比特币的交易量区间变化幅度较小。
当前盈利地址百分比触及3个月内的新低区域，数值为52%左右。获利者未出现大批量离场，可能目前偏向于观望。
分析 | Ripple季度报告中重回托管的XRP数量与链上数据存异，差额达2亿XRP:据Coin Metrics官网，Coin Metrics分析称，其注意到Ripple的链上数据和公开季度报告之间存在数据差异。在2018年第三季度、2019年第一季度的两份市场报告中，重返托管的XRP数量要高链上数据所显示的数量，数据总差额为2亿XRP（约8400万美元）。 Coin Metrics还发现，Ripple托管队列（escrow queue）的执行方式与其最初所宣布的不同，这将导致未来托管资金的释放速度比其宣布的时间表更快。此外，与Ripple有潜在关联的各方已经从一个未知的托管地址释放了5500万XRP，该地址未连接到Ripple的主托管帐户。[2019/5/17]
供应量评级：长期积累、短期抛售
现阶段的短期筹码依然较多，由于占据的供应量较大，距离当前价格较近，他们可能会是流动性不足的主导群体之一。
短期交易者的抛售情绪是显而易见的，当前较明显的抛售行为可能会有一定的情绪作用，也反应半年内参与市场的交易者较为迷茫。
长期交易者近期表现出极大的增加量，正在吸收短期交易者流失的供应量。
长期筹码与短期筹码产生了分歧，
一方面长期未动供应的成长性较好；
另一方面，市场盘整和修复过程中，往往会考察长期交易者的持币耐心，他们的积累效应会使得市场中的筹码逐步转移到他们手上，从而减少市场中短期内可供出售的比特币
。
目前，他们30天内增加了1060万枚比特币。
该指标衡量24h内的持有者与6-12个月的持有者之间的比值。
目前已经触及到0.04以下的粉色的区域，该阶段的缺乏新生力量的加持，增加近期市场的活跃度，这会市场缺乏一定的推动力和流动性供给。
场内抛压评级：高质量抛压较低，抛压情绪缓慢回落
高质量抛压近期的表现仍在较低的区间内徘徊，这意味着场内的高质量持有者当前并没有出现释放规模性的抛压。
分析 | BTC链上数据变动明显 市场活跃度增加:据Searchain.io数据显示，昨日BTC大额转账总数是291,167，较前日增长 120.12%，较上周同期大额转账总数减少 57.59%；近7天日均大额转账总数为 394,987，昨日大额转账总数较日均降低26.28%。从昨日BTC数据来看，与前日相比链上数据变动较为明显且均为正增长，增长最明显的是BTC大额转账、流入流出交易所数量与交易总量，可以看出与前日相比，市场活跃度有明显增加。[2018/10/23]
比特币和以太坊的币天销毁量皆在缓慢收缩，当前的持币者未出现较大的抛售情绪。
从当前情况看，近期为以太坊的平均出售年龄突增，但当前已回落到较低的位置，过高的出售年龄引发数值异常的现象暂缓。
买方卖方净头寸评级：买方偏向于积累或观望，稳定币供给不足
比特币
的积累速度相对较为缓慢。
以太坊发生了较大量「买入流出」交易平台的现象，可能是目前的价格相对具备吸引力，引发场内一些大体量买家的兴趣。
USDT用户偏向于观望态度。
USDC出现小幅度反转，仍需时间修复。
USDC小幅度回流至交易平台，可能形成潜在购买力；
USDT当前也偏向于流入交易平台。
巨鲸目前收缩了在交易平台的潜在抛压，偏向于弱积累。
各群体评级：大群体缓慢积累、巨鲸收缩抛压、矿工出售、小体量积累
非流动性供应群体在缓慢压缩场内卖家的空间。
矿工近期的减持量较大，可能会对市场形成一定的压力。
小体量选手目前开始缓慢地增持，他们对当前行情的信心度较高。
短期观测
?多头清算优势、期货未平仓合约变化率
?资金费率、平均交易费用
?币本位、U本位合约量
?看跌/看涨持仓比例
?活跃地址、新增地址
?盈亏转移量
?短期持有者盈亏卖出比
?币天销毁量、总转账量
?全球时区购买力
?稳定币交易平台余额
?链下数据
衍生品评级：多头清算近高位，杠杆交易上升
目前衍生品未平仓合约增加速度放缓，杠杆风险目前初步上升达到一定高度。
综合，多头清算优势目前上升至55%附近，清算多头力度达到警戒程度，短期需保持理性。
资金费率目前为负值，这代表着当下暂时做空资金偏多。
综合，平均花费费用持续下降，意味着链上交易活跃情况偏低，目前衍生品相对现货对市场影响权重略高。
币本位合约以及U本位合约，在短期内迅速攀升，有以下两种因素：
1，为应对市场风险短期内增加大量对冲。
2，在市场低迷情况底下，依然有较大部分以币本位思想的投资者囤币为主。
在26号附近有较大部分合约交割之后，市场的看跌比例又重新增加，成熟投资者重新增加了对后市的看跌bao护。
现货市场：
活跃状态评级：流动性下降，情绪未明显恢复
市场新增地址持续下降，在弱市场情绪底下，
潜在的增量用户较少，间接能够带来的新增额外资金较少。
综合活跃地址变化，呈现出同样趋势，这代表着近期市场流动性下降且情绪低迷，即使在先前发生了一次较大的下跌，也未有明显的恢复。
亏损转移量上升放缓。
利润转移量持续下降偏低位，短期内市场获利能力偏低。
短期需要注意亏损情绪变化。
阈值1为短期持有者盈亏卖出平衡点，1以上意味着短期持有者获利卖出，反之亏损卖出。
7月份市场上行，该指标只接近1附近，成为上方阻力，这代表着短期投资者，只是在成本基础上或其附近卖出。
这反映了投资者厌恶风险的心理，选择回本落袋为安。
近期开始重新下降，意味着下跌使短期投机者亏损卖出，侧面反应了投资者的交易情绪低迷。
抛售压力评级：略微上升
比特币有一定量的高币龄发生移动，短期内需注意对市场的潜在压力。
购买力评级：低迷
欧美时区购买力开始持续下降，
亚洲时区购买力，目前转为下降趋势。
短期内全球时区购买力乏力，市场支撑较弱。
USDT交易平台余额在短期内有较大量上升，可能的因素有：
1，综合上述所提衍生品部分，U本位合约量上升。
2，是大跌之后市场筹码承接资金来源。
链下数据评级：18300附近有购买力
Binance在19200美金附近有一抹买方挂单。
Bitfinex在18300美金附近有一抹买方挂单.
Coinbase在17800美金附近有一抹买方挂单.
本周总结：
消息面总结：
加密市场监管行动左右投资者情绪，各国货币政策继续施压。
投行们将终端利率上调至4%。
按照目前的75个基点的加息，那么距离潜在4%终期利率仅相差0.75%。
也就是3次25个基点，可能分别为11、12和明年2月。
这波加息起点是由高通胀带来的大幅度加息开头，恐慌情绪也次次随着利率的提高而增长；
后面也会随着，预期加息的下降而逐渐降温。
德国能源飙升，欧洲陷入危机，由于本轮主要为供给侧的起因，美联储对于通胀仅通过加息并不会起到太大作用。
目前能做的，就是尽量拖延时间，等待供给侧改善。
仅从市场端来看，九月份可能是一个非常难的一个月份，甚至是表现不好的一个月份，当然与此同时可能也会出现一些定投的机会。
最重要的情绪底终究会到来，且随着时间的推移，可能在明年的一季度甚至二季度之前，美元可能因为加息变弱的原因开始出现颓势。
与之相应的风险资产，可能会表现出修复效应。
链上长期洞察：
1.从筹码分布的状态来看，长期投资者更愿意在20,000美金以下购买资产，而且比例逐渐加大。
2.超级巨鲸在之前两万左右以下便陷入了停滞和波段状态。
3.超级巨鲸地址涉及机构账户，调仓、风控等操作，会产生一定噪音。
4.在无边的压力和焦虑下，市场整体增长陷入暂时的停滞。
?市场定调：
陷入盘旋和换手。
链上中期探查：
1.链上仍有一定的活跃迹象，但当前问题为新生力量不足；
2.短期筹码减持，可能也是当前流动性不足主因之一。
3.宏观抛压开始下降，高年龄高币量收缩抛压幅度；
4.交易平台净头寸显示，比特币仍在缓慢积累，以太坊发生较大的提币现象；
5.USDC轻微回流交易平台，资本外流现象轻度放缓；USDT仍偏向于观望；
6.非流动性供应群体仍在缓慢积累，矿工抛售量较大，小体量选手选择增持，巨鲸收缩在交易平台的潜在抛压。
?市场定调：
换手、考验
新生力量不足，流动性供给较弱，目前场内买家偏向于积累，抛压放缓；
9月份可能要关注场内的流动性变化。
链上短期观测：
1.多头清算占比约55%接近高位。
2.资金费率为负，衍生品相对现货对市场影响权重较高。
3.币本位以及U本位合约量有较大量上升。
4.期权市场看跌略微上升。
5.市场活跃性较低，流动性下降。
6.亏损转移量上升放缓。
7.近期短期投资者亏损出售。
8.抛压略微上升。
9.购买力低迷。
10.链下数据18300附近有购买力
11.涨不破23500-24000的概率约为60%。
?市场定调：
低位徘徊，购买力缺乏，市场需要修复。
风险提示：
以上均为市场讨论和探索，对投资不具有指向性意见；请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险.
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